遏制龐氏騙局的“互聯網+”趨勢探究

段博文

（天津工業大學，天津 300387）

P2P行業在近年來頻頻爆雷，在短短的42天內，有108家P2P平臺出現暴雷情況，與以往暴雷不同的是該次暴雷中涉及諸多的百億平臺，增加了投資者的驚恐。P2P在長期的發展過程中，以收益高于銀行理財、流動性好及信托門檻低為優勢，受到了廣大小微企業及投資者的歡迎，但是由于P2P的監管機制不完善，平臺跑路情況屢屢發生。受監管存量業務清理政策及資金流普遍緊張影響，借款人逾期率較高，加速了行業的分化，有3%的P2P平臺資金鏈運作出現困難，引發跑路、提現困難情況的產生。

一、對龐氏騙局采用標本兼治、疏堵結合原則

龐氏騙局充分利用“互聯網+”，以眾籌、消費返利、金融互助、虛擬貨幣及養老投資等名義，利用投資者逐利的心理，以高額的投資回報來吸引投資者。一旦資金鏈出現斷裂，將會出現跑路情況。通過利用“互聯網+”，促使一些分布在不同區域及互不相識的人無需見面即可進行交易，具有分布范圍廣及人群非特定性等特點，促進了民間借貸活動的快速發展。監管機制的不完善，為龐氏騙局的產生及發展提供了條件。由于龐氏騙局涉及的金額較大，受害者較多，產生的危害程度較深，給社會的穩定及金融業的持續發展均造成了較大的影響。為了遏制龐氏騙局，監管部門需要加大互聯網金融專項整治力度，采用標本兼治、疏堵結合原則，對民間的借貸行為進行規范，營造良好的金融秩序，防范龐氏騙局的產生[1]。

二、強化政府部門對龐氏騙局的預防及處置

隨著“互聯網+”行業的快速發展，帶動了金融業的發展，金融行業作為一個中介者，存在于經濟體系中，從廣義的角度對金融進行劃分，可分為信息中介及信用中介兩種。兩者在工作內容上存在一定的差別，工作內容不可交叉，信息中介不可干信用中介的活兒，信用中介機構通常會受到撥備覆蓋率及資本充足率等指標影響。金融業存在著一定的風險，一些信息中介由于自身的風險遞補能力較弱，一旦染指信用中介業務，則會演變為非法集資。龐氏騙局屬于非法集資的一種，在“互聯網+”背景下，較短的時間內在金融行業中占有了一席之地，但是由于行業自身的監管機制不完善，借出去的錢不能按期收回，導致企業瀕臨破產。因此，政府部門應充分發揮作用，對金融中介市場秩序進行規范，通過金融監管機制、公安機關、市場監管部門、工商監管部門及互聯網監管部門的協同合作，加強對龐氏騙局進行預防及處置[2]。

三、加強對個體投資者進行正確的教育和引導

通常對于一些普通的投資者而言，風險與回報通常是成正比的，認為高風險會獲取高的回報，低風險則獲取低的回報。而龐氏騙局在發展過程中，采用背道而馳，投資者在貪戀P2P所帶來的收益的同時，龐氏騙局卻在惦念著投資者的本金。在進行網貸及投資時，應堅持以下原則：第一，備案政策話你知，合規門檻要記牢。應了解平臺是否存在銀行存管系統，當地監管是否要求銀行屬地化，需要通過互聯網協會對所有的上線銀行進行測評。在投資者盡量選擇一些老平臺。第二，不投大額標和凈值標，活期理財要慎投[3]。在進行平臺選擇時，不要選擇一些標的金額較大的平臺，當平臺出現超額發布項目時，會導致整改驗收的難度加大。投資者不要選擇凈值標投資，一些采用“凈值標”的投資人，通常投資人會以個人的名義為平臺做投資額擔保，利差的賺取主要是通過高息借出及低息借入等形式來獲取。第三，平臺去擔保化，要學會甄別借款人。為了確保投資的安全性，一些網貸平臺通常會采用計提風險備付金的形式，平臺為了滿足銀監會下發的《暫行辦法》中規定的“P2P網貸平臺不得變向或直接向投資人承諾保本保息及擔保”，一些平臺雖然對風險備用金進行了一定的調整，但是實際僅是將風險備注改了一個名字而已。因此，要求投資人不要輕信網貸平臺所宣傳的“保本保息”，自身應具備一定的甄別能力[4]。

四、結論

龐氏騙局崩盤是發展的必然趨勢，在長期的發展過程中通過宏觀層面的杠桿引發資金流出現普遍緊張情況，P2P備案的延期及行業分化的加速，龐氏平臺為了發展會以提高收益率為支撐，進而導致資金出現緊張，平臺出現嚴重的資金鏈問題。對于投資者而言，在購買理財產品時，不應僅看廣告和收益率的高低，需要看資金的流向及底層資產是否真實有效，一旦遇到資金風險時，需要采取有效的措施，以此來保證資金的安全性。