互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及運作模式研究

【摘要】互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)科技與和投資金融業(yè)相互融合的時代產(chǎn)物，以互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)為技術(shù)支撐，以開放、平等、協(xié)作、共享為精神共識，通過多方運用獲取數(shù)據(jù)，依據(jù)數(shù)據(jù)延伸相關(guān)金融服務(wù)和金融創(chuàng)新體驗。本文從互聯(lián)網(wǎng)金融的起源和發(fā)展著手，通過分析互聯(lián)網(wǎng)金融的參與主體，重點分析闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融的四種運作模式。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；發(fā)展；運作模式

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的起源及發(fā)展

美國是互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新先驅(qū)，美國的電子股票信息公司是世界上第一家使用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進行金融服務(wù)的公司。全球第一家網(wǎng)絡(luò)銀行———安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行（SFNB）于1995年在美國誕生，成為了互聯(lián)網(wǎng)銀行誕生的標志。1998年貝寶在美國成立，它在銀行金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)與互聯(lián)網(wǎng)之間建立起基于掌上電腦的服務(wù)平臺，為商家提供網(wǎng)上支付通道。2006年，美國成立繁榮（Prosper）、放貸俱樂部（LendingClub）等網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。2009年美國出現(xiàn)了一家旨在為藝術(shù)家搭建籌資平臺的網(wǎng)站Kickstarter，如今被視為眾籌網(wǎng)站的開山鼻祖。歐美國家的金融體系較為完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展時間較早。我國第一次提出“互聯(lián)網(wǎng)金融”這一概念是在2012年的“金融四十人論壇”，由中國投資有限責任公司副總經(jīng)理謝平在課題研究報告中提出。之后隨著由阿里巴巴公司推出的余額寶的走紅，“互聯(lián)網(wǎng)金融”迅速成為社會熱議詞，頻頻出現(xiàn)在公眾視線。盡管我國的互聯(lián)網(wǎng)金融起步較晚，但卻受到了空前的關(guān)注。目前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融主要包含第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺、大數(shù)據(jù)金融、信息化金融機構(gòu)等。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融參與主體

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)即以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ)，以盈利為目的的經(jīng)營企業(yè)，一般包括IT、電子商務(wù)、軟件開發(fā)等。國內(nèi)最為大眾所知的如阿里巴巴、谷歌、騰訊等。隨著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)業(yè)務(wù)的拓展，自身資金的大量沉淀和商業(yè)生態(tài)圈的不斷完善，開始運用原來的大數(shù)據(jù)自我進行金融業(yè)務(wù)的拓展，成為了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的領(lǐng)頭羊。

傳統(tǒng)金融企業(yè)即以金融業(yè)務(wù)為主的企業(yè)，其業(yè)務(wù)的執(zhí)行需要取得金融監(jiān)管部門授予的金融業(yè)務(wù)許可證。我們傳統(tǒng)得知的金融企業(yè)包括國有五大行、保險公司、證券公司等。這類企業(yè)長期對金融行業(yè)形成“獨占”，現(xiàn)如今在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的“倒逼”下不得不為了提升自身競爭力進行創(chuàng)新和改變。文本探討的傳統(tǒng)銀行業(yè)正是屬于該類企業(yè)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融主要運作模式

（一）第三方支付

第三方支付利用互聯(lián)網(wǎng)的平臺優(yōu)勢，使互聯(lián)網(wǎng)客戶能夠利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實現(xiàn)簡單、快捷、統(tǒng)一的支付手段。從互聯(lián)網(wǎng)支付手段的歷史來看經(jīng)過兩個階段：第一階段：線上支付，通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)特性的利用在網(wǎng)絡(luò)平臺進行在線支付。第二階段：移動客戶端支付。手機終端的普及使得原有PC端最為終端支付的方式得到了徹底轉(zhuǎn)變。第三方支付在支付手段上也得到了進一步的創(chuàng)新和發(fā)展，原有的賬號逐漸被二維碼、條碼等更多更便利的移動終端支付使用手段所取代。第三方支付也從單純的互聯(lián)網(wǎng)支付，成為了線上線下全覆蓋的綜合支付手段。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺

P2P借貸就是現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域所泛稱的P2P，簡單地說，就是有擁有富足流動資金的投資者通過第三方中介（即網(wǎng)絡(luò)平臺），按照相應(yīng)信用評價，將資金貸給其他有借款需求的個人。其中，中介機構(gòu)以“管家”身份收取賬戶管理費、服務(wù)費等費用，對借款方的經(jīng)濟收益、經(jīng)營管理水平、項目發(fā)展前景等情況進行考察，完成“管家”義務(wù)。P2P網(wǎng)貸平臺模式各有不同，歸納起來有以下四類：（1）全線上無擔保模式。此類模式中，平臺純粹進行信息匹配，幫助資金借貸雙方更好地進行銜接，不參與雙方的擔保。（2）有擔保模式。這類平臺屬于典型的“一對多”模式，也是當前P2P模式的主流，即由多個投資方投入共同構(gòu)成一筆借款，平臺既不吸儲，也不放貸，只提供金融信息服務(wù)。（3）大型金融集團推出的平臺。大型金融集團由于本身“科班”的專業(yè)性，雄厚的背景往往是他們最大的亮點。以陸金所為例，采用了線下審核、全額擔保等多種形式增加了平臺的可靠性。

（三）大數(shù)據(jù)金融

大數(shù)據(jù)是指通過對海量數(shù)據(jù)的整合和挖掘，深刻分析客戶各個數(shù)據(jù)之間的關(guān)聯(lián)性，掌握客戶消費偏好，使金融機構(gòu)和金融服務(wù)平臺在營銷和風控方面有的放矢。目前大數(shù)據(jù)金融的運用模式大致可以分為兩類：平臺金融模式和供應(yīng)鏈金融模式。

（四）眾籌融資模式

眾籌是通過互聯(lián)網(wǎng)平臺向公眾或者特定人群募捐資金的新興融資方式，具有進入門檻低、形式多樣化、依靠大眾力量、注重創(chuàng)新力等特征。眾籌以靈活多變的形式，快速新穎的方式已經(jīng)獲得了眾多小微企業(yè)和普通大眾的青睞。阿里巴巴也適時在淘寶首頁推出阿里眾籌，讓眾籌真正走入每一個普通人視線。此外，眾籌具有調(diào)研市場的一個重要作用。

參考文獻

[1]謝平.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究，2012（12）.

[2]李博.董亮.互聯(lián)網(wǎng)金融的模式與發(fā)展[J].互聯(lián)網(wǎng)金融，2013（10）.

作者簡介：李敏（1972.06—），女，漢族，湖北人，博士，麗水學院商學院，教師，教授，研究方向：電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融。