淺析結(jié)構(gòu)性存款

陳薇

摘要：受宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩影響，部分上市公司募集資金的使用效率不高，導(dǎo)致大量募集資金處于閑置狀態(tài)，為實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，投資風(fēng)險較低的結(jié)構(gòu)性存款成為不少上市公司的選擇。巨潮資訊數(shù)據(jù)顯示，今年一季度共有58家上市公司購買結(jié)構(gòu)性存款，總額度達(dá)100.62億元。上海央行總部2017年信貸數(shù)據(jù)顯示，非金融企業(yè)結(jié)構(gòu)性存款全年增加236.84億元，同比增加91.63億元。本文對結(jié)構(gòu)性存款的管理模式、結(jié)構(gòu)性存款與銀行理財及定期存款的區(qū)別、會計處理、風(fēng)險防控等內(nèi)容做簡要分析，便于企業(yè)準(zhǔn)確進(jìn)行會計核算和信息披露，也便于會計報表使用者準(zhǔn)確使用財務(wù)報表。

關(guān)鍵詞：結(jié)構(gòu)性存款 銀行理財 會計核算

一、結(jié)構(gòu)性存款定義和類別

我國現(xiàn)行的法律法規(guī)及相關(guān)監(jiān)管規(guī)則對結(jié)構(gòu)性存款未有明確定義，根據(jù)公司與商業(yè)銀行簽署的產(chǎn)品銷售協(xié)議及產(chǎn)品說明書，結(jié)構(gòu)性存款是在普通存款的基礎(chǔ)上，運(yùn)用金融衍生工具（包括但不限于期權(quán)、期貨等），將投資與利率、匯率、股票價格、商品價格、信用、指數(shù)及其他金融類或非金融類標(biāo)的物掛鉤的金融產(chǎn)品。按照本金幣種的不同，分為外匯結(jié)構(gòu)性存款和人民幣結(jié)構(gòu)性存款兩大類。

二、結(jié)構(gòu)性存款管理模式

根據(jù)《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（銀監(jiān)會令2005年第2號）第二十二條規(guī)定“商業(yè)銀行銷售的理財計劃中包括結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的，其結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品應(yīng)將基礎(chǔ)資產(chǎn)與衍生交易部分相分離，基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)按照儲蓄存款業(yè)務(wù)管理，衍生交易部分應(yīng)按照金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理。”在銀行操作業(yè)務(wù)中，結(jié)構(gòu)性存款本金通常以定期存款的性質(zhì)存于公司在銀行開立的定期賬戶中，銀行開立定期存單；收益部分即衍生交易部分通過與金融類或非金融類標(biāo)的物掛鉤等方式進(jìn)行投資運(yùn)作。從銀監(jiān)會規(guī)定和銀行業(yè)務(wù)實操中，我們可以看到結(jié)構(gòu)性存款的管理模式根據(jù)其基礎(chǔ)資產(chǎn)（本金）和衍生交易部分而不同。

三、結(jié)構(gòu)性存款與銀行理財、定期存款的區(qū)別

（一）結(jié)構(gòu)性存款與銀行理財?shù)膮^(qū)別

（1）從控制權(quán)看，公司對結(jié)構(gòu)性存款的本金擁有所有權(quán)和控制權(quán)；而理財產(chǎn)品的資金用于理財協(xié)議約定的投資范圍或標(biāo)的，公司對投資資金失去所有權(quán)和控制權(quán)。

（2）從性質(zhì)看，結(jié)構(gòu)性存款是銀行的存款類業(yè)務(wù)，一般保本；而理財產(chǎn)品屬于銀行的資管產(chǎn)品，有保本型和非保本型，按照資管新規(guī)征求意見稿，保本型的銀行理財產(chǎn)品（包括保本型結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品）將退出資管市場。

（3）從資金去向看，結(jié)構(gòu)性存款本金投向銀行存款；而理財產(chǎn)品的本金一般投向低風(fēng)險固定收益類資產(chǎn)。

（4）從收益看，結(jié)構(gòu)性存款獲取得是預(yù)期利息；而理財產(chǎn)品則是預(yù)期收益率。

（5）從銀行操作方式看，結(jié)構(gòu)性存款通常是在購買理財產(chǎn)品的銀行開一個專用賬戶，資金還在公司賬戶內(nèi)的，銀行可出具定期存單，公司向銀行詢證時，銀行核實后可出具蓋章印的銀行詢證函；而購買理財產(chǎn)品，資金會被全部劃走，無法向銀行詢證。前者屬于銀行表內(nèi)負(fù)債業(yè)務(wù)， 后者屬于銀行表外信托業(yè)務(wù)。

（二）結(jié)構(gòu)性存款與定期存款的區(qū)別

（1）從利息是否固定看，結(jié)構(gòu)性存款僅有本金納入存款保險范圍、利息高低與標(biāo)的物的價格表現(xiàn)掛鉤。而定期存款本金和利息都是納入存款保險范圍，利息一般固定、按照銀行的掛牌存款利率執(zhí)行。

（2）從計息方式看，結(jié)構(gòu)性存款一般有認(rèn)購期，需要到起息日才能起息，而定期存款則是當(dāng)日起息。

（3）從能否提前終止看，結(jié)構(gòu)性存款的投資者一般無權(quán)提前贖回，而定期存款客戶一般有權(quán)提前終止存款。

四、結(jié)構(gòu)性存款的會計核算

《2014年上市公司年報會計監(jiān)管報告》要求“應(yīng)將結(jié)構(gòu)性存款中嵌入的衍生工具分拆，單獨進(jìn)行會計處理，但若嵌入衍生工具與存款合同在經(jīng)濟(jì)特征及風(fēng)險方面存在緊密聯(lián)系（如利率風(fēng)險），或者與嵌入衍生工具類似條款的工具不符合衍生工具的定義或無法單獨計量，可以將結(jié)構(gòu)性存款整體指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。”《新企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》第五章第二十三條要求“衍生工具如果附屬于一項金融工具但根據(jù)合同規(guī)定可以獨立于該金融工具進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，則應(yīng)當(dāng)作為一項單獨存在的衍生工具處理”。由于嵌入衍生工具分拆的會計處理較為困難，且預(yù)期收益或損失占本金的比重比較少，不少上市公司將結(jié)構(gòu)性存款簡單作為銀行存款（其他貨幣資金）或其他流動資產(chǎn)等收益金額固定的資產(chǎn)列報，將衍生工具的收益作為利息收入或投資收益列報，未能正確反映結(jié)構(gòu)性存款收益變動的風(fēng)險。

以某公司與某商業(yè)銀行簽訂的5000萬元人民幣結(jié)構(gòu)性存款理財產(chǎn)品為例，產(chǎn)品銷售協(xié)議為：產(chǎn)品收益類型為“保本浮動收益理財產(chǎn)品”，產(chǎn)品風(fēng)險評級為“PR2穩(wěn)健型”，產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的為“中證指數(shù)有限公司編制的滬深300指數(shù)（以下簡稱‘滬深300指數(shù)）”，存款產(chǎn)生的全部利息或部分利息與滬深300指數(shù)掛鉤，無手續(xù)費和管理費。根據(jù)會計監(jiān)管報告和新企業(yè)會計準(zhǔn)則要求，該產(chǎn)品可以分為主合同和嵌入衍生工具，衍生工具與主合同分開并單獨轉(zhuǎn)讓，因此作為獨立的衍生工具予以確認(rèn)和計量，可采取的會計處理為：期初確認(rèn)5000萬元為其他流動資產(chǎn)；月末衍生工具按公允價值（滬深300指數(shù)）確認(rèn)，分別計入衍生金融資產(chǎn)——結(jié)構(gòu)性存款的借方和公允價值變動損益的貸方；到期5000萬元從其他流動資產(chǎn)轉(zhuǎn)入銀行存款，衍生工具交割并兌付收益或損失。

五、結(jié)構(gòu)性存款風(fēng)險及風(fēng)險防控

（一）產(chǎn)品存續(xù)期不能提前支取的流動性風(fēng)險

應(yīng)對流動性風(fēng)險，公司用于購買結(jié)構(gòu)性存款的資金應(yīng)屬于閑置資金，對資金的需求和使用應(yīng)符合公司年度預(yù)算管理要求，資金的用途應(yīng)匹配公司的融資戰(zhàn)略。

（二）產(chǎn)品到期可能無法達(dá)到預(yù)期收益的市場風(fēng)險

嵌入衍生工具若到期出現(xiàn)損失，按照《新企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》第八章的要求“金融工具的減值按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行減值會計處理，并確認(rèn)損失準(zhǔn)備。”

（三）商行提前終止產(chǎn)品的風(fēng)險

由于結(jié)構(gòu)性存款嵌入衍生工具部分與利率、匯率、股票價格、指數(shù)等金融類或非金融類標(biāo)的物掛鉤，金融市場波動出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險、投資項目的借款人提前還款等因素會導(dǎo)致產(chǎn)品提前終止。面對商行提前終止產(chǎn)品的風(fēng)險，投資者應(yīng)充分意識到，隨著《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》出臺，銀行理財業(yè)務(wù)向著凈值化、多元化、獨立運(yùn)營方向轉(zhuǎn)型，“剛性兌付”已被打破。公司應(yīng)加強(qiáng)對理財產(chǎn)品的分析和研究，與產(chǎn)品發(fā)行主體保持密切溝通，及時跟蹤產(chǎn)品購買情況，認(rèn)真執(zhí)行公司各項內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)風(fēng)險控制與監(jiān)督，嚴(yán)格控制資金安全。