中國高凈值人群青睞固收和地產(chǎn)投資

文／本刊記者 史 詩

過去的一年，中國GDP實際增速達6.9%，實現(xiàn)累計對外直接投資達1200億美元，對“一帶一路”沿線的59個國家實現(xiàn)新增投資，對外投資結構進一步優(yōu)化，顯示出中國在全球經(jīng)濟的地位和影響力進一步提升。隨著中國經(jīng)濟的穩(wěn)步崛起，中國的個人可投資資產(chǎn)規(guī)模2017年達到140萬億元，個人資產(chǎn)配置呈現(xiàn)全球布局、“走出去、帶回來”雙向流動、多元化配置的形態(tài)。

在這樣的趨勢下，個人可投資產(chǎn)達到600萬元人民幣以上的“高凈值人群”，已通過經(jīng)濟發(fā)展實現(xiàn)基礎財富積累，成為率先享受到全球化紅利的代表群體。但受到世界各國政治、經(jīng)濟、文化環(huán)境和地緣因素影響，逐漸成為世界公民的高凈值人群，也對提高自身在全球資產(chǎn)配置、海外生活方面的個人專業(yè)知識儲備及全局把控能力有了更多需求。

近日，宜信財富發(fā)布了《中國高凈值人群海外生活白皮書》（以下簡稱《白皮書》），深度剖析中國的高凈值人群在生活、投資、置業(yè)、教育等方面的規(guī)劃。

固收和地產(chǎn)投資受青睞

從海外資產(chǎn)配置地區(qū)來看，高凈值人群布局仍以發(fā)達國家及移民國家為主。美國（56.9%）仍以絕對優(yōu)勢占據(jù)海外投資置業(yè)目的地第一位；其次是移民發(fā)達國家澳大利亞（33.7%）與加拿大（25.7%）。英國（11.9%）以獨特的經(jīng)濟環(huán)境吸引著越來越多的國內投資者：英國經(jīng)濟內生性良好，房產(chǎn)價值在過去30年的長周期內穩(wěn)中有升，脫歐事件帶來資產(chǎn)價格下跌正是投資布局機會，后續(xù)反彈空間較大。在亞洲范圍內香港（8.9%）和新加坡（7.4%）以其優(yōu)惠的投資移民政策以及良好的社會經(jīng)濟環(huán)境，也吸引了部分資產(chǎn)配置。

調查結果顯示，固定收益和地產(chǎn)項目是高凈值人群最為偏好的投資領域，其次保險和基金。相對來說，投資偏好與實際進行投資較為一致的為基金、股票和VC/PE，在三個領域受訪者偏好即會實際投資。對于偏好多但實際投資相對少的領域，比如固定收益類占整體海外投資已達到最高比例，達到偏好比例較難；房地產(chǎn)投資則受當?shù)卣呓?jīng)濟環(huán)境變化影響，個人投資需要尋求專業(yè)機構意見進行配置，存在逐步建立信任度的過程；信托業(yè)務則由于國內信托公司國際業(yè)務開展仍處于起步階段，而國際信托業(yè)務較成熟的國家也只有英國、美國、日本等少數(shù)國家，調研結果印證了實際操作中二者的實際配置比例較期望值明顯偏低。

海外資產(chǎn)配置占比僅5%

根據(jù)國家經(jīng)濟發(fā)展三階段規(guī)律，中國正處于FDI（外商直接投資）和ODI（對外直接投資）雙向發(fā)展的階段。

個人方面，2017年中國人均GDP達到了近9000美元的量級，由此帶來的是高凈值人群進行海外資產(chǎn)發(fā)展意識覺醒，在中國的私人可支配財富超過140萬億元的情況下，目前進行海外資產(chǎn)配置占比僅在5%左右，對比美國超過20%、日本30%-40%的海外配置國際經(jīng)驗，未來在高凈值人群的帶領下充分利用全球化市場和資源配置，以中國為主要活動基地，更大限度地享受全球化紅利，謀求多元化海外發(fā)展。

重視精神和財富共同傳承

有多少高凈值人士已進行海外規(guī)劃？他們是如何規(guī)劃的？他們最看重什么？《白皮書》中有三個數(shù)據(jù)特別引人注目：

其一，70%以上的高凈值人士有海外規(guī)劃，將其作為一種投資行為，充分利用全球化帶來的市場和資源配置，立足中國，享受全球化紅利。

其二，74.7%的高凈值人士在進行海外規(guī)劃和投資時依靠專業(yè)財富管理機構或這些機構發(fā)布的專業(yè)信息。

其三，75.7%的高凈值人群家庭希望傳達給后代的是家族文化和價值觀，將精神傳承和財富傳承列為同等重要的地位。

未來計劃的海外投資形式

高凈值人群未來會增加投資的重點領域包括地產(chǎn)項目、VC/PE、信托和實業(yè)投資，收藏品投資意愿也有增加。其中，地產(chǎn)項目在已經(jīng)較高的投資比例里會繼續(xù)大幅增加。與之相對的是，股票與固收產(chǎn)品則會較大比例減持。

相對來說，固收類產(chǎn)品已配置比例較高，計劃配置計劃進行的海外資產(chǎn)投資的雖較已配置比例偏低，但整體仍屬計劃進行配置產(chǎn)品前三位；受訪者群體對基金、保險的投資意愿與現(xiàn)階段配置不會有明顯差異，從計劃進行投資的各類型產(chǎn)品的整體比例來看，其波動和相對差異相較已投資的產(chǎn)品來說趨于平緩，顯示出高凈值人群的海外投資項目將呈現(xiàn)更加均衡的多元化配置態(tài)勢。