商業銀行普惠金融信貸服務模式創新

姜浩

新時代下，社會的主要矛盾發生了顯著變化，轉變為人民日益增長的美好生活需求和不平衡、不充分的發展之間的矛盾，因此，中國共產黨的十九大報告提出，當前和今后一個時期，要在繼續推動發展的基礎上，著力解決好發展不平衡、不充分問題，大力提升發展質量和效益， 更好地滿足人民在經濟、政治、文化、社會、生態等方面日益增長的需要。發展普惠金融，為小微企業、農民、低收入人群等群體提供適當、有效的金融服務，對全面建成小康社會、建設現代經濟體系、改善民生水平，有效解決新時代我國社會主要矛盾具有重要意義。因此，作為國內金融體系最重要組成部分的商業銀行，需要從事關經濟社會發展全局的高度重視普惠金融服務工作，持續提升普惠金融服務能力。但普惠金融服務，特別是融資服務， 具有風險大、成本高、收益低的特點，商業銀行要實現普惠金融服務的商業可持續，需要不斷創新融資服務模式。

普惠金融相關概念及問題分析

2005年，聯合國在宣傳推廣“國際小額信貸年”時正式提出了“包容性金融” 的概念，我國將其翻譯為“普惠金融”。聯合國對普惠金融的定義是，能有效、全方位地為社會所有階層和群體提供金融服務。經過多年發展，普惠金融的內涵已由小額信貸擴展至儲蓄、支付、信貸、保險、理財等各類金融服務。

2015年，國務院印發的《推進普惠金融發展規劃（2016～2020）》將普惠金融定義為，立足機會平等要求和商業可持續原則，以可負擔的成本為有金融服務需求的社會各階層和群體提供適當、有效的金融服務。同時提出，小微企業、農民、城鎮低收入人群、貧困人群和殘疾人、老年人等特殊群體是當前我國普惠金融重點服務對象。

普惠金融的政策支持與監管要求

近年來，中國政府高度重視普惠金融的發展。2013年，中國共產黨十八屆三中全會首次明確提出發展普惠金融，使發展普惠金融成為一項國家戰略。2015年，國務院印發《推進普惠金融發展規劃（2016 ～2020）》，對“十三五”期間普惠金融發展的思路、重點和措施進行了部署。2017年，中央政府工作報告提出，鼓勵大中型銀行設立普惠金融事業部，國有大型銀行要率先做到。2018年，中央政府工作報告進一步提出，改革完善金融服務體系，支持金融機構擴展普惠金融業務，規范發展地方性中小金融機構，著力解決小微企業融資難、融資貴問題。

近年來，財政部、人民銀行、銀保監會等政府部門也出臺了一系列支持普惠金融發展的政策措施。例如，對金融機構單戶授信100萬元以內的小微企業、個體工商戶貸款利息收入免征增值稅，對小微企業借款合同免征印花稅；對普惠金融領域貸款投放達標的商業銀行實施定向降準； 對內蒙古、黑龍江、江蘇等25省涉農貸款達標的縣域金融機構給予獎勵，將“涉農貸款”與“中小企業貸款”作為評價金融企業績效的加分項；央行宏觀審慎評估體系（MPA）對于涉農、小微企業貸款達到標準的金融機構調低宏觀審慎資本充足率結構性參數，計算貸款風險權重時給予小微企業貸款一定的優惠，等等。

在出臺支持政策的同時，監管部門對銀行普惠信貸業務的發展也提出了明確的要求。例如，自2015年起，監管部門要求銀行小微企業貸款增長必須達到“三個不低于”，即貸款增速不低于各項貸款平均增速，貸款戶數不低于上年同期戶數， 申貸獲得率不低于上年同期水平。2018 年，監管部門將監管重點進一步聚焦于小微企業中的相對薄弱群體，要求銀行小微企業貸款增長實現“兩增兩控”，即單戶授信1000萬元以下（含）小微企業貸款同比增速不低于各項貸款平均增速，有貸款余額的戶數不低于上年同期水平，合理控制小微企業貸款資產質量水平和貸款綜合成本（包括利率和與貸款相關的銀行服務收費）水平。對于設立普惠金融事業部的銀行，可將考核范圍擴大為單戶授信總額1000萬元以下（含）小微企業貸款和普惠型其他組織及個人經營性（非農戶）貸款、單戶授信總額500萬元以下（含）的普惠型農戶經營性貸款。

商業銀行普惠金融發展現狀與面臨的主要問題

近年來，特別是股份制改革以來，國內商業銀行實現了快速發展，普惠金融服務能力也穩步提升，特別是在移動支付、人均銀行賬戶數量、銀行網點密度等方面已達到國際中上游水平。2018年，人民銀行和世界銀行集團聯合發布的《全球視野下的中國普惠金融：實踐、經驗與挑戰》數據顯示，目前，中國已建立起了全球最大的銀行代理模式，助農取款服務點達到近100萬個，村級行政區覆蓋率超過90%； ATM、POS機具數量分別達到92.4萬臺和2453.5萬臺，其中有37%和28%布放在了農村地區；傳統金融機構開立的賬戶數量達到83億個，賬戶擁有率已與G20國家平均水平大致相當；在金融科技革命方面， 中國更是成為了全球的領頭羊。2018年初上市銀行公布的2017年年度報告也顯示， 越來越多的銀行將普惠金融作為發展的重點領域，許多銀行都在年報中對自身普惠金融服務的特點進行了專題介紹。

但普惠金融服務中最核心的融資問題依然沒有得到有效解決，造成這一狀況的原因是多方面的：首先，是風險問題。商業銀行在向小微企業、農民、低收入人群等群體發放貸款面臨著較大的風險，這一方面是由于這一群體具有天然弱質性， 抵御各類風險的能力較弱；另一方面是由于存在較為嚴重的信息不對稱，商業銀行很難了解小微企業、農民、低收入群體的真實狀況。在缺少信息的情況下，商業銀行很難對普惠服務對象的償債能力做出準確判斷，面臨著極大的不確定性。其次， 是成本問題。一方面，獲得小微企業、農民、貧困人群等群體的真實信息需要較高的成本，銀行需要派出信貸人員進行實地調查，還要對獲得的各種資料進行驗證、核實；另一方面，銀行對信貸業務的流程有嚴格的要求，需要經過調查、評級、審查、授信、審批、放款等環節，在這樣的機制下，單位金額的普惠貸款的成本會遠高于大型企業貸款和住房按揭、信用卡等標準化信貸業務。最后，是收益問題。理論上講，可以通過提高利率和增加收費來解決普惠領域貸款高風險、高成本的問題，但實際中卻無法實施。一方面，過高的利率和收費會導致逆向選擇，進一步推升貸款風險，甚至出現貸款欺詐；另一方面，由于提高利率與收費會提高融資成本，增加普惠群體的負擔，因此政府及監管部門也不支持。風險、成本及收益問題的存在，使得普惠領域貸款普遍無法為銀行貢獻豐厚的利潤，甚至很難實現商業可持續，因此，發展普惠領域貸款服務成為一個世界性難題。

普惠金融信貸服務模式創新

商業可持續是普惠金融不斷發展的基礎，也是維持整個普惠金融服務體系有效和健康運行的前提。但在傳統信貸業務運作模式下，普惠信貸服務存在的風險大、成本高及收益低問題很難有效解決，商業銀行需要通過采用新的信貸技術，優化信貸運作流程，探索創新普惠信貸服務模式。

新型供應鏈融資服務模式

供應鏈金融是指在對供應鏈各參與方之間的物流、信息流和資金流進行有效整合的基礎上，向供應鏈各參與方提供金融服務的一種模式。傳統的供應鏈融資服務模式由于存在交易信息獲取難、驗證難且更新不及時的問題，并不適合小額的普惠領域貸款。近年來，互聯網、大數據等新技術推動傳統供應鏈融資服務模式逐步優化升級為以線上化、批量化、自動化、智能化為特征的新型供應鏈融資服務模式。在新型供應鏈融資服務模式下，互聯網技術被廣泛應用于連接核心企業、商業銀行、上下游企業/客戶、第三方機構以及為客戶提供線上化的服務，大數據技術被廣泛應用于分析核心企業/電商平臺與上下游企業/客戶之間的海量交易數據， 進行智能化的風險評價和信貸決策。新型供應鏈融資服務模式有效解決了普惠信貸服務面臨的信息不對稱以及高成本問題， 因此近年來成為各家銀行發展的重點。例如，民生銀行與慧聰網于2013年合作推出了“新e貸”產品，根據小微企業在慧聰網上的交易數據及信用情況向小微企業提供授信與融資服務。

政府增信融資服務模式

政府增信融資是指銀行依托政府主導的機構提供的政策性擔保、風險補償、財政補貼等新型風險緩釋方式，為小微企業、農戶等群體提供貸款的融資服務模式。近年來，各級政府高度重視發展政府增信機制。2018年4月，國務院決定由中央財政發起、聯合有意愿的金融機構共同設立“國家融資擔保基金”，首期募資不低于600億元，采取股權投資、再擔保等形式支持省（自治區、直轄市）開展融資擔保業務，帶動各方資金扶持小微企業、三農和創業創新，初步測算，今后3年基金累計可支持相關擔保貸款5000億元左右，約占現有全國融資擔保業務的1/4。同時，各級地方政府紛紛出資建立了政策性融資擔保和再擔保機構、風險補償基金、財政直補資金擔保等增信機構和機制，省級農業信貸擔保體系也在向市、縣延伸。政府增信融資服務模式有多種形式：一是“政策性擔保公司+貸款對象”模式。由政策性融資擔保公司對銀行發放的貸款提供連帶責任保證擔保，借款人不履行債務時由政策性擔保公司代償， 銀行在與政策性擔保公司確定的擔保合作額度內對借款人發放貸款。二是“政府風險補償基金+貸款對象”模式。政府設立一定額度的風險補償基金，借款人不履行債務時由風險補償基金進行代償，銀行按照風險補償基金放大一定倍數向借款人發放貸款。三是“財政直補資金擔保+貸款對象”模式。銀行向借款人發放貸款時以借款人可獲得的財政直補資金作為擔保， 借款人不履行債務時由財政直補資金進行償還，銀行根據貸款期限內的應收財政直補款項對借款人發放貸款。另外，“保險公司+貸款對象”也是類似于政府增信的一種常見的增信模式，銀行向借款人發放貸款時，借款人投保保險公司的信用保險或保證保險，借款人不履行債務時由保險公司賠付代償。政府增信服務模式較好地解決了小微企業、農民等群體面臨的缺抵押、缺擔保的問題，降低了銀行的潛在風險。

線上大數據融資服務模式

近年來，互聯網、大數據等新技術對銀行信貸服務模式產生了顛覆性影響， 互聯網技術有助于降低業務運作成本、提高融資服務的便捷性和可得性，大數據技術有助于緩解銀企信息不對稱、降低貸款風險與信貸決策成本，新技術在一定程度上幫助銀行突破了制約普惠信貸服務發展的瓶頸，拓展了普惠信貸業務發展的潛在空間。政府也積極推動大數據、互聯網等新技術在普惠金融領域的應用，2015年制定的《推進普惠金融發展規劃（2016～ 2020）》提出，積極引導各類普惠金融服務主體借助互聯網等現代信息技術手段， 降低金融交易成本，延伸服務半徑，拓展普惠金融服務的廣度和深度；2017年中央一號文件提出，鼓勵金融機構積極利用互聯網技術，為農業經營主體提供小額存貸款、支付結算和保險等金融服務。各家銀行也積極推進新技術在普惠金融信貸領域的應用。例如，農業銀行推出了基于大數據技術的金穗“快農貸”產品，通過與第三方機構合作收集特色農業、財政直補、電商平臺、信用村等不同類型的農戶信息，利用大數據技術建立授信模型，向農戶提供免抵押、批量化、自動化的融資服務。

投貸聯動融資服務模式

狹義上的投貸聯動是指商業銀行采用將信貸投放與本集團設立的具有投資功能的子公司的股權投資相結合的方式，為科創企業提供資金支持的融資模式，由投資收益抵補信貸風險，實現科創企業信貸風險和收益的匹配。2015年3月，國務院首次提出選擇符合條件的銀行業金融機構探索投貸聯動。2016年4月，銀監會、科技部、人民銀行聯合印發了《關于支持銀行業金融機構加大創新力度開展科創企業投貸聯動試點的指導意見》，正式啟動了投貸聯動試點工作，推動銀行業金融機構基于科創企業成長周期前移金融服務，為種子期、初創期、成長期的科創企業提供資金支持，有效增加科創企業金融供給總量，優化金融供給結構。首批試點地區包括北京中關村、武漢東湖、上海張江、天津濱海、西安5個國家自主創新示范區， 首批試點銀行包括國家開發銀行、中國銀行、恒豐銀行、北京銀行、天津銀行、漢口銀行、西安銀行、上海華瑞銀行、浦發硅谷銀行等9家銀行，試點銀行可以通過設立投資功能子公司或科技金融專營機構的方式開展投貸聯動。

廣義上的投貸聯動還包括兩種被廣泛采用的模式：第一種是“商業銀行+境外子公司”模式，由于《商業銀行法》規定商業銀行在境內不能進行股權類投資，因此，國內部分商業銀行采用在境外設立子公司，再由境外子公司出資在境內設立股權投資機構的方式，與境內母行共同開展投貸聯動業務，中國銀行、工商銀行、農業銀行和建設銀行等商業銀行均在香港設立了主要從事投資銀行業務的子公司。第二種模式是“商業銀行+風險投資機構” 模式，商業銀行與第三方股權投資機構聯合向企業提供資金，這一模式是目前國內銀行投貸聯動的主要模式。例如，浦發銀行與上海國際集團創業投資公司等機構合作推出的“投貸寶”，興業銀行引入華福證券等股權投資機構推出的“投聯貸”和“投貸通”，江蘇銀行與深創投等10家創投機構合作推出的“投融貸”，等等。

批量融資服務模式

批量融資服務是指商業銀行對具有相同特點和共同風險特征的小微企業、農戶等群體進行集中式的批量作業，在業務受理與調查、審查審批、貸后管理等環節進行集中化、批量化處理，在信貸作業過程中，可根據情況簡化稅務登記證、收入證明、財務報表、驗資報告等材料，提高工作效率。批量融資服務模式即可針對地理位置上相互接近的實體客戶集群，也可針對部分雖然地理位置上相距較遠但具有相同或相似特征的虛擬客戶集群。實體客戶集群包括工業園區、科技園區、經濟開發區、特色商圈、專業市場等區域內的客戶群體，虛擬客戶集群包括通過行業協會、商會、交易所、交易平臺等聚集在一起在客戶群體。批量化融資模式由“一對一”服務轉變為“一對多”服務，簡化了信貸調查材料，提高了審批效率，顯著降低了信貸業務的管理成本，也有助于商業銀行進行風險識別、風險防控與貸后管理。近年來，許多商業銀行都推出了批量融資產品，例如，浦發銀行針對園區小微企業推出了銀行、園區、擔保公司三方合作的“銀元寶”服務模式，園區管理委員會在收到區內企業借款申請后，依據其掌握的的企業信息，向銀行和擔保公司進行推薦，園區管理委員會作為園區的管理者和區內企業的服務者，在掌握企業信息方面具有先天優勢，可以顯著降低企業尋求銀行貸款時的銀企信息不對稱程度。泰隆銀行推出了“信用村+整村授信”服務模式，針對農戶的特點建立差異化的準入標準、授信標準、授信流程，采用“整村授信”的方式為農戶提供批量化融資服務。

政策建議

解決普惠金融信貸服務“信息不對稱”、風險大、成本高問題，提高商業可持續性，是一項世界性難題，需要政府部門、監管機構和商業銀行的共同努力。

商業銀行應繼續推進普惠融資服務模式的創新

一方面，積極利用新技術尋找解決方案。互聯網能夠有效降低服務成本，大數據和云計算為準確評價客戶、識別風險提供了有力支撐，物聯網技術則大大提升了存貨監管、押品管理等風險防控方式的有效性，新技術已成為融資服務模式創新的重要驅動力。商業銀行應進一步擴大新技術的應用，利用新技術逐步改變過度依賴土地、房產等“硬”抵押物的風險防控方式，創新適合普惠群體特點的融資服務模式。另一方面，主動對接政府支持政策。近年來，國家從政府增信等方面密集出臺了一系列支持普惠金融服務發展的政策措施，銀行應積極對接，將支持政策與服務模式創新有機結合，不斷提升普惠金融的可持續發展能力。同時，由于新模式不同于傳統的信貸服務方式，因此對服務的專業性提出了更高的要求。2017年以來，政府部門和監管機構積極推進商業銀行設立普惠金融事業部，目的便是通過推動銀行設立事業部，建立專門的機構、機制、團隊，提高普惠金融服務的專業水平。下一步，商業銀行可將普惠金融服務機構進一步向基層延伸、建立專門的事業部經營機制、打造專屬的服務團隊，加快推廣新型融資服務模式，進一步提升普惠金融服務能力。

政府部門應持續完善政策支持體系和金融基礎設施

普惠金融不等同于政策性金融或救濟金融、慈善金融，但普惠金融具有顯著的社會性與公益性，因此政府有責任也有必要加大對普惠金融發展的支持和引導。第一，持續加強定向降準、稅收減免等支持政策。人民銀行可考慮按銀行規模或類型設置差異化的定向降準標準，在宏觀審慎評估機制中，增加普惠貸款投放、利率定價的權重，鼓勵商業銀行發展普惠金融業務；財稅部門可進一步擴大涉農貸款增量獎勵政策和農戶小額貸款增值稅減免范圍；監管部門可適當放寬監管要求，允許商業銀行按照一定比例折算農戶貸款及小微貸款風險權重，降低普惠貸款資本消耗。第二，實施差異化考核。國內商業銀行大多為國有控股銀行，財政部、地方國有資產管理機構等政府部門會對銀行定期進行考核，相關政府部門可在利潤目標、成本收入比、資本充足率、不良貸款率等指標考核中，適當考慮金融機構開展普惠金融情況，實施差異化考核。第三，加快社會信用體系建設。整合金融、工商登記、稅收繳納、社保繳費、刑事犯罪等信息，實現小微企業、農戶基礎數據、交易數據、信用數據等各類數據的整合和共享，解決信息不對稱問題。同時，健全對失信企業和個人的聯合懲處機制，打擊逃廢債行為，營造“重信用、守承諾”的良好信用環境。

（作者單位：特華博士后科研工作站）

商業銀行月度資訊

銀保監會發布管理辦法，抑制多頭融資、過度融資行為

6月1日，銀保監會印發《銀行業金融機構聯合授信管理辦法（試行）》， 明確了聯合授信機制目標、適用范圍和基本工作原則，以抑制多頭融資、過度融資行為，防控重大信用風險。

銀保監會、央行聯合發文，加強商業銀行存款偏離度管理

6月8日，銀保監會、央行聯合發布《關于完善商業銀行存款偏離度管理有關事項的通知》，進一步強化績效考評、合規經營及銀行自律等方面的要求， 并對存款偏離度定量考核方法進行了調整。

銀保監會發布征求意見稿，擬取消中資銀行外資持股比限制

6月8日，銀保監會就《中國銀行保險監督管理委員會關于廢止和修改部分規章的決定（征求意見稿）》公開征求意見，擬取消中資銀行和金融資產管理公司外資持股比例限制，實施內外資一致的股權投資比例規則。

證監會、銀保監會聯合發文，保障存托憑證試點穩步推進

6月15日，證監會、銀保監會聯合發布《關于商業銀行擔任存托憑證試點存托人有關事項規定》，明確了商業銀行擔任存托人的資質條件、審批程序和持續監管要求等。

銀保監會公布5月商業銀行數據，銀行業保持安全穩健運行

6月19日，銀保監會公布5月商業銀行數據。截至5月末，商業銀行不良貸款余額1.9萬億元，不良貸款率1.9%，貸款損失準備余額3.5萬億元，撥備覆蓋率183%，貸款撥備率3.5%，整體保持安全穩健運行

五部門聯合印發意見，加大對小微企業金融支持力度

6月20日，央行、銀保監會等五部門聯合印發《關于進一步深化小微企業金融服務的意見》，要求銀行向基層延伸普惠金融服務機構網點，鼓勵未設立普惠金融事業部的銀行增設社區、小微支行。

央行宣布定向降準，推進市場化法治化“債轉股”

6月24日，央行決定從2018年7月5日起，下調國有大型商業銀行、股份制商業銀行、郵政儲蓄銀行、城市商業銀行、非縣域農村商業銀行、外資銀行人民幣存款準備金率0.5個百分點，推進市場化法治化“債轉股”。

五部門聯合召開電話會議，擴大對小微企業信貸投放

6月29日，央行會同銀保監會、證監會、發展改革委、財政部等聯合召開全國深化小微企業金融服務電視電話會議。會議強調，各金融機構要切實下沉服務重心，切實擴大對小微企業的信貸投放和覆蓋面。