中國高凈值人群青睞固收和地產投資

文／本刊記者 史 詩

過去的一年，中國GDP實際增速達6.9%，實現累計對外直接投資達1200億美元，對“一帶一路”沿線的59個國家實現新增投資，對外投資結構進一步優化，顯示出中國在全球經濟的地位和影響力進一步提升。隨著中國經濟的穩步崛起，中國的個人可投資資產規模2017年達到140萬億元，個人資產配置呈現全球布局、“走出去、帶回來”雙向流動、多元化配置的形態。

在這樣的趨勢下，個人可投資產達到600萬元人民幣以上的“高凈值人群”，已通過經濟發展實現基礎財富積累，成為率先享受到全球化紅利的代表群體。但受到世界各國政治、經濟、文化環境和地緣因素影響，逐漸成為世界公民的高凈值人群，也對提高自身在全球資產配置、海外生活方面的個人專業知識儲備及全局把控能力有了更多需求。

近日，宜信財富發布了《中國高凈值人群海外生活白皮書》（以下簡稱《白皮書》），深度剖析中國的高凈值人群在生活、投資、置業、教育等方面的規劃。

固收和地產投資受青睞

從海外資產配置地區來看，高凈值人群布局仍以發達國家及移民國家為主。美國（56.9%）仍以絕對優勢占據海外投資置業目的地第一位；其次是移民發達國家澳大利亞（33.7%）與加拿大（25.7%）。英國（11.9%）以獨特的經濟環境吸引著越來越多的國內投資者：英國經濟內生性良好，房產價值在過去30年的長周期內穩中有升，脫歐事件帶來資產價格下跌正是投資布局機會，后續反彈空間較大。在亞洲范圍內香港（8.9%）和新加坡（7.4%）以其優惠的投資移民政策以及良好的社會經濟環境，也吸引了部分資產配置。

調查結果顯示，固定收益和地產項目是高凈值人群最為偏好的投資領域，其次保險和基金。相對來說，投資偏好與實際進行投資較為一致的為基金、股票和VC/PE，在三個領域受訪者偏好即會實際投資。對于偏好多但實際投資相對少的領域，比如固定收益類占整體海外投資已達到最高比例，達到偏好比例較難；房地產投資則受當地政策經濟環境變化影響，個人投資需要尋求專業機構意見進行配置，存在逐步建立信任度的過程；信托業務則由于國內信托公司國際業務開展仍處于起步階段，而國際信托業務較成熟的國家也只有英國、美國、日本等少數國家，調研結果印證了實際操作中二者的實際配置比例較期望值明顯偏低。

海外資產配置占比僅5%

根據國家經濟發展三階段規律，中國正處于FDI（外商直接投資）和ODI（對外直接投資）雙向發展的階段。

個人方面，2017年中國人均GDP達到了近9000美元的量級，由此帶來的是高凈值人群進行海外資產發展意識覺醒，在中國的私人可支配財富超過140萬億元的情況下，目前進行海外資產配置占比僅在5%左右，對比美國超過20%、日本30%-40%的海外配置國際經驗，未來在高凈值人群的帶領下充分利用全球化市場和資源配置，以中國為主要活動基地，更大限度地享受全球化紅利，謀求多元化海外發展。

重視精神和財富共同傳承

有多少高凈值人士已進行海外規劃？他們是如何規劃的？他們最看重什么？《白皮書》中有三個數據特別引人注目：

其一，70%以上的高凈值人士有海外規劃，將其作為一種投資行為，充分利用全球化帶來的市場和資源配置，立足中國，享受全球化紅利。

其二，74.7%的高凈值人士在進行海外規劃和投資時依靠專業財富管理機構或這些機構發布的專業信息。

其三，75.7%的高凈值人群家庭希望傳達給后代的是家族文化和價值觀，將精神傳承和財富傳承列為同等重要的地位。

未來計劃的海外投資形式

高凈值人群未來會增加投資的重點領域包括地產項目、VC/PE、信托和實業投資，收藏品投資意愿也有增加。其中，地產項目在已經較高的投資比例里會繼續大幅增加。與之相對的是，股票與固收產品則會較大比例減持。

相對來說，固收類產品已配置比例較高，計劃配置計劃進行的海外資產投資的雖較已配置比例偏低，但整體仍屬計劃進行配置產品前三位；受訪者群體對基金、保險的投資意愿與現階段配置不會有明顯差異，從計劃進行投資的各類型產品的整體比例來看，其波動和相對差異相較已投資的產品來說趨于平緩，顯示出高凈值人群的海外投資項目將呈現更加均衡的多元化配置態勢。