萬達信息靚麗業績問疑

吳新竹

2018年4月23日，萬達信息公布年報，2017年實現凈利潤3.25億元，同比增長超過50%，公司股價也一飛沖天，截至5月17日市值超過220億元，市盈率達到70倍左右的高位;與此同時，公司大股東萬豪投資將其84.94%的股份質押，而這份靚麗年報的背后卻存在疑問。

萬達信息近年來開展了一系列收購活動，賬面商譽一路飆升，2017年年底高達10億元，占凈資產的36%。

萬達信息自2012年起相繼收購了10家企業，其中有4家存在不同程度的業績變臉，相應的1.02億元商譽未計提任何減值準備。此外，公司從不計提存貨跌價準備或跌價損失，與相近市值的同行業相比難以解釋。這些激進的會計處理似乎存在虛增利潤的嫌疑。

浩特通信業績變臉

四川浩特通信有限公司（下稱“浩特通信”）是一家業務定位于平安城市的IT服務商。2013年6月，萬達信息以5100萬元收購了浩特通信51%的權益;2015年2月，公司又以1.8億元收購了浩特通信49%的權益。

不到兩年的時間里，浩特通信的估值翻了4倍，其受益者之一李詩定位列萬達信息的十大股東;詭異的是，圓滿完成業績承諾之后，浩特通信在2017財年業績變臉。

浩特通信成立于2002年，2012年12月李詩定成為控股股東，半年后萬達信息開啟了對浩特通信的收購。

收購公告稱，浩特通信在評估基準日2012年9月30日的全部權益市場價值為 6700萬元，增值率為103%;歸屬于萬達信息的可辨認凈資產在購買日的公允價值為4085萬元，兩者的差額1015萬元確認為公司的商譽。

從后續公告來看，到了基準日2014年3月31日，浩特通信100%股權的評估值為3.71億元，是此前估值的5倍?！?br>