小額貸款公司的發展困境及風險防控
——基于對湖南株洲的調查

謝丹妮

（中國人民銀行株洲市中心支行，湖南 株洲 412000）

一、運行基本情況

截至2018年6月末，株洲市共有小額貸款公司16家，比去年同期減少1家，注冊資本金合計11.76億元，比去年同期減少1億元，下降7.84%；累計回收金額1.42億元，同比減少1.21億元，下降46.01%；累計發放貸款1.06億元，同比減少1.58億元，下降59.85%。其中，“三農”貸款余額0.15億元，占貸款總額的14.3%，同比減少0.24億元，下降61.54%；小微企業貸款0.13億元，占貸款總額的12.3%，同比減少0.37億元，下降74%。個人經營貸款0.37億元，占貸款總額的34.8%，同比減少0.24億元，下降39.34%；創業貸款0.1億元，占貸款總額的9.4%，同比增加0.06億元，增長150%；其他貸款0.31億元，占貸款總額的29.2%，同比減少0.76億元，下降71.03%。貸款余額9.9億元，同比減少3.7億元，下降27.21%。實現營業收入1449.6萬元，同比減少1857.71萬元，下降43.83%；實現凈利潤60.7萬元，同比減少307.25萬元，下降83.5%。作為金融服務的“毛細血管”，小貸公司主要對銀行可貸客戶之外的三農、小微企業及個體工商戶等提供信貸服務。貸款投放以信用保證為主，體現短期、小額、分散的特點。

二、主要風險點及問題

（一）停歇業面大，風險暴露加快

從運行監測分析得知，小額貸款公司停歇業10家，同比增加4家，增長66.67%，停歇業面達6成以上。受大面積停歇業和業務萎縮影響，風險暴露也明顯加快。如：小額貸款公司逾期貸款金額5.89億元，同比增加2.11億元，同比增長55.82%，逾期貸款率59.49%，同比提高28.03個百分點，同比增長89.1%。主要風險指標均出現較大幅度反彈，經營風險明顯上升。

（二）資本金總量不足，融資受到嚴重約束

由于非金融企業的身份定位，“只貸不存”的小額貸款公司資金來源問題一直是制約其發展的瓶頸。目前，在金融業務監管趨嚴的環境下，小額貸款公司想從各銀行業金融機構獲得融資仍十分困難，各小額貸款公司基本只能依賴股東繳納的資本金放貸。從調查的情況來看，16家小額貸款公司注冊資本金為11.76億元，占總資本金的31.44%，戶均資本金只有0.46億元。其中最多的是2億元，最少只有4000萬元。資本規模普遍較小，戶均資本較低，其“小、弱、散”特征明顯，發展空間受資本規模約束，難以做大、做強、做活，抵御風險能力明顯不足。全市貸款余額至6月末余額已達到9.9億元，貸款比例已占其資本金的84.18%，幾乎將資本金全部放貸出去，融資困難導致后續發展資金難以為繼。

（三）運營成本居高不下，盈利能力弱

小額貸款公司貸款主要投向利潤率較低的個體、三農和小微企業，加上受市場利率水平以及企業資信狀況影響，月平均利率基本維持在16.1‰左右。同時，其資金來源全是自有資金，沒有計算資金成本。此外，小額貸款公司稅費負擔較重，雖然從事金融服務業，但稅收未按中小法人金融機構標準征收，而是按一般工商企業標準繳納，上繳25%的所得稅和5%的營業稅金及附加，兩項合計達30%，遠高于地方中小法人銀行機構的營業稅及附加和企業所得稅。依據資金平均價格和較高的稅費，行業內測算資本年回報率大都低于10%，而大多數股東追求的是高回報，因而持續經營的積極性不高。再加上傳統金融機構、互聯網金融與小貸公司的競爭進一步加劇，小額貸款公司生存空間被壓縮，業績下滑，盈利能力偏弱。全市16家小額貸款公司中，10家處于虧損狀態，只有6家盈利。截止2018年6月末，全市小額貸款公司實現凈利潤僅60.7萬元，同比減少307.25萬元，下降83.5%。

（四）公司規模普遍偏小，投資杠桿率仍較低

株洲市小額貸款公司數量在全省較為靠前，但平均注冊資本只有0.46億元，資金支持力度相對較弱。并且小額貸款公司不能吸收公眾存款，融資渠道比較狹窄，資金來源渠道只包括向銀行融資、向主要法人股東定向借款、以及小額貸款公司之間進行資金調劑拆借。盡管省政府出臺《關于促進小額貸款公司健康發展的若干意見》，將向銀行金融機構的融資比例上調至1:1，即使這樣，小額貸款公司的杠桿率最高也只能達到2.0。現實中，小額貸款公司很難向銀行融到足夠的資金，小額貸款公司之間也無資金可以調劑拆借。主發起人和其他股東受到持股比例的限制，增資手續相對煩瑣。

（五）前景不明，轉型愿望難以實現

從目前情況來看，小額貸款公司面臨著發展轉型關鍵時期。但如何轉，轉向何方，是大部分經營者最困惑的問題。銀監會于2009年頒布的《小額貸款公司改制設立村鎮銀行暫行規定》，明確了小額貸款公司在盈利、經營時間、不良率、貸款投向、發起人等方面達到要求后方可轉型為村鎮銀行。但是由于多數小額貸款公司未建立健全法人治理結構，部分大股東對小額貸款公司經營干預較多，隨意挪用資本金現象時有發生，加之當前業務量、經營效益、資產質量逐步下滑，小額貸款公司股東、高管對公司轉型為村鎮銀行信心不足，并對未來發展前景表示擔憂，部分人員產生減資退出的想法等。

（六）內控制度尚不健全，風險承擔能力較弱

在內部風險控制上，由于小額貸款公司資本金較小，信息化程度及相關人力資源配套經營管理能力有限，加之小額貸款公司的貸款對象主要是股東熟悉的特定行業的低收入農戶、個體工商戶等群體，相當部分難以提供足額的抵押物擔保，其逾期風險和清償難度較大，一旦出現系統性行業風險或區域性經濟不景氣，小額貸款公司資產將存在較大風險。此外，人行征信系統暫未向小額貸款公司開放，客戶在其他貸款公司貸款等資信狀況難以查詢，給貸款風險控制帶來不便。在外部監管上，部分縣域專門監管機構缺乏，專職而且具備監管經驗和能力人員缺少，現行監管辦法中針對小額貸款公司違規懲戒可操作性措施不多，缺乏相應處罰規定，不利于對小額貸款公司持續性、常態化監管。

三、對策建議

（一）建立健全資金來源機制

一是放寬增資擴股規定。對服務“三農”和微小企業成效顯著、貸款質量較優的小額貸款公司，可以提前按規定程序申請實施增資擴股，以增加貸款資本金。二是在適當條件下允許小額貸款公司辦理票據、資產轉讓、委托貸款等低風險業務。三是推進小額貸款公司與金融機構的合作。逐步放開小額貸款公司的借款條件，允許小額貸款公司向主要法人股東借款，允許小額貸款公司間進行拆借。四是財政可安排一定的資金用于扶持符合條件的小額貸款公司增加股本金，擴大注冊資本金規模，同時地方政府也可注入部分農村扶貧資金、支農資金，以委托放款的方式，增強小額貸款公司的資金規模。

（二）加大稅費政策扶持力度

“三農”、小微企業和個體工商戶是弱勢群體，存在較大的經營風險，這在很大程度上影響了小額貸款公司服務積極性。應從財稅政策上加大對小額貸款公司的扶持力度，對其發放的涉農、小微企業貸款，給予與涉農金融機構同等的稅收優惠和獎勵政策，或采取先征后獎形式，由財政實施獎勵，從政策上扶持小額貸款公司做大做強。此外，規定給予小額貸款公司一定的再融資優惠利率，如參照執行銀行同業拆借利率，降低企業財務成本等。

（三）規范完善市場配套體系

通過制度層面給與小額貸款公司金融行業定位，幫助其在業務經營中協調解決各類經營問題、小精專特色發展的同時，使其走順利過渡改制設立村鎮銀行之路。同時，在現行銀行高度壟斷的體制下，進行利率市場化等制度性配套改革，重點解決“民間資金多，投資難；小微企業多，融資難”等問題。

（四）引導行業提高風控能力

可將小額貸款公司發放的服務“三農”、小微企業的貸款，納入中小企業貸款風險補償機制范圍。同時，盡快將小額貸款公司納入征信系統范疇，適當提高小額貸款公司按期末貸款余額稅前計提呆帳準備金的比例，增強小額貸款公司核銷壞賬和自身抵御風險的能力。加大合法依規經營引導力度，由地方政府組織有關部門建立小額貸款公司經營指標評價體系，使小額貸款公司對照體系認真落實“審慎經營、防范風險”原則，健全內部管理制度，規范貸款管理行為，及時防范化解風險隱患。

（五）加強監管防范金融風險

地方政府部門作為小額貸款公司的監管責任主體，要加強人力、物力、財力等監管資源配備，提升監管能力。要創新監管機制和手段，定期開展現場檢查，加強部門間信息互聯共享和監管協同，提高監管有效性。要按照國家相關文件精神，推進小額貸款公司“做大做強”和“減量增質”。對嚴重違法違規、拒不服從監管、不配合現場檢查，不再具備經營條件、停業整頓超過6個月以上的機構，應依法取消其經營許可資格。對不配合監管，經催辦仍不參加年審或連續兩年年審不合格的機構進行重點監管，約談公司股東及高管人員，并停業整頓。對經營正常、業務合規、服從配合監管的機構，政府應加大扶持培育力度，支持其壯大規模和擴大業務。