我國(guó)商業(yè)銀行“養(yǎng)老金融”產(chǎn)品體系構(gòu)建的策略研究

趙漢墉

我國(guó)自1999年正式進(jìn)入老齡化社會(huì)以來，老齡化發(fā)展趨勢(shì)日益加劇，截止2017年底，全國(guó)60歲以上老年人口已經(jīng)超過2億，預(yù)計(jì)2035年前后，我國(guó)的老年人口數(shù)量將比現(xiàn)在翻一番，進(jìn)入超級(jí)老齡化社會(huì)。為面對(duì)和解決這一嚴(yán)峻問題，黨和國(guó)家將其列人頂層設(shè)計(jì)，積極進(jìn)行制度建設(shè)與政策應(yīng)對(duì)。在借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，我國(guó)正在逐步打造基本養(yǎng)老、補(bǔ)充養(yǎng)老和個(gè)人儲(chǔ)蓄三支柱的養(yǎng)老保障體系。

老齡化社會(huì)帶來諸多社會(huì)問題的同時(shí)，對(duì)于商業(yè)銀行而言，卻產(chǎn)生了巨大的養(yǎng)老金和泛養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的服務(wù)需求，成為了各家銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的“藍(lán)海”空間。但由于我國(guó)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)發(fā)展時(shí)間較短，目前各家商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)仍局限于企業(yè)年金等傳統(tǒng)管理內(nèi)容，因此，哪家機(jī)構(gòu)能夠率先制定好完善的“養(yǎng)老金融”產(chǎn)品規(guī)劃，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)發(fā)展，必然會(huì)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)明顯的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。通過相關(guān)實(shí)踐研究，筆者認(rèn)為需應(yīng)從以下幾個(gè)方面進(jìn)行思考：

一、商業(yè)銀行現(xiàn)有養(yǎng)老金業(yè)務(wù)與“養(yǎng)老金融”業(yè)務(wù)的本質(zhì)區(qū)別

商業(yè)銀行養(yǎng)老金業(yè)務(wù)沒有統(tǒng)一的概念或定義。從狹義角度講，現(xiàn)有商業(yè)銀行養(yǎng)老金業(yè)務(wù)主要指，圍繞我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度開展的資金管理服務(wù)，包括受托管理、賬戶管理、基金托管等。但從廣義角度及國(guó)外先進(jìn)國(guó)家的成熟經(jīng)驗(yàn)來看，未來商業(yè)銀行的養(yǎng)老金業(yè)務(wù)將遠(yuǎn)不局限于現(xiàn)有業(yè)務(wù)范圍，而是極為廣義的“養(yǎng)老金融”概念，所謂“養(yǎng)老金融”是指，以解決養(yǎng)老為目標(biāo)，以養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)為依托，與居民終身理財(cái)和退休后收入保障相關(guān)的各種金融服務(wù)，是在現(xiàn)有養(yǎng)老金業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上發(fā)展和延伸出來的多元化的金融服務(wù)平臺(tái)，是未來各家商業(yè)銀行的重點(diǎn)發(fā)展方向。

二、商業(yè)銀行“養(yǎng)老金融”產(chǎn)品體系的創(chuàng)新方向

（一）基本養(yǎng)老保障市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的創(chuàng)新機(jī)遇

目前我國(guó)城鎮(zhèn)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋約為3.2億人口，機(jī)關(guān)事業(yè)單位員工也已經(jīng)開始建立。隨著企業(yè)、機(jī)關(guān)事業(yè)單位職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、城鎮(zhèn)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的整合，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)結(jié)余資金規(guī)模必將進(jìn)一步擴(kuò)大，國(guó)家也明確提出了社保基金市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的要求。商業(yè)銀行可以通過研發(fā)相關(guān)的養(yǎng)老金管理產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)介入基本養(yǎng)老領(lǐng)域，從而增加基本養(yǎng)老保障的運(yùn)營(yíng)效率和透明度。

（二）新型城鎮(zhèn)化背景下的產(chǎn)品創(chuàng)新

十九大報(bào)告要求統(tǒng)籌推進(jìn)城鄉(xiāng)社會(huì)保障體系建設(shè)，全面建成覆蓋城鄉(xiāng)居民的社會(huì)保障體系，將逐漸實(shí)現(xiàn)城鎮(zhèn)基本常住人口全覆蓋。隨著新型城鎮(zhèn)化帶來的大量農(nóng)民進(jìn)入城鎮(zhèn)，農(nóng)村人口大量轉(zhuǎn)化為城鎮(zhèn)人口的局面，必將帶來巨大的養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理需求及商機(jī)，商業(yè)銀行可以通過研發(fā)相應(yīng)產(chǎn)品為進(jìn)入城鎮(zhèn)后的農(nóng)民提供養(yǎng)老金管理服務(wù)。

（三）滿足個(gè)性化福利計(jì)劃管理需求的產(chǎn)品創(chuàng)新

客戶建立福利計(jì)劃的目的不同，計(jì)劃種類也不斷豐富，現(xiàn)有商業(yè)銀行福利計(jì)劃產(chǎn)品主要還是以滿足一些傳統(tǒng)的補(bǔ)充養(yǎng)老、補(bǔ)充醫(yī)療計(jì)劃為主，未來根據(jù)不同風(fēng)險(xiǎn)層級(jí)的管理需求，如以非現(xiàn)金方式股權(quán)、期權(quán)等激勵(lì)方式的福利計(jì)劃管理，都是可以重點(diǎn)把握的產(chǎn)品創(chuàng)新方向。

（四）個(gè)人生命周期退休計(jì)劃管理產(chǎn)品

根據(jù)生命周期理論，充分結(jié)合商業(yè)銀行廣泛的個(gè)人客戶資源，組合現(xiàn)有個(gè)人金融類產(chǎn)品，開發(fā)具有養(yǎng)老保障特色的退休計(jì)劃管理產(chǎn)品體系，幫助個(gè)人客戶合理籌劃資金，將養(yǎng)老金業(yè)務(wù)延展到“第三支柱”領(lǐng)域，通過對(duì)個(gè)人客戶優(yōu)質(zhì)的養(yǎng)老金服務(wù)，鎖定一大批長(zhǎng)期客戶與資金。

三、商業(yè)銀行“養(yǎng)老金融”產(chǎn)品體系構(gòu)建的具體安排

（一）基本養(yǎng)老及企（職）業(yè)年金產(chǎn)品板塊

根據(jù)政策規(guī)定，結(jié)合商業(yè)銀行具有的受托、賬戶管理、托管業(yè)務(wù)資格，完善現(xiàn)有產(chǎn)品服務(wù)內(nèi)容、流程、系統(tǒng)，不斷提升客戶體驗(yàn)，為基本養(yǎng)老資金、建立企業(yè)（職）業(yè)年金的單位及其職工，提供年金咨詢、受托、賬戶管理、托管、集合計(jì)劃等服務(wù)內(nèi)容。

（二）商業(yè)銀行員工福利計(jì)劃產(chǎn)品板塊

延展“員工福利計(jì)劃”產(chǎn)品鏈條，內(nèi)容涵蓋各類具有延期支付屬性、并存在管理需求的資金，真正實(shí)現(xiàn)從“員工福利計(jì)劃”板塊到“類年金”板塊的提升。具體產(chǎn)品可包括：新城鎮(zhèn)化下的農(nóng)民失地補(bǔ)貼濃村集體福利資金、新農(nóng)保資金、新農(nóng)合資金；企業(yè)補(bǔ)充醫(yī)療、住房補(bǔ)貼、績(jī)效基金、高管激勵(lì)基金、人才挽留基金、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃等類年金產(chǎn)品。

（三）個(gè)人養(yǎng)老退休規(guī)劃產(chǎn)品板塊

研發(fā)個(gè)人養(yǎng)老金管理產(chǎn)品，逐步形成個(gè)人養(yǎng)老退休規(guī)劃產(chǎn)品板塊，主要產(chǎn)品項(xiàng)目應(yīng)該包括：以生命周期為理論依據(jù)的適合不同年齡階段及風(fēng)險(xiǎn)偏好的退休規(guī)劃和財(cái)富管理產(chǎn)品；反向住房抵押貸款（倒按揭）、養(yǎng)老醫(yī)療金融產(chǎn)品、個(gè)人養(yǎng)老消費(fèi)信貸產(chǎn)品、養(yǎng)老金卡、代理個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)管理等產(chǎn)品等。

（四）養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)管理產(chǎn)品板塊

在傳統(tǒng)養(yǎng)老金管理和服務(wù)理念的基礎(chǔ)上，極大程度的擴(kuò)展養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的外延范圍，利用商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)及優(yōu)勢(shì)，結(jié)合養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)上的業(yè)務(wù)需求及商機(jī)，開發(fā)以養(yǎng)老為概念的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)及其建設(shè)項(xiàng)目產(chǎn)品，提供項(xiàng)目貸款、存款管理、投融資顧問、造價(jià)咨詢、財(cái)務(wù)顧問、融資租賃、資金管理運(yùn)作、國(guó)際結(jié)算、捐款管理、會(huì)員卡代理銷售等服務(wù)。

（五）養(yǎng)老金資產(chǎn)管理產(chǎn)品板塊

完成養(yǎng)老金資產(chǎn)管理板塊的研發(fā)工作，用于對(duì)接上述四大板塊的歸集資金。在投資標(biāo)的選擇上，首先要符合養(yǎng)老金資金安全、長(zhǎng)期、穩(wěn)定、收益的特性，重點(diǎn)考慮標(biāo)的優(yōu)良、收益穩(wěn)定的目標(biāo)資產(chǎn)；第二，要充分考慮到各類資金的流動(dòng)性需求，在產(chǎn)品期限上進(jìn)行合理搭配，保證養(yǎng)老資金的提取需要。具體產(chǎn)品可包括：資產(chǎn)池類養(yǎng)老金資產(chǎn)管理產(chǎn)品（采用基金模式，長(zhǎng)期存續(xù)）、證券市場(chǎng)資產(chǎn)管理產(chǎn)品、優(yōu)質(zhì)信貸類資產(chǎn)管理產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)類資產(chǎn)管理產(chǎn)品、股權(quán)收益權(quán)類資產(chǎn)管理產(chǎn)品等。