1只新股

南京證券（601990） 申購代碼780990 申購日期5.11

發行概覽：公司業務主要包括證券經紀、證券投資咨詢、證券承銷與保薦、融資融券業務等。擬使用本次募集資金用于補充資本金，增加營運資金，擴大業務規模。

基本面介紹：自公司成立以來，保持著從未虧損、持續盈利的優秀經營業績，在中國證監會公布的2016年、2017年證券公司分類結果中均被評為A類A級。公司區位優勢明顯，作為總部在南京的綜合性證券公司，牢牢把握區域經濟發達及資本市場快速發展帶來的契機，對各項業務進行了針對性布局。在經紀業務方面，截至2017年12月31日，公司擁有86家證券營業部，其中42家證券營業部位于江蘇省內，占公司營業部總數的48.84%。

核心競爭力：公司所處的證券行業兼屬知識密集型及資本密集型行業，存在較高的進入壁壘，包括行業準入壁壘、資本壁壘以及人才壁壘。江蘇省是中國最富庶的地區之一，全省綜合經濟實力一直處于全國前列，公司的區位優勢明顯。同時公司已形成了以長三角地區為核心，以寧夏為中西部地區戰略立足點，向全國拓展業務的區域布局。

證券經紀業務作為一項渠道驅動型的傳統業務，多年來是公司的優勢業務，為公司奠定了良好發展基礎。根據證券業協會的統計，2015年和2016年公司代理買賣證券業務凈收入（含席位租賃）（合并口徑）排名分別位列行業第42位和43位。此外公司以融資融券和股票質押式回購業務為主的創新業務正在形成新的業務驅動力量，對公司經營業績的貢獻也越來越大。

募投項目匹配性：本次發行募集資金扣除發行費用后，擬全部用于補充公司資本金及運營資金，以擴大業務規模，優化業務結構，提高公司的市場競爭力和抗風險能力，公司現有主營業務不會發生重大變化，本次發行募集資金投資項目與公司的經營活動、技術水平、管理能力相適應。目前公司資本規模偏小，難以滿足公司加快業務轉型、拓展業務空間和提升市場競爭力的需求。本次發行募集資金可以直接擴充公司資本金，同時還可以利用杠桿效應進一步帶動債權融資和總資產規模的擴張，符合政策要求和公司資本規劃，有利于公司擴充資本實力，提高抗風險能力，滿足公司優化業務結構及增強盈利能力的需要，打造和提升核心競爭力，為實現公司戰略目標奠定堅實基礎。

風險因素：證券市場波動風險、行業競爭風險、經營地域相對集中的風險、業務經營風險、募集資金相關風險。