中國非壽險(xiǎn)承保周期的影響因素及區(qū)域差異研究

馬本江，黃明珍，陳曉紅

（中南大學(xué) 商學(xué)院，長沙 410083）

0 引言

非壽險(xiǎn)作為保險(xiǎn)的重要組成部分，占據(jù)了較大的市場份額。因此，它的波動和走勢都將會對保險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)生舉足輕重的影響，甚至直接影響企業(yè)的發(fā)展。對非壽險(xiǎn)周期性波動進(jìn)行探討是具有全局性和前瞻性地問題，詳細(xì)地掌握其發(fā)展的動向，才能有條不紊地制定相應(yīng)的應(yīng)對策略?！俺斜Ｖ芷凇钡奶岢鲎屛覀兛梢詫Ψ菈垭U(xiǎn)進(jìn)行更加細(xì)致的研究，這個(gè)詞最早出現(xiàn)在上個(gè)世紀(jì)70年代的美國，目前主要的研究方向集中在財(cái)產(chǎn)/責(zé)任/意外險(xiǎn)領(lǐng)域。近年來，由于各種因素的影響，國內(nèi)非壽險(xiǎn)周期性波動逐漸表現(xiàn)出來，本文借鑒發(fā)達(dá)國家的研究思路，結(jié)合我國保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，分析我國非壽險(xiǎn)的承保周期的形成原因，研究不同區(qū)域差異對保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的影響。

1 非壽險(xiǎn)承保周期的存在性

近些年來，國內(nèi)的學(xué)者開始采用濾波分析法來測量承保周期。濾波分析法主要有HP濾波、BK濾波和CF濾波。其中HP濾波曾經(jīng)被應(yīng)用的最為普遍，因?yàn)镠P濾波只能簡單地將低頻波動要素濾掉，無法將季節(jié)性波動的隨機(jī)干擾波動濾掉；BK濾波要求數(shù)據(jù)必須滿足對稱性和平穩(wěn)性。而CF濾波放松了對這些條件的假設(shè)，而且其最大的優(yōu)勢在于，不管時(shí)間序列是平穩(wěn)還是不平穩(wěn)，都可以使用CF濾波法，因此本文采用CF濾波法。

根據(jù)以往的研究表明，研究承保周期的基礎(chǔ)是賠付率，并將CF濾波的周期長度設(shè)為2～8年，這樣做的目的是可以過濾頻率過高或過低的波頻。并且樣本數(shù)據(jù)的時(shí)間越長越好，這樣才能看出穩(wěn)定的周期，因此選取賠付率作為研究指標(biāo)。1998年中國保監(jiān)會成立，而之前統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)都比較混亂，因此選擇1999—2014年作為研究區(qū)間，對非壽險(xiǎn)承保周期進(jìn)行測算，數(shù)據(jù)來源于中經(jīng)網(wǎng)。

采用EVIEWS8.0軟件通過CF濾波方法得到非壽險(xiǎn)賠付率(A_PR)濾波結(jié)果，如圖1所示：

圖1

從圖1的結(jié)果可以看出，我國非壽險(xiǎn)存在明顯的承保周期。非壽險(xiǎn)的承保周期是2～4年，周期長度并不相等，平均周期為3.5年，同時(shí)非壽險(xiǎn)的周期長度差距較大，這就說明我國非壽險(xiǎn)的發(fā)展很不穩(wěn)定。而且非壽險(xiǎn)承保賠付率上升的時(shí)間小于承保賠付率下降的時(shí)間，表明非壽險(xiǎn)的堅(jiān)挺期大于疲軟期，盈利時(shí)期比較長。從趨勢成分曲線圖可以看出，我國非壽險(xiǎn)的承保賠付率的趨勢是在不斷下降的，說明我國非壽險(xiǎn)市場逐漸趨于穩(wěn)定，整體朝著良好的方向發(fā)展。從循環(huán)成分曲線圖可以看出，其中最明顯的是2003年、2008年和2013年分別對應(yīng)了承保賠付率的峰值，同時(shí)也是利潤的低值區(qū)域。1999—2007年間波動程度較小，而從2007年之后，波動程度逐漸變大。2003年，對我國國有保險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行重組，正是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)企業(yè)的大變革，加速了我國非壽險(xiǎn)的飛速發(fā)展，從而使賠付率達(dá)到了峰值。

2 模型設(shè)定與變量選取

2.1 計(jì)量模型

已有關(guān)于承保周期的研究經(jīng)常采用普通的單方程方法對賠付率和保費(fèi)進(jìn)行研究，之所以選擇保費(fèi)作為衡量承保周期的指標(biāo)，主要是因?yàn)楫?dāng)損失是外生變量時(shí)，承保周期將與保費(fèi)相關(guān)，即承保周期將會通過保費(fèi)的變化表現(xiàn)出來（Lamm-Tennant和Weiss，1997）。同時(shí)，許多學(xué)者采用賠付率作為衡量承保周期的指標(biāo)，主要是因?yàn)橘r付率與承保利潤率是高度相關(guān)的，承保利潤率高的時(shí)候，賠付率就會降低。根據(jù)DWH檢驗(yàn)結(jié)果得知解釋變量中含有內(nèi)生變量，因此本文考慮保費(fèi)增長率與賠付率之間存在內(nèi)生性，以及雙向因果關(guān)系等問題，而保費(fèi)與保費(fèi)增長率之間的關(guān)系是高度相關(guān)的。如果只采用其中的一個(gè)指標(biāo)可能不能充分反映承保周期的情況，這樣的得出的結(jié)果并不可靠。根據(jù)聯(lián)立性、內(nèi)生性檢驗(yàn)及Hausman檢驗(yàn)，最終模型確定為以下形式—個(gè)體固定效應(yīng)模型，因此本文建立聯(lián)立方程模型如下：

其中 PRit、PRit-1、PMit、ΔPMit-1、logGDPit、RAit和CTit分別表示賠付率、賠付率增長率、保費(fèi)、保費(fèi)增長率、實(shí)際國內(nèi)生產(chǎn)總值的對數(shù)、實(shí)際利率(一年定期存款利率的平均值)和市場集中度；PRit-1、PRit-2、PMit-1、PMit-2分別表示滯后一期賠付率、滯后二期賠付率、滯后一期的保費(fèi)、滯后二期保費(fèi)；α0和β0表示對應(yīng)方程的固定效應(yīng)；εit和 μit表示對應(yīng)方程的擾動項(xiàng)；αi和 βi表示對應(yīng)方程的的待估系數(shù)；i表示地區(qū)指標(biāo)；t表示年度指標(biāo)。

2.2 變量選取及數(shù)據(jù)說明

本文采用橫截面與時(shí)間序列混合的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行分析?？紤]我國的實(shí)際情況，本文選取人保、太保和平安的市場份額來衡量市場集中度，這些變量都是剔除了通貨膨脹因素之后的實(shí)際變量（以上的實(shí)際變量均選2000年為基期）。為了保證研究結(jié)果的有效性，本文對數(shù)據(jù)進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，所有變量均通過了該檢驗(yàn)，為平穩(wěn)序列。保險(xiǎn)業(yè)在1998年成立保監(jiān)會之前的統(tǒng)計(jì)情況比較為混亂，因此全國樣本數(shù)據(jù)選擇從2001—2014年全國30個(gè)省區(qū)(排除西藏，因?yàn)槲鞑氐陌l(fā)展程度及市場化程度不高)的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，但區(qū)域研究時(shí)包含西藏。各個(gè)省區(qū)的賠付率=賠付支出/保費(fèi)收入和保費(fèi)，市場集中度，數(shù)據(jù)來源于《中國保險(xiǎn)年鑒》，logGDPit，來自于中經(jīng)網(wǎng)，一年定期存款利率來源于中國人民銀行網(wǎng)站。樣本的基本描述性統(tǒng)計(jì)量如表1所示。

表1 變量的描述性統(tǒng)計(jì)

3 實(shí)證結(jié)果分析

對聯(lián)立方程組進(jìn)行識別性分析發(fā)現(xiàn)，方程（1）和方程（2）均為過度識別，此時(shí)由于存在內(nèi)生性問題，需要采用兩階段最小二乘法（2SLS）。一般而言2SLS只適用于單方程估計(jì)，對于兩個(gè)或者兩個(gè)以上的方程估計(jì)需要使用三階段最小二乘法（3SLS）估計(jì)，因?yàn)?SLS將所有的方程作為一個(gè)整體進(jìn)行估計(jì)更加有效率。因此本文運(yùn)用三階段最小二乘法（3SLS）對模型分別進(jìn)行參數(shù)估計(jì)。

3.1 非壽險(xiǎn)承保周期影響因素的整體分析

本文采用STATA13.0軟件對數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，得出方程（1）和方程（2）的結(jié)果如表2和表3所示。

表2 全國樣本數(shù)據(jù)的3SLS回歸結(jié)果

表3 全國樣本數(shù)據(jù)的3SLS回歸結(jié)果

根據(jù)表2和表3，可以發(fā)現(xiàn)，驗(yàn)證了非理性預(yù)期假說的“外推”預(yù)測機(jī)制，是指用過去的損失來外推未來的損失以確定保險(xiǎn)費(fèi)率，這樣無疑會引起一定的誤差。從方程（1）的回歸結(jié)果可以看出，滯后一期保費(fèi)增長率與當(dāng)期賠付率在1%的顯著水平下負(fù)相關(guān)，滯后一期保費(fèi)增長率每增加1%，當(dāng)期賠付率則相應(yīng)減少0.217%，表明保費(fèi)對于未來的損失可以起到一定的預(yù)測作用。驗(yàn)證了理性預(yù)期/制度干預(yù)假說，認(rèn)為市場是理性的，認(rèn)為市場波動是不能夠被保險(xiǎn)公司所控制的。滯后二期賠付率與當(dāng)期賠付率在5%的顯著水平下負(fù)相關(guān)，系數(shù)為-0.126，這表明當(dāng)期賠付率具有顯著二階自相關(guān)性，同時(shí)也從另外方面證明了非壽險(xiǎn)承保周期的存在，說明歷史賠付率會顯著影響當(dāng)期賠付率。滯后一期賠付率的系數(shù)為0.052，在10%的置信水平上并不顯著，表明賠付率與滯后一期賠付率有一定的正相關(guān)，但關(guān)系并不顯著。驗(yàn)證了宏觀經(jīng)濟(jì)周期假說，利率和GDP的波動會引起費(fèi)率的波動。利率與當(dāng)期賠付率在5%的顯著水平下正相關(guān)，系數(shù)為0.384，表明隨著利率的增加，保險(xiǎn)公司會不斷下調(diào)自己的保費(fèi)，從而使得賠付率不斷增加。logGDPit與當(dāng)期賠付率存在負(fù)相關(guān)關(guān)系，系數(shù)為-0.033，表明隨著logGDPit的增長，賠付率降低，但是并不顯著。說明賠付率逆經(jīng)濟(jì)周期，順利率周期，這與大多數(shù)研究的結(jié)果是一致的。檢驗(yàn)市場競爭假說時(shí)，市場集中度與當(dāng)期賠付率在10%的置信水平上并不顯著，表明市場競爭假說在我國非壽險(xiǎn)中并不成立，主要是因?yàn)殡m然我國非壽險(xiǎn)的市場集中度水平在不斷的下降，不斷有新的保險(xiǎn)公司加入，但是由于保險(xiǎn)公司之間的規(guī)模差距還是比較大的，整個(gè)保險(xiǎn)市場仍然屬于壟斷競爭的市場。以2013年為例，三大非壽險(xiǎn)公司在30個(gè)省份的市場份額幾乎接近60%，市場壟斷程度仍然較高。所以我國非壽險(xiǎn)市場的市場集中度的下降可以促進(jìn)競爭，導(dǎo)致保費(fèi)收入增加，賠付率也不斷下降。從方程（2）的回歸結(jié)果可以看出，滯后一期賠付率的增長率與當(dāng)期保費(fèi)在10%的顯著水平存在負(fù)相關(guān)系，系數(shù)為-0.003，因?yàn)橘r付率與滯后一期賠付率之間的關(guān)系是高度相關(guān)，可以很大程度上對其進(jìn)行解釋。因此根據(jù)理性期望假說，說明保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)一般根據(jù)過去的損失來決定未來的保費(fèi)，而當(dāng)前的保費(fèi)可以很好預(yù)測未來的損失。但這并不是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)唯一判斷未來保費(fèi)的方法，只是可以起到一定的支撐作用。滯后一期保費(fèi)與當(dāng)期保費(fèi)在5%的顯著水平下正相關(guān)，系數(shù)為0.644，這表明當(dāng)期保費(fèi)具有顯著一階自相關(guān)性。logGDPit與當(dāng)期保費(fèi)在1%的顯著水平下正相關(guān)，logGDPit每增加1%，當(dāng)期保費(fèi)則相應(yīng)增加0.336%，這表明隨著logGDPi的增長，賠付率降低，同時(shí)也說明保費(fèi)收入在不斷增加。利率與當(dāng)期保費(fèi)在5%的顯著水平下負(fù)相關(guān)，系數(shù)為-0.201，這表明隨著利率的增加，保險(xiǎn)公司會不斷下調(diào)自己的保費(fèi)。說明保費(fèi)收入是順經(jīng)濟(jì)周期，逆利率周期的。雖然市場集中度與當(dāng)期保費(fèi)是顯著相關(guān)的，但是變化方向與現(xiàn)實(shí)是相反的。依據(jù)市場競爭假說，我國非壽險(xiǎn)市場的市場集中度的下降促進(jìn)了競爭，應(yīng)該導(dǎo)致保費(fèi)收入增加，而本文實(shí)證分析的結(jié)果表明卻是在減少，因而該假說在我國非壽險(xiǎn)中并不成立。

3.2 非壽險(xiǎn)承保周期影響因素的區(qū)域分析

本文按照國家統(tǒng)計(jì)局的劃分標(biāo)準(zhǔn)，分為東部、中部和西部，進(jìn)一步檢驗(yàn)了我國非壽險(xiǎn)在不同區(qū)域的影響效果，研究非壽險(xiǎn)承保周期在不同區(qū)域影響因素的差異，如表4至下頁表6所示，分別給出東部、中部和西部地區(qū)樣本數(shù)據(jù)的聯(lián)立方程的估計(jì)結(jié)果。

根據(jù)表4的回歸結(jié)果可以看出，賠付率與滯后一期保費(fèi)增長率之間的因果關(guān)系在10%的置信水平上并不顯著，這也正是驗(yàn)證了全國樣本數(shù)據(jù)中滯后一期賠付率增長率與當(dāng)期保費(fèi)之間的關(guān)系并不顯著。說明在東部地區(qū)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)根據(jù)過去的損失來決定未來的保費(fèi)，即當(dāng)前的保費(fèi)可以很好預(yù)測損失。但這并不是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)唯一判斷未來保費(fèi)的方法，只是可以起到一定的支撐作用。根據(jù)PM方程的回歸結(jié)果，滯后一期保費(fèi)、滯后二期保費(fèi)與當(dāng)期保費(fèi)在1%、5%的顯著水平下正相關(guān)，這就表明當(dāng)期保費(fèi)具有顯著一階自相關(guān)性和二階自相關(guān)性，說明歷史保費(fèi)會顯著影響當(dāng)期保費(fèi)。logGDPit與當(dāng)期保費(fèi)在1%的顯著水平下正相關(guān)，這與全國樣本的結(jié)論一致，說明在東部地區(qū)實(shí)際GDP對于當(dāng)期保費(fèi)的影響較大，而利率與當(dāng)期保費(fèi)、當(dāng)期賠付率的關(guān)系不再顯著。賠付率是財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)定價(jià)的重要指標(biāo)，之所以出現(xiàn)這一現(xiàn)象，可能是因?yàn)闁|部地區(qū)相比于中西部地區(qū)保險(xiǎn)市場的競爭更加激烈，市場的變化顯著地影響著保費(fèi)。同時(shí)市場競爭假說在東部地區(qū)的非壽險(xiǎn)中并不成立，其原因與全國樣本給出的原因一致。綜上所述，在東部地區(qū)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度較高，險(xiǎn)種的需求程度相對較高，整個(gè)保險(xiǎn)市場更為激烈。因此對于東部地區(qū)，保險(xiǎn)公司應(yīng)該從整個(gè)行業(yè)層面的角度來經(jīng)營，考慮整個(gè)行業(yè)的發(fā)展程度對于自身的影響。

表4 東部樣本數(shù)據(jù)的3SLS回歸結(jié)果

表5 中部樣本數(shù)據(jù)的3SLS回歸結(jié)果

根據(jù)表5的回歸結(jié)果可以看出，賠付率與滯后一期保費(fèi)增長率之間存在雙向因果關(guān)系，這就說明對于中部地區(qū)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主要是根據(jù)過去的損失來決定未來的保費(fèi)，即保費(fèi)可以很好預(yù)測未來的損失。滯后二期賠付率與當(dāng)期賠付率在1%的顯著水平下負(fù)相關(guān)，說明賠付率具有顯著的二階自相關(guān)性，與全國樣本分析得出的結(jié)論一致。滯后一期保費(fèi)、滯后二期保費(fèi)與當(dāng)期保費(fèi)在1%和5%的顯著水平下正相關(guān)和負(fù)相關(guān)，這就表明當(dāng)期保費(fèi)具有顯著一階自相關(guān)性和二階自相關(guān)性，說明歷史保費(fèi)會顯著影響當(dāng)期保費(fèi)。與東部地區(qū)一樣，logGDPit與當(dāng)期保費(fèi)在1%的顯著水平下正相關(guān)，這與全國樣本的結(jié)論一致，說明在中部地區(qū)實(shí)際GDP對于當(dāng)期保費(fèi)的影響較大。而利率與當(dāng)期賠付率、當(dāng)期保費(fèi)在10%和5%的顯著水平下正相關(guān)和負(fù)相關(guān)，相比于東部地區(qū)，無論是實(shí)際GDP還是利率對中部地區(qū)的非壽險(xiǎn)都有顯著的影響。同時(shí)市場競爭假說在中部地區(qū)的非壽險(xiǎn)中并不成立，其原因與全國樣本給出的原因一致。綜上所述，在中部地區(qū)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展屬于中等水平，險(xiǎn)種的需求程度略低于東部地區(qū)，因此對于中部地區(qū)，保險(xiǎn)公司應(yīng)該同時(shí)考慮整個(gè)行業(yè)層面和公司層面兩個(gè)角度。

表6 西部樣本數(shù)據(jù)的3SLS回歸結(jié)果

從表6的回歸結(jié)果可以看出，滯后一期保費(fèi)增長率與當(dāng)期賠付率在1%的顯著水平下負(fù)相關(guān)，與全國樣本得出的結(jié)論一致，但是在西部地區(qū)影響程度較大。滯后二期賠付率與當(dāng)期賠付率5%的顯著水平下負(fù)相關(guān)，與全國樣本得出的結(jié)論一致，但是在西部地區(qū)影響程度較大。滯后一期保費(fèi)、滯后二期保費(fèi)與當(dāng)期保費(fèi)在1%的顯著水平下正相關(guān)和負(fù)相關(guān)，這就表明當(dāng)期保費(fèi)具有顯著一階自相關(guān)性和二階自相關(guān)性，說明歷史保費(fèi)會顯著影響當(dāng)期保費(fèi)。與中部地區(qū)一樣，logGDPit與當(dāng)期保費(fèi)在1%的顯著水平下正相關(guān)，這與全國樣本的結(jié)論一致，說明在西部地區(qū)實(shí)際GDP對于當(dāng)期保費(fèi)的影響較大。而利率與當(dāng)期保費(fèi)在5%的顯著水平下負(fù)相關(guān)，相比于中部地區(qū)，利率對中部地區(qū)的當(dāng)期保費(fèi)都有顯著的影響，而對當(dāng)期賠付率的影響并不顯著。同時(shí)市場競爭假說在西部地區(qū)的非壽險(xiǎn)中并不成立，其原因與全國樣本給出的原因一致。綜上所述，在西部地區(qū)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不高，險(xiǎn)種的需求程度較低，因此對于西部地區(qū)，保險(xiǎn)公司應(yīng)該不僅需要考慮整個(gè)行業(yè)對自身發(fā)展的影響。同時(shí)也需要從公司層面考慮，但是側(cè)重點(diǎn)應(yīng)放在整個(gè)行業(yè)層面上。

表4至表6顯示實(shí)際GDP在1%的統(tǒng)計(jì)水平下都能夠顯著的促進(jìn)各個(gè)地區(qū)保費(fèi)的增加，而且東部地區(qū)的回歸系數(shù)為0.206，中部地區(qū)的回歸系數(shù)為0.442，西部地區(qū)的回歸系數(shù)為0.315，這表明中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)的增長更能促進(jìn)保費(fèi)的增加，也就是說，經(jīng)濟(jì)增長對中西部地區(qū)的影響更大。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)東部地區(qū)和中部地區(qū)的實(shí)際GDP與賠付率存在負(fù)相關(guān)關(guān)系，但是并不顯著，而西部地區(qū)則是正相關(guān)關(guān)系，這就意味著不同地區(qū)受經(jīng)濟(jì)波動的影響是有差異的。中部和西部地區(qū)的利率與保費(fèi)呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)關(guān)系，但是東部地區(qū)則是正相關(guān)關(guān)系。綜上所述，對賠付率的影響呈現(xiàn)出的不一致性，則體現(xiàn)出了我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的不平衡性，這就意味著不同地區(qū)受滯后一期賠付率、滯后二期賠付率、當(dāng)期保費(fèi)、實(shí)際GDP、利率和市場集中度的影響程度是存在差異的。

4 結(jié)論

本文首先運(yùn)用CF濾波法對1999—2014年的非壽險(xiǎn)的承保周期進(jìn)行測量，然后運(yùn)用聯(lián)立方程模型對2001—2014年30個(gè)省區(qū)面板數(shù)據(jù)探究我國非壽險(xiǎn)承保周期的影響因素以及區(qū)域差異的問題，得出如下結(jié)論：

我國非壽險(xiǎn)存在承保周期，周期的長度為2～4年。無論從整體的數(shù)據(jù)分析還是區(qū)域數(shù)據(jù)的分析，除了東部地區(qū)的非壽險(xiǎn)外，基本驗(yàn)證了理性預(yù)期/制度干預(yù)假說、非理性預(yù)期假說、宏觀經(jīng)濟(jì)周期假說，其中中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)的增長更能促進(jìn)保費(fèi)的增加。由于東部地區(qū)相比于中西部地區(qū)保險(xiǎn)市場競爭激烈，后期的核保、理賠等環(huán)節(jié)沒有得到合理控制，導(dǎo)致最終賠付結(jié)果與預(yù)期結(jié)果不一致。整體而言，賠付率逆經(jīng)濟(jì)周期、順利率周期，保費(fèi)收入順經(jīng)濟(jì)周期、逆利率周期。同時(shí)也證明了市場競爭假說在我國非壽險(xiǎn)中并不成立，主要是因?yàn)殡m然我國非壽險(xiǎn)的市場集中度水平在不斷的下降，但是由于保險(xiǎn)公司之間的規(guī)模差距較大，整個(gè)保險(xiǎn)市場仍然屬于壟斷競爭的市場。因此，不同地區(qū)非壽險(xiǎn)承保周期所受實(shí)際GDP、利率等因素的影響程度是存在差異的，既要把握好整體行業(yè)的發(fā)展，也要對自身發(fā)展引起足夠的重視。這就要求保險(xiǎn)公司不能僅從全國層面的數(shù)據(jù)來對保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展進(jìn)行分析，而是要對不同區(qū)域的發(fā)展情況來進(jìn)行分析，采取不同的發(fā)展策略。同時(shí)監(jiān)管部門也要根據(jù)不同區(qū)域的發(fā)展對相關(guān)政策和制度進(jìn)行細(xì)化分解。