教育保險保得住兒女的教育儲備嗎

廖曉平

孩子出生，很多家長都開始為孩子籌劃美好的將來，教育是重中之重。我們今天就來談談關于小朋友教育費用儲備和教育金保險的事情。

教育金保險

教育金保險是以為孩子準備教育基金為目的的保險產品，附帶一定保障功能。從精算角度來講，這種產品多數是兩全險或年金險，交費期不超過10年，到孩子25～30周歲保單滿期終止，而且多數為分紅險。

家長們購買教育金保險，無非出于以下原因：

第一，保證孩子在未成年期間不會因為家長的突然離世、家庭收入中斷而失去接受教育的機會。

第二，幫助家長強制儲蓄，在保值、增值的同時兼具保障功能。

對于第一點，筆者認為，如果擔心家長出現意外導致家庭收入中斷影響孩子的學習，給家長買足額的人身保險才對，否則孩子的生活難以為繼，何談教育。而第二點才應該是家長購買教育金保險最關鍵的理由。但是筆者要說的是，這類保險產品的保障功能都很低，不推薦作為孩子成長期的保障選擇。至于，其保值增值功能，從投資角度來看，它們真的值得購買嗎？

該為孩子準備多少教育金

父母從孩子剛出生就開始做教育規劃，隨著教育成本不斷攀升，我們究竟要為孩子的教育做多少準備，從表1可見一斑。

按普通型作為參考標準，家長需要為孩子準備初中、高中及大學教育費用合計29萬元。要匹配這樣的教育費用支出，如果用“教育金保險”的方式去解決，家長可能會選擇這樣的一款產品：

以一個0歲男寶寶為例，選擇X康XX教育金保障計劃（分紅型）。初中3年，每年2.5萬元教育金；高中3年，每年3萬元；大學4年，每年3萬元。30歲保單滿期時還能獲得婚嫁金1萬元。這份保險共需要交費10年，每年24140元。合計支出保費24.14萬元，一共獲得教育金及婚嫁金29.5萬元。

如果你想問這款產品合不合適？那么，請繼續往下看。

教育金保險的投入產出不如定存

以上這款教育金保險的投入產出比，計算公式是（教育金 + 婚嫁金）/保費。在不計算保單分紅的情況下，上面這份教育金保險的投入產出比為122%。如果加上保單分紅，按中檔紅利4.5%測算（實際上保單分紅是非保證的），投入產出比為149%。

假如用定期存款的方式去存這筆錢，并且按照上面約定的時間和金額提取教育金。按目前廣發銀行3年定存利率3.1%計算，投入產出比也有151%。

很明顯，即使加上分紅，教育金保險的投入產出不如定存。為什么呢？

從精算角度分析造成這個問題的原因，主要因素是教育金保險定價中存在不低的費用率，還有保險期間偏短（20～30年左右）。

所謂費用率，是指保費中用于補償保險公司銷售和管理費用的比例。教育金保險常用的費率用如下：第1年30%，第2年20%，第3年14%，第4年及以后8%。對于理財型保險，費用率一般會拉低投入產出比。

通常，保險公司傾向于拉長理財型保險的保險期間，用長期分紅來彌補費用缺口。但是目前國內教育金保險的保險期間都偏短，依靠本身就不高的保證利益，以及非保證的分紅，難以彌補費用缺口，就很容易出現投入產出比不高的問題。

家長購買教育金保險無非是給孩子做的一個投資儲蓄計劃，通過向保險公司有計劃地、強制性地交納保費來實現，本質上就是一個投資工具，投入產出比是評價這類產品最重要的標準。投入產出比越低，意味著為了獲取未來教育金付出的成本越高。

所以，用教育金保險去匹配教育費用儲備需求，并不見得是最佳選擇。因為不僅投入產出不及定存，而且還受限于保單的流動性，一旦提前退保還有可能蒙受退保損失。為了不高的收益而放棄了流動性，不值得。

教育儲備投資原則

如果購買教育金保險不是最佳選擇？普通百姓還有其他選擇嗎？答案是有的。但在選擇之前，我們首先要搞清楚做教育費用儲備的投資原則：

（1）提前做，越早越好，這是一個積少成多的過程。

（2）做好規劃，了解清楚教育成本，梳理清楚家庭財務狀況，合理進行教育費用儲蓄和投資。

（3）不要一味追求絕對的零風險，否則你永遠跑不過教育成本的通脹；也別盲目追求高風險，應該保持中長期的、偏中性的投資策略。

根據上述原則，筆者綜合目前市場上普通消費者能接觸到理財工具，并根據自己的投資偏好和風險承受能力，總結投資策略如表2所示。

按照以上投資策略，每年的綜合投資回報率在3.85%～8%（假設股票型基金最低收益率為0）。當然隨著投資市場的變化及新舊投資工具的交替，未來這些投資策略還是需要持續優化，僅供參考。

小結

筆者認為，教育費用儲備是每個家庭理財的必修課程。跟身邊很多朋友聊起這事，大多數人的選擇是：存銀行、買教育金保險，或買房子、炒股票，基本都在走兩個極端。前者極大犧牲了理財效率，后者又嚴重放大了風險。

從投資角度說，教育金保險在某種程度上更適合投資渠道眾多、不介意犧牲效率來分散投資的高凈值家庭。對于普通家庭，面對日益上升的教育成本，教育金保險并不是最佳的選擇。還不如自己認真學點理財，親自操辦孩子的教育費用儲備。

其實，在教育費用儲備這件事情上，再次凸顯了目前“工薪階層困境”的現象。出于自身日益膨脹的焦慮情緒和對社會的不信任感，以及本身在金融領域知識的匱乏，大部分工薪階層都沒有自我規劃和理財的動力，更別談理財能力。作為普通人，要冷靜看待收入，正確規劃家庭現金流，用開放的心態去了解各種理財常識和產品（包括保險），然后做出適合自己的理財選擇并且定期檢視調整。