光速創投 投資偉大的公司

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相比于紅杉、KPCB等早已揚名多年的全球頂級風投，早些年的光速創投（Lightspeed Venture Partners）稍顯低調，但隨著近年一系列成功的明星投資項目，光速創投迅速躋身于頂級風投行列。

正如研究機構CB Insights市場研究總監對媒體表示，光速創投過去的表現就已經讓它躋身全球前五大風投名單，“我無法想象一家公司能在那么短的時間內做出那么多成功的投資，這是令人矚目的。”

厚積薄發

以閱后即焚為特色的社交軟件Snapchat母公司Snap去年上半年上市，Snap上市不僅是2014年以來美國科技產業規模最大的一次IPO，也是近年來自推特后第一家上市的美國社交媒體。

Snap上市的最大獲益者之一便是光速創投，光速創投是第一家投資Snap的VC，在2012年Snap創始人還在斯坦福讀大二時，光速風投就率先投資了48.5萬美元，并且在第二輪中繼續追加投資，成為公司第二大股東，還獲得了Snap的投票否決權。

Snap上市后的兩天股價分別上漲44%和11%，光速創投在Snap上市后拋售了7800萬美元股票，手上還留有股份的市值一度高達20億美元。光速創投在Snap上共計810萬美元的投資，為其帶來超過20億美元的賬面回報。

2016年9月，數據中心軟件提供者Nutanix上市，上市半年后股價就已經接近翻番，而Nutanix最大的股東就是光速創投。另外，光速創投還是移動應用性能監測公司AppDynamics的最大股東，2017年1月，AppDynamics在IPO前夕，被思科（Cisco）以37億美元的價格收購。

這些項目讓光速創投賺的盆滿缽滿，其LP——波音、賓夕法尼亞州立大學、加州、伊利諾伊、密歇根、紐約和田納西公共養老基金等亦從中獲得暴利。

而光速創投之所以敢于對這些企業做出大膽的投資，是基于光速創投對技術的精通。一名軟件公司的創業者和投資人曾表示：“光速創投對技術的深度掌握和對頂尖工程師價值的判斷令人驚嘆。他們也耐得住寂寞，不嘩眾取寵，一切都暗自進行。”

和光速創投都投資了Snap的知名投資機構Benchmark的合伙人Bill Gurley表示：“光速創投的成功并非一夜之間，他們一直在暗中觀察，尋找機會。”Gurley認為這很大程度上歸功于光速創投聯合創始人克里斯.舍佩（Chris Schaepe）的投資策略。

投資偉大的公司

上世紀80年代從麻省理工畢業后，克里斯作為軟件工程師進入IBM，后來又進入高盛從事企業融資和資本市場的工作，“我覺得自己有這兩方面的背景優勢，即投資和技術結合起來，所以最終選擇了風投作為職業。”

克里斯的思維極為縝密，有一次記者問他第一次來中國是什么時候，他回答，這取決于什么時候把香港算進來，因為克里斯在1995年第一次到過香港。

克里斯認為在做投資決策時，必須關注到標的公司所在的行業所處的周期，不然投資便會面臨艱難時刻。早在1999年的時候，光速創投投資了一家做電子商務的公司。在2000年互聯網進入了泡沫破滅期，當時這家被投企業遇到重重困難，幾乎無法堅持下去。但克里斯一直作為這家被投企業的董事，繼續幫助企業進行融資，度過最艱難的時期后，這家公司在2006年上市，當然光速創投獲益。

在投資時，克里斯更看重的是這家企業是否可以成為一家偉大的公司。而所謂偉大的公司，他認為首先一定要在市場上占據絕對主動的市場份額；其次，這家公司一定要能不斷給市場帶來創新的產品，并且要能保證是高質量的創新產品；另外，要能真正起到一種領袖作用；除此之外，在公司的氛圍里，一定要能讓員工有很好的職業發展。他還舉了兩個例子，一個是思科，另外一個是中國的華為。

而對市場空間不是在走上坡路的；產品沒有足夠的創新優勢，與市場上現有的產品同質化；及對資金的使用做不到非常有效，或者對資金量的要求太高的這類公司，克里斯則明確表示不會投資。

如今一些項目特別是備受市場追捧的熱點項目，在接受投資時，更看重投資人資金以外的其他增值服務。對此，克里斯也表示，除了資金以外，投資人的作用主要有五個方面，沿著創業者的發展軌跡，第一步，是幫助其改善團隊的質量，抓住機遇；第二步，是幫助找到公司的業務伙伴；第三步，在關鍵的市場策略上提供咨詢和建議；第四步，在企業不斷地融資過程中，把創業者介紹給外界的投資人；第五步，在公司上市后，能夠繼續在董事會中起到領導性作用。

除了美國，光速創投在中國、印度、以色列等都有辦公室，可以為被投企業帶來全球化的資源及幫助。而且光速創投有一個制度——任何一個項目都會安排兩位合伙人去管理，比如在中國的投資業務，光速創投會安排一位中國的合伙人和一位美國的合伙人，和競爭對手相比，被投企業能從光速創投獲得更多的支持。

克里斯和中國頗有淵源，早在2006年，光速創投就在上海設立了辦事處，而在更早之前的1994年，他在美國加州結識并迎娶了一名祖籍上海的中國妻子。

光速創投在中國還設立了創投基金，投資集中于企業軟件服務、硬件、電子商務、工具軟件、社交網絡、智能家居、醫療和金融等，已經在中國投資了數十個項目，其中包括企業級技術和消費級技術公司，還包括大量的互聯網應用平臺，如大眾點評、途家、e代駕、房多多、融360等。

對于中國的創業公司，克里斯也給出自己的建議，首先初創公司一開始就要著眼于建立一支非常強的管理團隊，其次，要將所有的精力集中于建立一個非常偉大的公司，而不是僅僅做一個上市公司，上市不應成為一個企業的終點；再次，對于投資人的態度應該是，將投資人定位為合作伙伴，是要和你一道同甘共苦的。