理財(cái)產(chǎn)品配置意愿

不同投資者在配置各類理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，表現(xiàn)出不同偏好，例如，同樣是低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的產(chǎn)品，女性投資者更傾向購(gòu)買銀行理財(cái)，而不是配置保險(xiǎn)。而高收入人群在配置基金上不積極，卻極為重視債券產(chǎn)品。本部分選取《中國(guó)理財(cái)顧問服務(wù)發(fā)展報(bào)告（2018）》中對(duì)投資者配置銀行理財(cái)、基金、保險(xiǎn)3類產(chǎn)品的主要內(nèi)容加以展示。

高收入、經(jīng)驗(yàn)豐富者青睞銀行理財(cái)產(chǎn)品

綜合銀行理財(cái)產(chǎn)品投資者在性別、年齡、職業(yè)、教育程度等多方面的特點(diǎn)看，如果將各類特點(diǎn)比例最高者進(jìn)行組合，得出配置銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者為：女性、56歲以上、本科、國(guó)企、月收入5萬(wàn)元以上、5年以上投資經(jīng)驗(yàn)、有銀行存款、依靠網(wǎng)絡(luò)獲取信息、看重理財(cái)師資質(zhì)證書、重視機(jī)構(gòu)知名度。

從性別來(lái)看，女性明顯偏愛銀行理財(cái)產(chǎn)品。有57.61%的女性投資者會(huì)在投資理財(cái)過程中選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品，男性在這一項(xiàng)的占比為49.77%，如圖1所示。

從年齡來(lái)看，除20歲以下人群，各年齡段投資者配置銀行理財(cái)產(chǎn)品的意愿較為強(qiáng)烈，其中56歲以上人群意愿最強(qiáng)，有58.54%的人會(huì)選擇配置銀行理財(cái)產(chǎn)品;其次是21～35歲投資者，選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品的人數(shù)占比為53.93%;36～55歲人群次之，占比為52.09%，見圖2。

從接受教育程度來(lái)看，不同教育程度人群選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品的變化呈現(xiàn)兩頭小中間大的特點(diǎn)。大專及以下、博士投資者選擇意愿比其他兩類人群稍弱，分別有45.51%、35.71%的人群會(huì)配置銀行理財(cái)產(chǎn)品。本科、碩士研究生學(xué)歷投資者配置銀行理財(cái)產(chǎn)品意愿較強(qiáng)，分別有56.77%和53.25%，見圖3。

從不同職業(yè)人群選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品的特征上看，國(guó)有企事業(yè)單位人員最熱衷配置銀行理財(cái)產(chǎn)品，其比例達(dá)到66.02%。其次是公務(wù)員和自由職業(yè)者，這兩類人群中選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品的占比也分別達(dá)到57.14%和56.79%。個(gè)體工商戶也經(jīng)常配置銀行理財(cái)產(chǎn)品，比例為53.19%。相比之下，民營(yíng)企業(yè)從業(yè)人員對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的興趣不如以上4類人群濃厚，但也有43.18%的人員會(huì)配置銀行理財(cái)產(chǎn)品。學(xué)生人群和其他投資者對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品考慮較少，見圖4。

從收入水平來(lái)看，月收入5萬(wàn)元以上投資者配置銀行理財(cái)產(chǎn)品最為積極，比例達(dá)到64.52%。月收入1萬(wàn)元以下投資者中，有53.08%配置銀行理財(cái)產(chǎn)品。月收入1萬(wàn)～3萬(wàn)元的投資者中，51.23%愿意配置銀行理財(cái)產(chǎn)品。相比之下，月收入3萬(wàn)～5萬(wàn)元投資者中，選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品的人群占比略微降低，但也達(dá)到49.09%，見圖5。

投資經(jīng)驗(yàn)上看，投資經(jīng)驗(yàn)最少的投資者，選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品的比例最低，為31.11%。具有5年以上投資經(jīng)驗(yàn)的投資者最看重銀行理財(cái)產(chǎn)品的配置，其占比達(dá)61.10%;其次是有1～3年投資經(jīng)驗(yàn)的投資者，比例為55.42%;具有3～5年投資經(jīng)驗(yàn)的人群中，有5成以上會(huì)選擇配置銀行理財(cái)產(chǎn)品，見圖6。

選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者中，接近6成同時(shí)也選擇了銀行存款作為理財(cái)工具之一;其次會(huì)配置股票，占比為40.51%;隨后是債券，占比38.53%;保險(xiǎn)再次之，占比35.98%;選擇基金的投資者占比為28.33%;選擇信托的最少，僅為5.38%，見下頁(yè)圖7。

配置銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者，其了解理財(cái)信息的渠道主要依靠網(wǎng)上查詢（75.07%）、各類媒體（70.25%）和朋友推薦（56.37），接近3成投資者通過行業(yè)活動(dòng)了解相關(guān)信息，10.48%的投資者在機(jī)構(gòu)邀約的過程中了解相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品及服務(wù)信息，如圖8所示。

配置銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者，在選擇理財(cái)師時(shí)，首先考慮的是理財(cái)師的專業(yè)資質(zhì)證書，占比為75.07%;其次考慮所從業(yè)機(jī)構(gòu)，占比為70.25%;緊隨其后考慮的是從業(yè)年限，占比56.37%。看重理財(cái)師過往業(yè)績(jī)的占比相對(duì)較低，為28.61%，見圖9。

選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)好壞時(shí)，知名度和服務(wù)水平是最重要的兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，占比達(dá)到77.34%和74.50%，便利性也是考察的重要因素之一，占比為64.59%，而考慮機(jī)構(gòu)規(guī)模等因素的投資者較少，占比為25.78%，見圖10。

中年、中產(chǎn)人群重視保險(xiǎn)

綜合保險(xiǎn)產(chǎn)品投資者在性別、年齡、職業(yè)、教育程度等多方面的特點(diǎn)，如果將各類特點(diǎn)比例最高者進(jìn)行組合，得出配置保險(xiǎn)產(chǎn)品的投資者為：男性、36～55歲、本科、民營(yíng)企業(yè)、月收入3萬(wàn)～5萬(wàn)元、5年以上投資經(jīng)驗(yàn)、股民、依靠媒體獲取信息、看重理財(cái)師資質(zhì)證書、重視機(jī)構(gòu)服務(wù)水平。

與多數(shù)人印象中的女性更注重保障，更關(guān)注家庭，理應(yīng)在配置保險(xiǎn)產(chǎn)品方面更加積極相反的是，調(diào)研結(jié)果顯示，男性在配置保險(xiǎn)產(chǎn)品上的意愿高于女性，兩者在各自人群的占比分別為39.12%和34.98%，見下頁(yè)圖11。

20歲以下和55歲以上人群購(gòu)買保險(xiǎn)意向相對(duì)較低，其比例分別為18.18%和23.83%。36～55歲人群配置保險(xiǎn)的意愿最強(qiáng)，選擇進(jìn)行配置的占比為43.73%，其次是21～35歲，其比例為34.83%，見下頁(yè)圖12。

從投資者接受教育程度來(lái)看，本科投資者配置保險(xiǎn)的意愿強(qiáng)于其他投資者，比例為39.58%。博士投資者對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品配置的積極性相比其他3類投資者稍低，為28.57%，見圖13。

從事各類職業(yè)的投資者選擇保險(xiǎn)的比例相差不大，在3～4成范圍波動(dòng)，見圖14。

從收入水平來(lái)看，中間收入者相比之下更重視保險(xiǎn)配置，尤其是月收入3萬(wàn)～5萬(wàn)元的投資者，配置意愿最高，比例達(dá)到45.45%，月收入1萬(wàn)～3萬(wàn)元的投資者比例較3萬(wàn)～5萬(wàn)元投資者稍低，為42.86%，兩者的配置意愿皆大幅高于月收入5萬(wàn)元以上投資者（22.58%），見圖15。

投資經(jīng)驗(yàn)越豐富的投資者，保險(xiǎn)意識(shí)越強(qiáng)，配置保險(xiǎn)的比例越高。具有5年以上經(jīng)驗(yàn)的投資者配置保險(xiǎn)比例為48.28%，而1年以內(nèi)投資經(jīng)驗(yàn)的投資者配置比例為24.44%，見下頁(yè)圖16。

購(gòu)買了保險(xiǎn)的投資者，同時(shí)也配置多種理財(cái)產(chǎn)品，股票、儲(chǔ)蓄、銀行理財(cái)、基金等產(chǎn)品是其資產(chǎn)籃子里的常客，其配置比例皆超過5成。債券也會(huì)成為一部分人群考慮的產(chǎn)品，配置比例為30.95%，見下頁(yè)圖17。

保險(xiǎn)投資者主要通過媒體和網(wǎng)絡(luò)獲得各類理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)的信息，兩個(gè)渠道的選擇占比在7成左右。朋友推薦也是其購(gòu)買產(chǎn)品的重要考慮因素，有51.98%的保險(xiǎn)購(gòu)買者通過朋友推薦購(gòu)買相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品。行業(yè)活動(dòng)也是保險(xiǎn)投資者的重要信息來(lái)源，這一占比達(dá)到34.13%，見圖18。

在選擇理財(cái)師時(shí)，保險(xiǎn)投資者會(huì)綜合各類因素全面衡量理財(cái)師的素質(zhì)，其中，最為看重的是專業(yè)證書和從業(yè)年限，其次是過往業(yè)績(jī)、所從業(yè)機(jī)構(gòu)。理財(cái)師的儀表舉止和媒體曝光度也在一定程度上影響保險(xiǎn)投資者的決策，但并非決定性因素，見圖19。

服務(wù)水平同樣是保險(xiǎn)投資者選擇機(jī)構(gòu)時(shí)首要考慮的因素，這一占比高達(dá)79.76%。其次是知名度，這一因素的占比相較其他產(chǎn)品的投資者更高，達(dá)到77.38%，見圖20。

退休男性股民愛基金

綜合基金產(chǎn)品投資者在性別、年齡、職業(yè)、教育程度等多方面的特點(diǎn)，如果將各類特點(diǎn)比例最高者進(jìn)行組合，得出配置基金產(chǎn)品的投資者為：男性、56歲以上、碩士、離退休、月收入1萬(wàn)元以下、5年以上投資經(jīng)驗(yàn)、股民、依靠網(wǎng)絡(luò)獲取信息、看重理財(cái)師過往業(yè)績(jī)、重視機(jī)構(gòu)服務(wù)水平。

從性別特征上看，與保險(xiǎn)的配置類似，男性投資者配置基金的意愿同樣高于女性，兩者在各自人群的占比分別為39.95%和32.51%，見下頁(yè)圖21。

從年齡角度來(lái)看，基金產(chǎn)品的配置意愿隨著投資者年齡的增長(zhǎng)而增強(qiáng)。20歲以下人群較少配置基金，比例為9.09%。56歲以上投資者配置基金的意愿最強(qiáng)，其比例為41.83%。21～35歲、36～55歲投資者配置基金的比例也不低，分別為34.83%和36.59%，見圖22。

碩士、大專及以下人群配置基金的意愿高于本科和博士人群，見圖23。

從職業(yè)特征看，個(gè)體工商戶較少配置基金產(chǎn)品，這一比例為8.51%。公務(wù)員和學(xué)生人群有一部分會(huì)考慮配置基金，其配置比例分別為22.62%和23.53%。56.67%的其他職業(yè)人群會(huì)選擇基金產(chǎn)品。通過對(duì)這部分人群進(jìn)行回訪和抽樣分析發(fā)現(xiàn)，職業(yè)類別為“其他”的人群中，絕大多數(shù)為離退休人員。基于此，可以大致推斷出，離退休人員配置基金的積極性較高，見圖24。

從收入水平角度看，投資者配置基金的意愿，隨著收入的增加而降低。月收入1萬(wàn)元及以下投資者配置基金的比例為39.00%，到了月收入5萬(wàn)元以上的投資者，其配置基金的比例降為22.58%，見圖25。

從投資經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，越是經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者，越會(huì)考慮在投資過程中配置基金產(chǎn)品。投資經(jīng)驗(yàn)在1年以內(nèi)的投資者，配置基金的比例為18.89%，而相對(duì)應(yīng)的是，投資經(jīng)驗(yàn)在3～5年及5年以上的投資者，其配置基金產(chǎn)品的比例分別達(dá)到47.10%和49.75%，見下頁(yè)圖26。

從其他各類型產(chǎn)品的配置情況來(lái)看，基金投資者最為青睞股票投資，這一占比為56.40%，其次會(huì)考慮配置儲(chǔ)蓄和保險(xiǎn)，占比分別為50.80%和50.40%。另外，基金投資者對(duì)P2P網(wǎng)貸的配置積極性也相對(duì)較高，占比為23.20%（總體理財(cái)人群配置該產(chǎn)品的比例在15%左右），見圖27。

基金投資者的主要信息來(lái)源為網(wǎng)絡(luò)和媒體，朋友推薦和行業(yè)活動(dòng)同樣扮演了重要角色。機(jī)構(gòu)邀約也成為基金投資者了解產(chǎn)品和服務(wù)信息的重要渠道，占比為18.40%，見圖28。

與其他理財(cái)產(chǎn)品投資者選擇理財(cái)師時(shí)首要考慮理財(cái)師的專業(yè)資質(zhì)和從業(yè)機(jī)構(gòu)等因素不同的是，基金投資者最為看重理財(cái)師的過往業(yè)績(jī)，這一占比高達(dá)70.80%，這與基金投資主要依靠基金經(jīng)理的管理能力實(shí)現(xiàn)收益有關(guān)。理財(cái)師從業(yè)年限是基金投資者考慮的第二大因素，占比為59.60%。專業(yè)資質(zhì)證書和所從業(yè)機(jī)構(gòu)也是基金投資者考慮的重要因素，占比分別為56.80%和55.20%，見圖29。以上四大因素共同影響基金投資者判斷理財(cái)師水平高低。而儀表舉止、曝光度、他人推薦等因素，雖然也影響基金投資者決策，但并非決定性因素。

對(duì)理財(cái)機(jī)構(gòu)的選擇上，基金投資者尤其看重機(jī)構(gòu)的服務(wù)水平，這一占比高達(dá)81.20%，這在一定程度上與通過網(wǎng)絡(luò)完成基金產(chǎn)品的申購(gòu)、持有和贖回有關(guān)，對(duì)機(jī)構(gòu)的服務(wù)體驗(yàn)要求較高。其次是知名度，這一因素占比達(dá)到73.20%，見附圖。