IFRS16新租賃準(zhǔn)則影響淺析

施鴻

【摘要】隨著2019年的臨近，IFRS16租賃準(zhǔn)則所規(guī)定的執(zhí)行期也越來(lái)越近，國(guó)內(nèi)的有些在美國(guó)上市的公司將要執(zhí)行新準(zhǔn)則，新準(zhǔn)則所帶來(lái)的影響是巨大的，本文初步分析了該準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)的影響，認(rèn)為該準(zhǔn)則將糾正原來(lái)的租賃準(zhǔn)則中選擇性執(zhí)行經(jīng)營(yíng)租賃的弊端，將表外負(fù)債重新納入表內(nèi)，將直接提高企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債率，從而影響投資者對(duì)企業(yè)價(jià)值的判斷。

【關(guān)鍵詞】IFRS16 融資租賃 航空運(yùn)輸業(yè)

2016年1月13日國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)頒布的國(guó)際租賃準(zhǔn)則，替代了國(guó)際現(xiàn)行租賃準(zhǔn)則IAS17。根據(jù)我國(guó)財(cái)政部在2010年頒布的我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際趨同的路線圖要求，我國(guó)的租賃準(zhǔn)則也必將隨之修訂，參考對(duì)新收入準(zhǔn)則的修訂，我國(guó)幾乎采取了全盤(pán)接收的方式接受了新收入準(zhǔn)則。類(lèi)似，如果未來(lái)我國(guó)出臺(tái)的新的租賃準(zhǔn)則，很可能會(huì)在很大的程度上參考IFRS16。

一、準(zhǔn)則修訂的原因

準(zhǔn)則修訂的原因是顯而易見(jiàn)的，原來(lái)的IAS17不能給投資者提供可靠的會(huì)計(jì)信息。2005年美國(guó)證券委員會(huì)發(fā)布一項(xiàng)報(bào)告顯示，上市公司存在著上萬(wàn)億的不可撤銷(xiāo)的經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)，此類(lèi)業(yè)務(wù)有著典型的“表外融資、優(yōu)化報(bào)表”目的，從而降低了報(bào)表的信息質(zhì)量。國(guó)內(nèi)，邵瑞慶、施穎燕（2006），黃彥菁（2009）都認(rèn)為，我國(guó)的租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（CAS21），租賃的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)依據(jù)有缺陷；陳紅等人（2013認(rèn)為，經(jīng)營(yíng)租賃是盈余管理行為；蔣艷紅（2014）認(rèn)為CAS21規(guī)則中的缺陷使得上市公司做出傾向性選擇，從而降低會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則同時(shí)采用受托責(zé)任和決策有用觀，而現(xiàn)有的研究都顯示出現(xiàn)行的租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在滿足決策有用觀方面存在著不小的缺陷。但是現(xiàn)在的行業(yè)研究報(bào)表還沒(méi)有足夠的重視準(zhǔn)則變化對(duì)公司業(yè)績(jī)的影響，比如，以東方財(cái)富網(wǎng)上排列從2016年開(kāi)始的關(guān)于南航的研究報(bào)告多數(shù)是基于公司業(yè)績(jī)分析而不考慮此次準(zhǔn)則變化帶來(lái)的影響。其余的研究也主要基于具體的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，沒(méi)有從總體上分析準(zhǔn)則變化后的影響。

二、準(zhǔn)則修訂的主要內(nèi)容

IFRS16中對(duì)租賃的定義是：若一項(xiàng)合同轉(zhuǎn)移了一段時(shí)間內(nèi)可辨認(rèn)資產(chǎn)的控制使用權(quán)以獲取對(duì)價(jià)，那么該合同屬于或包含租賃。一份合同若要構(gòu)成租賃，必須讓渡對(duì)一項(xiàng)已識(shí)別資產(chǎn)的使用控制權(quán).

IFRS16準(zhǔn)則的變化就出租人的會(huì)計(jì)處理而言和原來(lái)的準(zhǔn)則變化不大，本文不去探討，而承租人的會(huì)計(jì)處理有了本質(zhì)上的變化，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。要求承租人除了對(duì)短期租賃（小于等于12個(gè)月）和價(jià)值較低資產(chǎn)（全新賬面價(jià)值小于5000美元的資產(chǎn)）的租賃按照原來(lái)的經(jīng)營(yíng)租賃處理外，其余的租賃業(yè)務(wù)按未來(lái)租賃付款額確認(rèn)為一項(xiàng)租賃負(fù)債同時(shí)相對(duì)應(yīng)的確認(rèn)一項(xiàng)“使用權(quán)資產(chǎn)”，不再區(qū)分融資租賃或經(jīng)營(yíng)租賃，不強(qiáng)調(diào)對(duì)租賃資產(chǎn)的控制權(quán)力，而是考慮租賃期間承租人擁有使用權(quán)資產(chǎn)的控制權(quán)力。其中初始確認(rèn)時(shí)，租賃負(fù)債=租金和租賃期結(jié)束時(shí)預(yù)計(jì)支付款項(xiàng)兩者之和的現(xiàn)值，使用權(quán)資產(chǎn)=租賃負(fù)債+初始直接費(fèi)用等，后續(xù)計(jì)量時(shí)，對(duì)于使用權(quán)資產(chǎn)計(jì)提折舊，對(duì)于負(fù)債則按照攤余成本法計(jì)提利息。由此可以發(fā)現(xiàn)，新準(zhǔn)則實(shí)施以后，如果原來(lái)是經(jīng)營(yíng)租賃而按照新準(zhǔn)則認(rèn)為是使用權(quán)資產(chǎn)則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)一方面增加資產(chǎn)，同時(shí)等量的增加負(fù)債，這就必然會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率上升。在后續(xù)計(jì)量期間，一方面計(jì)提折舊從而增加成本費(fèi)用，同時(shí)對(duì)負(fù)債確認(rèn)利息，這又會(huì)影響企業(yè)當(dāng)期的利潤(rùn)，最后實(shí)際支付本金和利息時(shí)候又會(huì)影響，融資活動(dòng)相關(guān)的現(xiàn)金流量和與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)的現(xiàn)金流量。

三、準(zhǔn)則會(huì)對(duì)那些行業(yè)產(chǎn)生影響

根據(jù)ifrs網(wǎng)站上公布的ifrs16-effects-anaIysis，顯示在30，000家上市公司中有14，000家公司存在表外資產(chǎn)問(wèn)題，未來(lái)預(yù)計(jì)要支付的相關(guān)費(fèi)用（未來(lái)最低付款額）為2.86萬(wàn)億美元，其現(xiàn)值大概是2.18萬(wàn)億美元。并認(rèn)為航空、零售、旅游休閑、運(yùn)輸行業(yè)這四個(gè)行業(yè)由于表外租賃資產(chǎn)和負(fù)債的未來(lái)應(yīng)付款現(xiàn)值占總資產(chǎn)比例超過(guò)10%，很可能成為受IFRS16影響最為顯著的行業(yè)。而航空運(yùn)輸業(yè)則以“表外租賃資產(chǎn)和負(fù)債的未來(lái)應(yīng)付款額的現(xiàn)值與總資產(chǎn)的比率“占22.7%排首位，新準(zhǔn)則將對(duì)航空運(yùn)輸業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。結(jié)合國(guó)內(nèi)南方航空、東方航空、中國(guó)國(guó)航的年報(bào)數(shù)據(jù)，三大公司該項(xiàng)比率接近1/7，南航最高約16%，中國(guó)國(guó)航約14%，東航約11%。而其中的南航由于同時(shí)在上海、香港和紐約三地上市，需要同時(shí)按照國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則與我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則出具財(cái)務(wù)報(bào)告。而IFRS16在2019年1月正式生效，因而將最先面臨準(zhǔn)則變更的沖擊。南航A股價(jià)股價(jià)的波動(dòng)性遠(yuǎn)超其余兩家公司很可能就是市場(chǎng)對(duì)南航高杠桿的反映。

四、解決對(duì)策

IFRS16新準(zhǔn)則約束租賃業(yè)務(wù)，但不約束服務(wù)業(yè)務(wù)。對(duì)于承租人而言，一旦業(yè)務(wù)認(rèn)定為服務(wù)業(yè)務(wù)，在會(huì)計(jì)處理上不用在資產(chǎn)負(fù)債表上體現(xiàn)。在租賃和服務(wù)的區(qū)別上，IFRS16對(duì)于租賃的認(rèn)定是基于“主導(dǎo)資產(chǎn)使用”或“控制資產(chǎn)”，構(gòu)成租賃要滿足三個(gè)要件：一是出租人無(wú)實(shí)質(zhì)可替換權(quán)，二是承租人有對(duì)使用方式和目的的決策權(quán)，三是承租人有操作決策權(quán)。為說(shuō)明這三點(diǎn)IFRS 16提供了幾個(gè)案例，通過(guò)案例可以發(fā)現(xiàn)，如果在在簽訂合同條款時(shí)合理的利用上述三因素，可以將業(yè)務(wù)被認(rèn)定為服務(wù)而非租賃從而避免公司業(yè)績(jī)因?yàn)闇?zhǔn)則的變化而大起大落。

參考文獻(xiàn)：

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