消費金融平臺不能重流量而輕風控

文／本刊記者 史 詩

動輒就推出一個“買買買”的節日和N個“敗敗敗”的理由，電商平臺這兩年很熱衷做這件事。拜“新零售”所賜，消費金融在2015年至今短短兩年多時間中，迅速發展并進入一個嶄新階段。

從已公布2017年盈利數據的7家持牌消費金融機構來看，均開始扭虧為盈，其中蘇寧消費金融2017年度凈利潤為2.17億元；招商銀行招聯金融2017年累計核批客戶1662.1萬戶，較上年末增長135.93%；馬上金融2017年交易金額701億元，用戶數超3000萬，實現收入46.68億元，凈利潤5.78億元，同比增長88.6倍。

在消費金融一片繁榮的大環境下，各從業機構紛紛開始重金布局線下場景，試圖通過線上線下的融合，最終改善零售的履約方式，在“人、貨、場”三個維度下重構新零售的產業生態。

消費金融的強滲透力

線下與線上零售結合日趨緊密，再加現代物流，服務商利用大數據、云計算等創新技術，構成未來新零售的概念。從居民消費貸款情況來看，居民短期貸款呈現增長態勢。

隨著“新零售+消費金融”模式的不斷完善，更多基于衣、食、住、行的分期消費場景被創造出來，這種細分場景化趨勢使金融和生活的邊界日漸模糊，金融服務滲透入各種消費場景之中已經成為大勢所趨。

4月19日，國美金融與零壹財經聯合發布的《互聯網消費金融行業年度發展報告》指出，新消費升級時代，現如今消費主力從頂層到大眾，消費哲學由約束到自我、從占有到享用。單一用戶的消費需求是多元的，這使得新金融的另一轉變，是從產品到用戶的轉變。

零壹財經·零壹智庫

如圖所示，大約在2004年—2008年期間，我國的居民消費貸款增長主要取決于居民中長期消費貸款的增長；大約2008年后，居民中長期消費貸款開始快速增長，短期消費貸款也同期呈現增長態勢。與之可能相關的宏觀背景是，2008年國家投入四萬億救市；

2009年，銀監會宣布消費金融公司試點，下發首批四塊消費金融牌照，以作為銀行信用卡的補充滿足居民購買耐用消費品的融資需求。2017年消費金融行業整體不良率約為4%，遠高于銀行的不良率水平，消費金融行業過度授信、多頭共債的風險問題凸顯。重流量、輕風控的經營模式將難以為繼。

消費者真實身份的識別、信用情況的判斷離不開真實的交易場景，也離不開利用數據等對消費者進行精準畫像與判斷。國美金融高級副總裁丁東華曾表示，開展消費金融業務有三點比較重要，即：能不能衡量消費者身份的真實性、有沒有足夠的還款能力、有沒有良好的還款意愿。

關于風險控制系統，國美消費金融首席風控官曹強稱要構建有多道防線的風控體系，即：第一道防線是線下銷售團隊人員；第二道防線是中后臺大數據平臺分析能力；第三道防線是內外聯動，搭建全后臺監控體系。

業內人士指出，消費金融瘋狂跑馬圈地的局面將一去不返。隨著強監管和優勝劣汰的行業趨勢，消費金融平臺也將逐步回歸到技術、風控能力驅動的時代。

2017年度中國消費金融口碑指數報告指出，目前消費金融使用場景重點圍繞數碼3C、家電、裝修家居，且精神消費需求不斷提高。

以國美為例，開展消費金融業務的一大優勢是30多年零售業務發展帶來的線上與線下門店的渠道優勢。數據顯示，國美有1萬多家供應商和1.8億會員，其中活躍的占比超過50%，線下還有1600多家門店，這決定了國美開展消費金融業務具備龐大的客戶基礎，也顯示國美開展消費金融業務的潛力。在4月中央財經大學發布的“2017年度中國消費金融口碑指數報告顯示，數碼3C場景、家電場景用戶使用排名中國美金融排名第三，僅次于螞蟻花唄和京東白條。

輕風控模式難以為繼

互聯網行業真是一個風口接著另一個風口。曾經現金貸被捧得天花亂墜之時，大量平臺轉做現金貸，消費金融被一片唱衰。據媒體報道，去年一年，湖北消費金融、馬上消費金融、中郵消費金融、北銀消費金融、海爾消費金融等5家持牌消費金融公司存在違規行為，遭到監管處罰，合計罰款超千萬元。

中央財經大學商學院副教授李季曾介紹，

零售企業仍是重要參與者

回看這兩年我國消費金融業務的發展，核心能力要求有三個方面，即客戶獲取能力、風險控制能力與低成本資金獲取能力。

對零售企業來講，天生具備這種發展消費金融業務的動力與條件；動力包括依靠金融業務擴大零售商品銷量、培養客戶粘性、獲得更多利潤收益等，條件分為內外部條件，零售業務自身具備的條件是海量的用戶及數據，外部條件則是個人征信體系的建設與完善。

上述報告指出，從這種深層次的力量上看，消費場景將會繼續發揮重要作用，零售企業將是整個消費金融行業重要的市場參與者。未來，消費金融的競爭將是參與主體綜合實力的競爭。

小贏科技總裁成少勇在朗迪峰會也指出，相比發達國家，中國消費占GDP的比率較低，且與世界平均水平存在差距。其次，中國消費信貸仍有增長空間。中國居民負債高主要來自于住房按揭，2017年底中國居民債務規模約45萬億，其中按揭超過30萬億，消費信貸只有約8萬億。由此可見，我國消費信貸的市場潛力巨大，加之年輕客群占據中堅力量，消費金融市場可期。