淺談如何加強中國石油企業財務風險管理

楊立臣 張翠如 雷紅梅

【摘 要】中國石油企業在復雜的國際市場環境情況下，有必要注重自身競爭力的提升，以此實現進一步發展。財務風險管理能夠讓財務風險產生的損失降低最低，以此實現企業價值的最大化。本文在分析中國石油企業面臨的主要財務風險的基礎上，提出了加強中國石油企業財務風險管理的具體措施。

【關鍵詞】中國石油企業；財務風險；管理；具體措施

經濟全球化，中國石油企業受到世界經濟、國際油價以及周邊安全等諸多因素的影響。21世紀的今天，中國石油企業在面臨諸多發展機遇的同時，也面臨諸多風險。財務風險管理能夠有效降低財務風險產生的經濟損失，便于提高企業經濟效益。為此，當下中國石油企業有必要加強財務風險管理，以此促進企業的進一步發展。鑒于此，本文對“如何加強中國石油企業財務風險管理”進行更深層次的分析具有極為重要的現實意義。

一、中國石油企業面臨的主要財務風險分析

現如今，中國石油企業面臨著諸多財務風險，總結起來，主要體現在價格、利率以及投資三個方面。接下來，分別對其加以具體分析。（1）價格風險。全球的油氣產品市場受到諸多方面因素的影響，例如國際政治關系、經濟、軍事以及供求關系等。現如今，中國國內的原油與成品油的價格逐步與國際市場接軌，主要得益于經濟全球化發展，這樣一來國家原油與成品油市場的波動必然會影響到中國市場的原油以及成品油的價格，從而直接影響到中國石油企業的經濟效益[1]。為此，中國石油企業的經濟效益受到油價的影響。例如在2005年，科特麗娜颶風來臨時，原油期貨市場價格最高達到了70美元一桶。（2）利率風險。利率是資金的價格，同樣受到諸多因素的影響，主要有中央銀行的管理行為、貨幣政策以及借貸風險以及國際經濟形勢等[2]。①長期投資回報率。利率的上漲，必然造成資金的使用成本上漲，這樣一來，中國石油企業所需要投資給其他公司的成本也隨之增加，在其他條件不變的情況下，中國石油企業的整體回報自然會縮減。②加權平均資本成本。由上述分析可知，利率的上升必然造成資金成本上升。現如今，中國石油企業具有諸多投資機會，例如天然氣、石油戰略儲備等，在有限的流動資金下，要想進行更多的投資，則需要面向全社會籌資。根據財務分析可知，在股本資金與資本結構一定的情況下，投資機會越大，資金需求量也隨之增加，財務費用自然增加，從而會導致企業利潤率下降，進而導致資金的加權成本的增加，最終對企業的股票價格產生了不良影響。（3）投資風險。根據投資的目的與性質，投資可分為項目投資、戰略投資以及風險投資等，然而在會計核算中，主要將其分為短期投資與長期投資。接下來，對其加以具體分析：①短期投資風險，最終目的是獲取一定的經濟效益。對于財務狀況良好的企業而言，在不同階段，企業均會有一些閑置的流動資金。這樣一來，企業就面臨著這一問題，便是在資金安全的情況下，如何有效提升閑置資金的使用效率。基于此，企業通常會進行短期投資，以此獲取可觀的經濟收益。②長期投資風險，在長期投資方面，中國石油主要有兩方面的投資，一是生產性資本投資，二是戰略性資本投資[3]。

二、加強中國石油企業財務風險管理的具體措施分析

由上述分析可知當前中國石油企業面臨著諸多財務風險，不利于企業經濟效益的提升。為此，有必要從以下幾個方面入手，加強中國石油企業財務風險管理。

（一）建立財務風險衡量

財務風險衡量主要是指在識別財務風險的基礎上，依據相關風險信息，運用數量化的方法，對風險發生的可能性以及風險發生產生的損失程度進行衡量[4]。總結起來，主要包括兩個方面的內容。一是估計財務風險可能發生的次數，簡而言之就是風險發生的頻率；二是衡量財務風險發生可能性以及財務風險引起財務損失的程度。國際財務風險衡量的基本方法主要是運用概率度量方式。改方法主要是根據標準差以及變異系數，以此確定概率分布的密集程度。在此基礎上，相關人員通過概率分布的密集程度，判斷財務風險的危害程度，變異系數越高，財務風險程度就越大，反之風險程度越大。除此之外，企業在面臨不同的風險時，則需要采用不同的風險衡量方法，有助于準確判斷財務風險的大小。

（二）采用利率衍生金融工具規避風險

中國石油企業為了規避現貨價格變動的風險，則需要通過開展期貨交易進行保值。在實際操作過程中，當下主要可采取的措施有兩種，一是掉期保值；二是零權利金區間保值。中國石油大部分項目具有規模大、周期長等特點。按照國際慣例，利率主要是基于短期利率浮動，一旦國際短期利率出現大幅度的上升，必然會影響到石油企業融資成本。鑒于此，中國石油企業有必要在合約簽訂時，明確指出無論今后市場如何變化，利率并不得變動，以此降低利率風險。

（三）投資風險控制

在國內勘探開發等重大投資項目上，則可以采用引進外資轉移風險的方法，降低投資風險。在投資項目的合作過程中，合作方式的選擇可以采用組建中方控股公司，這樣不僅僅有助于減少企業投資風險，還有助于引進外來先進技術實施日常管理。中國石油企業投資風險控制，應該重點加強海外投資管理，可以采取以下多種方式規避風險。一是在經濟全球化發展的趨勢下，充分利用全球資源，不斷拓寬融資渠道；二是充分利用地方資源，以此規避地方政策風險；三是完善財務監控體系，掌握財務控制權。除此之外，企業還需要定期組織專業財務管理人員定期或者不定期核查財務管理情況，以此實現防范財務風險的這一目的。

三、結語

綜上所述，中國石油企業受到國際市場諸多因素的影響，為確實保障中國石油企業的進一步發展，就需要重視財務風險管理，以此提升中國石油企業國際競爭力，從而有助于促進中國石油企業的進一步發展。

【參考文獻】

[1]李苑苑.企業財務風險管理與控制策略探討——以海信集團為例[J].現代商貿工業，2018，39（01）：118-120.

[2]胡春生，李強，田麗艷.淺談中小企業財務風險管理存在的問題及對策[J].當代會計，2016（06）：24-25.

[3]張繼德，鄭麗娜.集團企業財務風險管理框架探討[J].會計研究，2012（12）：50-54.

[4]宋雷.企業財務風險管理弊端和防范對策[J].財會研究，2011（22）：57-59.