淺談現金流量對企業運營管理的重要意義

龔莉琳

摘 要：眾所周知，現金流量對于企業來說，如同流動的血液，是企業發展必不可少的資源，企業可以沒有利潤但不能沒有現金流，否則隨時面臨關停風險。如何做好現金流量管理，成為了企業管理工作中的重中之重。本文就現金流量管理出現的問題進行分析，并闡述相應解決方法，與大家共同討論。

關鍵詞：現金流量 企業管理 意義

中圖分類號：F272 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）09（c）-111-02

1 企業現金流量管理概述

1.1 現金流量表準則制定的背景

現金流量，又稱現金流轉或現金流動，是指企業在日常生產經營過程中，發生的經營、投資、籌資活動和非經常性項目產生的現金收支，是按照收付實現制進行核算的?，F金流量管理現已發展成為財務管理的重要一項內容，它是在考慮會計收益的基礎上，緊抓企業三大現金流活動而開展的管理行為，對企業的現金活動所做的一系列管理工作，包括對現金流量全過程的預測、計劃、執行、控制、分析、評價。

它通過現金流量表內的信息與資產負債表和損益表結合起來，挖掘出關鍵、重要的財務信息，對企業的生產經營活動作出更全面、客觀和正確的評價，是企業抓風險的好工具。

在國際上，現金流量表準則的前身是《第7號國際會計準則-財務狀況變動表》，因其“資金”概念的用法混亂及用營運資金作為編制基礎等諸多局限因素，很快被現金流量表準則所替代。并于1994年1月1日正式生效成為國際通行的慣例。而在我國，現金流量表準則發布之前，也是編制財務狀況變動表，鑒于市場經濟發展和企業管理的需要及與國際準則趨同，財政部發布了《企業會計準則-現金流量表》并定于1998年1月1日起在全國范圍內施行，后對其進行了修訂后，于2001年1月1日起在全國范圍內施行。

1.2 現金流量管理的內容和現實意義

現金流量管理是對企業各現金收支活動進行的財務管理行為，是確保企業資本配置和使用有效而最終實現公司發展戰略的有利工具。企業現金流量按照使用性質進行劃分，在一定程度上修正了資產負債表與利潤表完全以會計要素為主體對業務活動進行劃分的不足，更加利于管理者簡潔、直觀了解企業的資金狀況。

1.2.1 現金流量信息成為企業決策的有效支撐

現金流量是按收付實現制確認計量的，與實際資金運動相一致。而按權責發生制進行核算的利潤存在許多人為主觀的因素，所反映的會計信息存在一定的局限性，因而采用現金流量信息可以客觀體現企業的購買支付力、償債能力、資金周轉狀況，反映企業經營成果的實質，成為企業決策的有效支撐。

1.2.2 利用現金流量更有利于加強財務控制及管理

企業的經營活動過程，實質是從現金到產品，再回到現金的過程，通過現金流量的管理，使企業管理者能動態掌握企業的資金狀況，幫助企業杜絕主觀因素影響，通過密切關注現金的流入、流出及相關流向，也進一步加強了財務監控的力度。

1.2.3 現金流量指標反映企業持續經營的能力

現金流量管理是對企業全過程的資金活動而言，涉及企業的各個方面?？梢哉f是貫穿于企業的戰略導向，籌資活動、投資活動，經營活動及其預算管理、業績評價及風險管理等不斷循環的全過程。

企業持續發展的影響因素主要有兩個：一是長期經營虧損，達不到以收抵支；二是資不能抵債，無法償還到期債務。顯而易見，企業的持續發展，不可忽視的重要因素，就是現金流量。資金每周轉一次都能產生營業收入和利潤，其流動質量越好，越能為企業創造價值，所以本質上說流動資金就是公司利益的創造者。

2 企業在現金流量管理中存在的問題

2.1 現金流量管理缺乏完整的管理體系

在企業營運活動中，對現金流量缺乏完整的管理體系，易出現資金配置不合理、流通不暢，導致企業陷入財務困境或資金冗余等不利狀況，經營活動長期出現凈流出等現象。

2.2 缺乏現金流管理的全流程控制

部分企業只關注利潤等經營成果指標，忽略現金流量指標的影響因素，這樣極易出現資金周轉問題。另外，現金流量管理，是對企業整個生產經營過程的資金管理活動，不能只關注事后的報表分析，還應重視事前的資金計劃、事中的過程控制。

2.3 在投資、籌資活動中，缺乏資金動態管理觀念

在對投資項目決策中，若決策失誤，易引起投資失控或失去投資機會，可能導致資金鏈斷裂或不能發掘資金應有的使用價值；另外在企業籌資過程中，若存在失誤，易導致負債率過高不能發揮財務杠桿效應或籌集不到應有的經營用資，影響生產經營的持續發展。因此需避免企業的投資活動及籌資活動的盲目的資金安排，引入動態資金管理觀念。

2.4 忽視應收賬款催收及其賬期管理，易造成壞賬，影響企業經營效果

應收賬款是由企業賒銷而形成的，會減少企業的當期現金，賒銷雖能擴大銷售量，給企業帶來更大的市場占有率和更多的利潤，但同時也存在著一部分貨款不能收回或者拖欠的風險，震驚市場的樂視事件就是非常鮮活的例子。在市場增長乏力、多變的經濟環境之下遭遇到應收賬款的拖欠甚至壞賬，會引發企業現金短缺、盈利空間受拖累，破壞企業可持續發展，嚴重的會威脅到企業的生死存亡。

3 提升企業現金流量管理水平的對策建議

3.1 建立完善的現金流量管理體系

建立完善的現金流量管理體系，是確保企業生存與發展、提高市場競爭力的重要保障，通過該體系把控企業經營活動的全過程。

3.1.1 重視現金流量分析，做好現金流量預測

定期編制資金收支預算表，對現金流入流出進行動態管理與控制。通過對已發生的資金收支與全年預算情況進行對比，分析資金的預算完成度，并比對同期的資金變化情況，對預算差異較大的，查找真實原因，以正確安排資金用到實處；另外通過對比分析歷年貨幣資金余額變動及其占收比的變動，對企業資金的存量及發展變化趨勢心中有數。這樣一來，通過多視角對比掌握資金發生狀況及后期趨勢，作出后期的資金安排計劃，確保經營活動順利進行。

加強現金流量過程管理，統籌協調內部各機構、各部門、各項目的資金需要量，做好資金平衡，對日常經營活動的資金收款和付款方面要嚴格把關。對于每一筆收、付款，都要落實到具體業務，進度情況，流程控制，責任部門，后期跟蹤管理等，并結合績效考評工作將收付款落到實處，做到資金合理占用及良性循環。

3.1.2 加強企業集團資金集中管理

（1）通過集團資金集中管理，增加集團資源配置優勢?？衫眉瘓F內各成員企業的不同資金存量，合理進行調配，達到資金使用效果最大化，并優化集團的資產負債率，減少對外負債。也增強集團公司的融資、償債能力，提高集團對外融資的議價能力。從集團層面實現資源的優化配置。

（2）加速集團內部資金周轉，提高資金使用效率。成員企業之間在結算中心實現資金劃撥與內部轉賬劃轉效率高，能有效提高資金周轉速度。同時，也不需要支付任何額外費用，節約財務費用。

3.1.3 根據企業所處的不同發展階段來判斷現金流量的合理性，助力企業制定股利分配政策

股利分配應優先滿足企業戰略所需資金，并與企業戰略預期的現金流量狀況保持一致。還須將股東們的短期利益—支付股利與長期利益—增加內部積累相結合。

企業發展階段有初創期、發展期、成熟期、衰退期。在不同的發展階段，所需資金各不相同，初創期資金需求較小，財務風險低可暫不分配股利。在成長期增長幅度低，風險高，現金需求量大，一般會考慮采用適當的現金股利政策。在成熟期現金需要量有所減少，企業可能有現金結余，財務風險降低，可采用現金股利政策。在衰退期的現金流入量和需求量持續減少，經受虧損、風險降低，可采用股票股利或低股利政策。

3.1.4 做好資金全過程的管理，需要對資金活動進行總體籌劃

根據企業戰略目標規定資金經營、投資、籌資活動的總目標，保證資金及經營活動的正常運轉。

3.2 通過投資活動的現金流量管理掌握重大投資項目的執行情況

企業要嚴格把控各投資活動，根據投資目標和規劃，擬訂投資方案，重點關注投資項目的風險和收益。加強對投資方案的可行性研究，客觀評價風險與收益。確定好投資項目后通過對投資業務資金的流入和流出，展示各期投資凈現金流變化情況，在分析過去的基礎上，預知投資活動現金流的未來發展，另外還需結合對投資流出資金的完成情況與年度投資預算對比。

3.3 通過籌資活動現金流調整和優化企業內部資本結構

在企業籌資管理過程中，應根據籌資戰略目標和規劃，通過科學論證擬訂籌資方案。嚴格按照規定權限和程序籌集資金后，按照方案確定的用途和方向使用資金，執行籌資合同約定的條款。

在資金活動中，籌資活動的內因是整體貨幣資金存量低于經營所需資金最低限額，通過對比歷年資金運行情況，可分析出需要籌資的時點和金額，特殊情況除外。還可根據經營、投資活動測算出的資金運行情況，制定相應的籌資方案。進一步分析和確定企業的資金需求量，保證企業的經營活動對資金的需求，如此一來，通過諸多有效管理手段提高資金的使用效率，對資金的利用也達到最優化，確保企業戰略目標的順利實現。

3.4 積極主動進行應收賬款風險管理

應收賬款管理是現金流量管理的重要方面，高質量的回款為企業持續發展提供有力保障。首先企業應判斷其整體是否正常，通過對比同期應收賬款余額及占收比的變化趨勢會有初步判斷。在進一步判斷收入質量時，可深入分析排名靠前的重點客戶應收余額及占收比情況，對賬期內和超期的應收余額及回款情況進行比較，分析哪些客戶回款進度滯后，存在風險。進一步落實具體的業務主體、未回款原因、回款責任部門等，并采取相應信用政策或催收措施來控制應收賬款回款風險，提高收入質量，以增加企業現金流。

3.5 建立現金流量考核指標體系

將現金流量管理納入業績考核體系，可從兩方面考慮：短期對現金流量管理要能做到及時償還到期債務；長期對現金流量的管理應能夠實現企業現金流量充足性和有效性目標。

具體參考指標如下。

（1）反映盈利能力的“現金流量凈利率指標”，是產生的現金凈流量與凈利潤的比值，它是確認企業實際收益質量的重要指標。

（2）反映企業營運能力的“銷售質量比率指標”，是銷售商品、提供勞務收到的現金與主營業務收入的比值，是確認主營業務收入變現能力高低最重要的指標。正常情況下，應大于等于1，比率越高，說明企業貸款回籠有保障。回籠越快、現金流入量越高，則資金使用效率也越高。

（3）反映企業償債能力的“凈現金流動負債比指標”，是經營活動產生的現金凈流量與流動負債的比值，可更好地反映企業償還流動負債的能力。比率越高說明凈現金流量越大，保障到期償還債務的能力超強。

（4）反映企業發展能力的“凈銷售現金增長率指標”，是本年銷售商品、提供勞務收取現金與上期增長比率，這是對企業發展能力進行定量分析，以評價企業發展能力情況。可參考上年的增長比率，比率越高說明企業發展能力越強。

綜上指標的補充，在對企業進行業績評價考核時，應結合企業的具體情況，對企業作出恰當的業績評價。

4 結語

隨著市場經濟的不斷發展，要想實現在這種復雜的競爭環境中可持續性經營，就必須重視和做好現金流量的管理工作，這是關乎一個企業興衰的重要衡量標準。因此，高度重視公司現金流量管理工作的有效實施，并進而保證企業正常運營的前提下，有助于企業財務由核算會計向管理會計的轉型，提高企業核心競爭力創造更多的經濟利益，實現企業價值最大化。

參考文獻

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