海外資金管理模式的相關分析

左家華

本文會以我國航運企業的資金管理實踐作為依據，對讀者介紹我國企業如何開展海外資金集中化管理工作，并且將企業構建資金監督體系的主要思路和具體策略進行介紹，幫助讀者理解到航運特色的資金管理模式和風險控制體系，最后探討海外資金管理模式。

一、海外資金集中化管理必要

過往的事實經歷告訴我們，強化海外資金集中化管理，對于公司在關鍵時期提高內部運行效率有非常重要的作用。資金安全對于公司內部資源調整和人員的工作積極性都有較大的影響，為了能夠穩定企業內部結構，就必須要保證資金安全。實現海外資金集中化管理，能夠提高財務和業務的良性互動，建立集約化管理。有助于企業領導對企業海外財務情況的掌握和管理。建立與之配套的標準監管體系和風險管理體系，降低企業在外部市場環境變動情況下的風險，提高企業風險應對能力。

二、海外資金管理實踐的困難

（一）文化差異

不同國家，不同地區都有自己的文化背景，而不同的文化背景，對于問題的思考方向和模式呈現多元化特點，對于同一事物的思考結果和處理辦法，不同國家的人可能會給出完全不同的答案，跨國企業在外國經營過程中，不可避免需要使用當地居民，而不同文化背景下，如何使當地居民能夠認同管理模式則是跨國企業發展過程中面臨的首要問題。如果不能解決這一問題，在企業實際發展過程中一定會遇到很多困難，例如無法有效調動企業內部資源，部門之間協同工作效率低下，規范制度以及公司條例執行困難。用工企業與當地居民糾紛不斷，造成工作難以有序開展，提高企業工作開展成本。

（二）法規限制

在部分區域或者是有管制的國家，通常會對資金的進出有限制性條款，甚至還會出現直接影響現金管理的條例，如何在限制區進行有效的現金管理活動，成為了企業在該地區是否能夠順利發展的基礎。如果對當地法規不夠了解，在現金管理中違反了當地法律規定，就有可能造成現金管理困難。

（三）稅制差異

最值差異最主要的表現在現金管理實施成本效益上，例如預提稅就要求企業利息收入繳納稅項繁重的稅率會造成企業現金管理效率降低，使企業的運行成本激增，實際產值持續降低。而不同國家稅制的模式不同種類也有較大差異，如果對當地水質情況沒有掌握，勢必會加大企業資金管理的壓力，企業無法提前對資金的流動情況進行預估，對于外部市場環境變化無法及時作出反應，造成企業的競爭力持續降低。

（四）外匯風險

在跨國企業的業務往來中，往往會涉及多種貨幣，而貨幣之間的匯率情況變化較為復雜，提前無法預知，也沒有固定的規律可循，對于現金管理而言，多種貨幣的匯率變化情況，勢必會造成現金管理的困難

（五）人力資源配合

企業想在當地發展，需要依靠當地具有相關經驗的專業人員，而由于當地人可能與本土文化存在差異，所以在對這部分人進行管理時難度會提高。

三、海外資金集中化管理模式

企業想要建立一套適合自己的海外資金管理體系，首先需要選擇一家具有豐富海外資金管理經驗的銀行，利用銀行提供全球跨境資金管理服務，目前常見的海外資金管理模式一般有五種

（一）零余額管理

零余額管理是指從一系列指定的子賬戶中，在確定的時間點內自動將賬戶內的余額劃入指定賬戶實現對遍布全球的子公司，機構賬戶存量資金的控制管理。對于不同地區此賬戶內的資金管理，可以根據實際情況進行選擇。一種為次日將歸集的資金返還，保證此賬戶在第二天的日常工作開展中有充足的資金使用。另一種是允許子賬戶透支，透支的金額來自于主賬戶。無論采用哪種方式，零余額管理都能過盡可能的將分布于世界各個區域的賬戶資源進行集中管理，減少過程中存在著風險和不確定因素，減少資金損失情況。零余額管理，由于這些優點也成為了目前海外資金管理措施中一種常見的辦法。

（二）限額管理

限額管理與零余額管理在管理思路上存在相似之處，區別在于在主賬戶對此賬戶的管理過程中，允許賬戶保留一定金額供突發情況使用。當子賬戶內的金額超過限定額度時，多余的資金就會被主動劃入主賬戶中，這樣一來子公司和機構在日常工作過程中，就有了更多的資金支配權，能夠應對突如其來的變故，在操作靈活性和方案的選擇上有了更多主動權。

（三）蓄水池管理

蓄水池管理是一種虛擬匯總概念子賬戶內的金額實際上還是保留在子賬戶中，但是在實際操作時，子賬戶對于賬戶內所存有的資金擁有支配權，各個區域子賬戶中的資金不會以實際匯總的形式進行管理。只在需要計算利息和賬戶盈余以及透支情況時進行字面上的綜合考慮。

（四）離岸賬戶管理

實質內容是指境外資金管理中心所在地的銀行在子公司所處地區，也有相應的分行，并且在分行內設立專門的賬戶，由管理中心對全球各子賬戶進行統一管理。在實際操作時，各子賬戶對于賬戶內資金沒有操作權，所有的使用權利完全歸于管理中心。

（五）收支兩條線管理

企業可以指定一家銀行，該銀行對于子公司機構開設收付兩個賬號，一個賬號專職用來對外收款，另一個賬號專職用來對外支付，兩個賬號之間不存在交集，在使用過程中賬號里的資金不能互相調用，總公司根據子公司提交的申請和計劃，按期對賬戶中的資金余額進行管理。

四、結語

建立健全完善的海外資金管理機制，對于企業強化內部資金管理，掌握不同區域資金使用情況，抵抗外部風險都有非常重要的作用。（作者單位為國家電投集團云南國際電力投資有限公司）