2017年國有五大行年報分析

韓曉宇

對于金融行業而言，2017年是改革意義重大的一年，工作重心始終圍繞著避風險、去杠桿、補不足等方面開展。由于改革的不斷深化，現階段國內已經初步建立起金融管控體系，并且國家也明確指出要把預警、規避重大金融風險工作放在第一位，中國銀行業監督管理委員會以及中國人民銀行也頻頻針對銀行、金融組織進行專項治理，不斷加強監管力度。可以預測，未來金融行業發展的核心任務將始終是去杠桿，可謂是任重而道遠，商業銀行吸收儲蓄的能力將被限制，傳統銀行業務獲取收益的可能性越來越小。在這一大環境背景下，國有商業銀行該如何發展成為了值得思考的問題，筆者通過分析國有五大行公開的年報數據，來探究其未來工作開展的重心和趨勢。

資產存量增加，增長速度減緩

從圖1可以看到，近年來，國有五大行的資產存量不斷增長。中國工商銀行資產存量最多，總資產達到了260870.43億元，較2016年同比增長了8.08%，增長率在國有五大行中名列第一。中國建設銀行資產存量排在第二位，總資產達到了221243.83億元，較2016年同比增長了5.54%，但增長率在國有五大行中排名最末位。另外三家國有商業銀行資產存量增長率基本都保持在5.5%～8%區間內。2017年第三季度，銀行業整體資產存量增長率為10.9%，對比可知，國有五大行資產存量增長率是低于行業標準的。縱向比較，2015～2017年間，2017年是我國金融行業監管整頓、利率市場化等工作管理最為嚴格的一年，也是資產存量增長率最低的一年，由于受到行業環境變化的影響，五大行資產存量增長放緩。橫向比較，2015～2017年間，交通銀行資產存量增長率最高，工商銀行資產存量增長率最低。

貸款量增速放緩，結構趨同

由圖2可知，2017年，工商銀行的貸款數額最高，總貸款量達到了142334.48億元，交通銀行貸款數額最低，總貸款量達到了44569.14億元。從貸款數額的增漲速度來看，農業銀行的貸款增長率最高，達到了10.3%；交通銀行的貸款增長率最低，為8.63%。相較于2016年，2017年農業銀行的貸款增漲速率有所提升，中國銀行基本保持不變，工商銀行則穩定在9%左右。根據折線圖可以發現，2016年和2017年全行業貸款增漲速率基本相似，沒有顯著的增漲趨勢，行業整體都還是萎靡不振。

由圖3可知，國有五大行的貸款結構趨于同質化，主要業務都是企業貸款，次要業務都是個人貸款，還存在少部分票據貼現業務。具體來看，交通銀行企業貸款所占比重最大，達到了59%；建設銀行企業貸款所占比重最小，為51%。由于建設銀行非常重視個人貸款業務，并且投入大量的精力開發零售金融商品，建設銀行的個人貸款所占比重最大，達到了46%。交通銀行和工商銀行票據貼現業務所占比重大于其他三家國有商業銀行。和平安銀行、浦發銀行等商業銀行相比，國有五大行企業貸款業務所占比重較大，零售貸款業務所占比重較小。這一狀況也在逐漸改善，國有五大行正在逐步增加自己的零售貸款業務所占比重，相較于對公業務而言，個人貸款業務增長速率更高。長遠來看，零售貸款業務必然成為下一階段國有五大行的核心業務內容（見圖4）。

儲蓄存款量增幅減小，同比增漲率呈降低趨勢

由圖5可知，2017年，國有商業銀行的儲蓄存款量較2016年有所上漲。其中，工商銀行的儲蓄存款量保持了第一位，達到192263.49億元，而交通銀行儲蓄存款量處于末位，不足5萬億元，其他三家銀行儲蓄存款量均保持在13萬億元至17萬億元的區間內。就增長率而言，2017年，工商銀行的儲蓄存款增長率最高，達到了7.86%，而交通銀行最低，為4.27%。相較于2016年，國有五大行的儲蓄存款增長速率均有所下降。

營業收入同比上漲，收入結構仍需優化

由圖6可知，2017年工商銀行的營業收入約為6938.90億元，名列第一位，建設銀行、中國銀行以及農業銀行這三家銀行的營業收入基本都超過了4500億元，而交通銀行的營業收入低于2000億元，為五大行中最低。和2016年相比，2017年農業銀行、工商銀行以及交通銀行的營業收入均不同程度增長，而其他兩家銀行營業收入則減少。其中，工商銀行的營業收入增長速率最高，達到了7.49%，農業銀行排在第二位，增長速率為6.13%，而中國銀行排在最末位，增長速率同比減少0.07%。

營業收入詳細結構見圖7，在2015～2017年間，在非利息收入（含傭金、凈手續費和其他收入）上，工商銀行與交通銀行保持3年連續增長，而其他三家銀行則是先升后降，通常而言，這一收入的增加意味著銀行中間業務和特殊信貸業務變多，表明其收入結構變好。在2017年，交通銀行非利息收入所占比重最大，約為35.02%，表明現在國有五大行的主要利潤獲得渠道還是凈息差。和2016年相比，除交通銀行非利息收入占比增加外，其余銀行的都在降低。現階段，利率市場化趨勢愈發明顯，金融改革工作進一步推進，所以銀行運營形式必須與時俱進，向多元化業務運營模式轉型升級，優化收入結構。

成本收入比偏高，費用開支管理需強化

成本收入比是指銀行營業開支和營業收入的比值，體現了銀行單位收入對應的成本開支，這一比值越小，銀行的盈利水平越高。由圖8可知，在國有五大行里，工商銀行是唯一成本收入比低于25%的銀行，農業銀行成本收入比達到了32.96%。交通銀行與中國銀行的成本收入比均較2016年上漲，盡管其他三家銀行有所下降，但仍有下降空間，國有五大行有必要強化費用開支管理。

由圖9可知，在五大行中，農業銀行的不良貸款率最高，達到了1.81%，高于商業銀行行業整體水平（1.74%），工商銀行的不良貸款率為1.55%，其他三家銀行不良貸款率都在1.5%以下。縱觀全局，國有商業銀行的不良率總體要比銀行業好很多。從總體變化趨勢來看，近年來，農業銀行和建設銀行的不良率逐漸下降，可以看出銀行對不良貸款的治理和管轄還是很有效的，應繼續保持不良貸款率的下降趨勢。中國銀行和交通銀行的不良率基本穩定在1.45%～1.5%之間，不存在飄忽不定的情況。同時，總體而言，五大行2017年的不良貸款撥備覆蓋率較2016年有所改善，各個銀行的貸款不良率下降了很多，所以其資產的質量也需要得到提高（見圖10）。

經營效益面臨壓力，需尋找新利潤增長點

從凈利潤指標來看（見圖11），2017年，工商銀行、建設銀行、農業銀行以及交通銀行的凈利潤與2016年相比都得到了一定的提高，其中，農業銀行的增長率最高，達4.93%。中國銀行凈利潤的增長率出現下降，甚至不及2016年水平，另外四家國有商業銀行凈利潤同比增長率都保持在3%～5%區間內，盡管和前兩年相比增長率有所上漲，但依然處于較低水平。

從總資產收益率指標來看（見圖12），近年來，國有五大行的總資產收益率（ROA）出現了連續性下降，下降幅度在0.05%左右。其中，工商銀行總資產收益率最大，約為1.14%，交通銀行總資產收益率最小，約為0.81%。

最后，我們分析一下凈資產收益率（ROE）指標（見圖13），在近三年發展過程中，國有五大行同樣出現了“三連降”現象。2017年，建設銀行凈資產收益率較2016年下滑幅度最大，降幅達0.94%，中國銀行下降幅度最小，降幅為0.257%。建設銀行和農業銀行的凈資產收益率最高，分別達到了14.44%和14.06%。

總體來說，國有五大行在運營中具備盈利的能力，但還需要解決來自各方的壓力，促進傳統業務轉型升級，尋找新的利潤增長點。

杠桿率指標良好，資本充足率仍需提升

從杠桿率水平來看（見表1），和2016年相比，工商銀行、中國銀行和農業銀行2017年的杠桿率均有所下降，而建設銀行和交通銀行卻有所提高。

從核心資本充足率來看（見表2），2017年，建設銀行的核心資本充足率最高，達到了12.38%，其后依次是中國銀行、工商銀行、交通銀行和農業銀行。從變化幅度來看，五大行的核心資本充足率均出現下降，農業銀行下降最為嚴重，降幅達0.32%。

從資本充足率來看，相較于2016年，中國銀行、交通銀行和農業銀行均出現了一定程度的下降，建設銀行和工商銀行的一級資本充足率均呈現出回升趨勢；在核心一級資本充足率這一指標上，建設銀行和農業銀行都有所上漲，另外三大行則是下降。因此，僅就資本充足率水平來說，五大行基本不存在問題，但還需通過增加融資渠道來緩解壓力。

問題及展望

雖然五大商業銀行是國有企業，但在金融業傳統業務不斷改革的今天，由于金融業開放性和監管力度不斷增強，利率市場化深入推進，以及同行業日益強烈的競爭致使凈息差減少、盈利能力被擠壓，五大行仍然面臨著巨大的挑戰。在資產、負債、利潤、資本、風險、成本等因素的制約下，國有商業銀行該如何進行改革、謀求新生，是值得探究的重要問題，筆者提出以下幾點見解，僅供大家參考。

轉變經營思路，提升核心競爭力。商業銀行在實現自我完善時，可以采取特色化的經營方式。特色化經營不僅可以讓銀行價值提高，發揮銀行不可替代的地位，而且能在復雜多變的金融和經濟環境中，讓銀行穩步發展，大大增強銀行的核心競爭力。對于國有商業銀行來說，必須揚長避短，充分發揮自己優勢，如營業網點、資金等資源優勢，并且要及時彌補缺陷，進行革新，完善資產負債研究管理工作，創新業務模式，實現差異化發展。國有商業銀行為了增強盈利能力，需要與時俱進，革新傳統業務，來順應新的經濟形勢以及大眾金融方式。

加強風險管理水平。銀行在運營過程中會累積大量風險，所以需及時防范金融風險，這也是銀行管理工作中最為關鍵的內容。五大國有商業銀行需要加強風險管理工作，做好風險的預防、識別、控制和管理。首先，建立健全風險管理體系，提高風險管理的高效性和及時性。其次，形成風險管理績效考核制度，需要配置相對應的、符合時代性的風險管理考核激勵體系。再次，完善風險管理人力資源配置，注重培養和吸收管理風險的專業人才，要針對重要特殊的風險進行相關職能培養和專業訓練，從而提升風險管理的科學性和有效性。最后，在管理商業銀行風險時，可以通過應用大數據來進行風險控制。

提高金融科技的利用能力與效率。在金融機構的日常運營中，金融科技發揮著舉足輕重的作用。隨著科技和金融的互相融合，衍生出了大量的金融科技，對于商業銀行而言，也需要適應時代的發展，把握住金融科技帶來的新發展機會。目前，我國金融業有著良好的發展前景，是因為我國金融科技運用走在世界前沿：一是借助互聯網辦理網絡信貸業務，二是區塊鏈技術的發展與運用，三是移動支付的廣泛應用，四是智能金融的創新性運用，五是大數據以及云計算技術的應用。商業銀行需要使用金融科技，一方面是為了順應互聯網信息時代人們的行為習慣，另一方面是為了提升銀行運營效率，降低銀行營業成本，提升風險管理水平。目前，金融科技的應用并未得到一致認可，在區塊鏈上還存在技術的欠缺，并且專業型人才匱乏，因此，對于是否推廣運用還存在著很大的爭議，仍需進一步考察。應廣泛借鑒國際經驗，關注金融科技的具體運用，并考察其利用能力和效率，從而提高銀行的運營能力，推動其發展。

進一步加強費用支出管理。國有商業銀行需要增強費用支出管理，減少運營成本費用以及其他成本支出，從而提高銀行的利潤增長率，增加銀行盈利。對于國有五大行而言，為了減少運營成本，需要綜合考慮以下幾點因素。第一，要考慮當期增加的營業網點是否必要，結合具體飽和度進行分析，切忌盲目。第二，加強信息化建設，推動業務信息智能化辦理，這既提升了銀行運營效率，又有效減少銀行運營費用成本，并且通過科學運用互聯網以及社交網絡平臺，完善銀行信息化戰略建設。第三，完善銀行管理成本體系，構建合理的人力資源結構，這也是國有商業銀行管理費用支出過程中關鍵性的一環。

可以預測，在金融業發展的下一個階段，避風險、去杠桿、補不足這三點將是工作開展的核心內容。國有商業銀行的發展，需要從宏觀層面去把控金融經濟形勢，然后進行合理規劃，這也是實現商業銀行發展的前提和基礎。國有商業銀行需要結合自我實際，揚長避短，制定符合自身發展的戰略規劃，加強核心要素以及能力的建設，增強核心競爭力，從而適應多變的金融環境，并且獲得突破性的發展。