水泥企業碳預算體系的構建

閆華紅，馬岳明，王德河

（1.首都經濟貿易大學a.會計學院；b.金融學院，北京 100028；2.中建方程投資發展有限公司，北京 100037）

0 引言

2017年12月我國已全面開放碳排放交易市場，并在第一階段僅將電力行業納入其中，隨著市場的不斷成熟會陸續將水泥、電解鋁等高碳排放行業納入其中。碳排放交易市場的全面啟動將給企業實現更加經濟的減排帶來新的契機，因此，企業需從自身做起積極參與到碳交易市場中。

現有研究[1-5]已經看到微觀層面對碳活動進行管理的重要性，但碳預算方面的研究還不太深入。涂建明等（2016）[6]基于發電行業構建了一套企業碳預算體系，但其碳預算體系僅包括碳預算的編制，而沒有形成一個從預算編制到預算控制再到預算考核的完整預算體系，且沒有考慮碳市場價格不穩定對碳預算的影響。本文的貢獻在于結合碳市場價格波動幅度對碳預算的影響構建了從預算編制、預算控制再到預算考核的完整預算體系。

1 碳預算的編制基礎

1.1 碳排放相關活動的識別

企業碳預算的編制基礎是需要識別生產經營過程中所有與碳有關的活動。

（1）碳排放活動

根據我國企業溫室氣體排放量的核算和報告指南的規定，企業的碳排放量為所有生產設施在生產過程中產生的二氧化碳。就水泥企業而言，其具體的碳排放活動如表1所示。

表1 碳排放活動

（2）碳減排活動

減排措施一般包括兩種：第一種稱為經營性減排，是指企業通過使用清潔能源以及環保原料來代替高碳排放、高污染的原料，在源頭上控制碳排放，但其相對于傳統的原料，清潔能源以及低碳原料價格上會較高；第二種稱為資本性減排，其一是通過購買節能設備，使原料的利用效率得到提高，這在一定情況下也能減少很大一部分碳排放量，但也會由于更換設備而增加企業的資本支出。其二是企業研發低碳技術，如碳捕獲、封存等，但同樣由于較高的研發費用導致成本的增加。

（3）碳資產管理活動

由于碳排放權交易市場的建立，CO2作為可以進行買賣的標的物就具有了商品的屬性，因此本文對碳資產的定義就是企業所擁有的碳配額以及CCER（核證自愿減排量）。當今大資產管理時代的到來給碳資產管理帶來一定的機遇，包括與碳有關的期權、期貨、質押借款等金融工具，如果能夠選擇恰當的方法，則能給企業帶來超額收益。

（4）碳排放權交易活動

當實際碳排放量超過企業從政府無償獲得的碳配額時，企業就會主動在碳交易市場上購買碳配額；相反，如果實際碳排放量低于其所擁有的碳配額時，企業可以選擇在碳交易市場上出售手中多余的碳配額來獲得收益。如今我國已全面開啟了碳交易市場，這將為企業的碳排放權交易提供新的契機。

1.2 碳排放有關活動的測算

（1）碳排放量的測算

根據《工業企業溫室氣體排放核算和報告通則——第8部分：水泥企業》的有關規定，水泥企業二氧化碳排放總量等于邊界內化石燃料的燃燒、替代燃料和協同處置的廢棄物中非生物質碳的燃燒、原料碳酸鹽分解、原料中非燃料碳煅燒以及購入使用的電力和熱力產生的二氧化碳總量。但企業目前利用替代燃料和協同處置的廢棄物中非生物質碳的燃燒較少，本文將不考慮這部分的碳排放量，用公式表示如下（各元素含義見表2）：

表2 碳排放量公式中各元素的含義

（2）碳減排量及成本的測算

在考慮運用何種減排方法時，一方面需要考慮能夠減少的碳排放量，另一方面也要考慮由此而增加的成本。減排量和減排成本可以用以下公式表示：

公式（10）表示企業只考慮經營性減排情況，使用新原材料或能源相比較原有材料和能源所能減少的碳排放量；公式（11）表示企業僅考慮資本性減排情況，更換或新增節能設備以及采用低碳技術而減少的碳排放量；公式（12）是采用新材料和新能源相比原有的所增加的成本；公式（13）則表示更換新設備和應用新的低碳技術相比于原有設備和技術而每年多花費的成本（設備和技術的折舊方法選擇年限平均法，此處不考慮貨幣時間價值的影響）。

（3）碳資產管理收益的測算

企業對于手中持有的碳配額和核證自愿減排量（CCER）進行有效的管理，可以使企業獲得收益，碳資產管理與碳排放權交易緊密結合。由于我國碳排放權交易市場還不夠完善，價格起伏較大，因此，對碳資產進行有效管理能夠避免價格的不確定性給企業帶來的風險。碳資產管理方式包括碳期權、期貨、遠期以及碳質押借款等，以碳期權為例：如果企業根據碳預算計算出在未來履約日需要購買200噸碳配額，則企業為了避免履約日價格出現大幅上漲，可以通過場外交易的方式，與其他企業達成碳配額場外期權交易的協議，通過鎖定履約日的交易價格將風險對沖。

（4）碳排放權交易數量及損益的測算

碳排放權交易是指企業在市場上購入或者出售碳配額或者CCER的活動，交易量用T交易表示，企業無償從政府獲得的碳配額用Q配額表示，則目前我國還沒出臺有關碳配額分配方法的文件，但根據各個試點的情況，本文采用基準法進行分配，則每年從政府無償獲得的碳配額Q配額=熟料產量×排放基準值，排放基準值取0.8534tCO2/噸熟料。如果企業通過場外期權交易將履約日價格鎖定在P鎖定，則通過碳配額交易，企業產生的損益R交易=P鎖定×T交易。

2 碳預算的編制

2.1 碳預算編制思路

預算的編制包括碳排放量的預算、碳減排量與減排成本的預算、碳資產管理預算以及碳排放交易預算。碳預算編制起點是從預算年度的銷量出發，根據銷量預測產量進而計算碳排放量，因此，碳預算過程中企業應該考慮三組關系：第一，預算年度產量產生的碳排放量；第二，企業排放需求與從政府獲得的碳配額之間的關系；第三，企業減排的支出與企業減少購買碳排放權的支出或與出售碳排放權收益之間的關系。具體思路可以分為兩點：第一，不考慮減排手段時根據預計產量來計算需要的原料及燃料、碳酸鹽、含碳非燃料以及外購電力、熱力的消耗量等，進而計算出CO2排放量；第二，考慮碳減排是否能給企業帶來收益。碳減排對損益的影響=減少的碳排放量×通過碳期權鎖定履約時點的碳交易價格-購買節能減排材料和清潔能源相比于購買傳統材料和能源所多支出的部分-購買節能設備或開發低碳技術所多支出的部分/n。

2.2 碳預算編制體系的應用

JD公司是以水泥生產為主的大型建材集團公司。本文根據行業狀況以及JD公司2017年情況，對JD公司2018年的產量進行了預測，預計2018年需要生產礦渣粉29萬噸、生料490萬噸、熟料292萬噸、水泥305萬噸。

2.2.1 不考慮減排措施

在不考慮減排措施的情況下，生產上述半成品和產成品所需要的資源類型及數量為：褐煤10萬噸，煙煤24.3萬噸，柴油2000立方米，電力30萬兆瓦時。此外，窯爐窯頭排氣筒煙氣平均粉塵排放量為10-4噸/噸熟料，生料中非燃料含碳量為0.3%，CaO占熟料的65.06%，MgO占2.94%。

在預計產量下企業全年的二氧化碳排放量為2568716.77噸。具體計算過程如下：

①直接排放中的燃料燃燒所產生的CO2排放量以褐煤為例，預計2018年全年褐煤的消耗量為10萬噸，褐煤的平均地位發熱量為14.08 GJ/t、單位熱值含碳量為27.97×10-3tC/GJ、碳氧化率為96.0%，根據公式（3）、公式（4）、公式（5）可以計算得出，企業全年消耗褐煤產生的CO2為100000×14.08×27.97×10-3×96.0%×44/12=138623.80噸。

②原料碳酸鹽分解產生的CO2排放量根據公式（6）計算：（2920000+2920000×104）×（65.06%×44/56+2.94%×44/40）=1587178.70噸。

③原料非燃料碳煅燒產生的CO2排放量根據公式（7）計算：4900000×0.3%×44/12=53900噸。

④間接排放的購入電力所產生的CO2排放量根據公式（8）計算：300000×0.8847=265410噸。

最后根據公式（1）將直接排放和間接排放的CO2匯總，可以得到企業在預計產量下，產生的碳排放量為2568716.77噸。

用基準法確定的政府無償分配給企業的碳排放配額為2920000×0.8534=2491928噸。

如果不考慮減排的話，預算年度的碳排放量要高于企業所獲得的碳配額，企業就需要購買不足的配額來達到履約的目的，需購買的配額量為2568716.77-2491928=76788.77噸。如果按照50元/噸來計算，企業在碳交易市場上購買碳配額需要支出3839438.50元。

2.2.2 考慮減排措施

考慮JD公司自身減排以及碳資產管理能力的基礎上對碳排放、碳減排、碳資產管理以及碳配額交易體系進行規劃，預計JD公司目標年度的CO2減排量不少于4000噸。

（1）調整能源結構

首先考慮公司的減排手段為調整能源結構。企業使用的能源為褐煤、煙煤以及柴油，褐煤的煤化程度低，價格較便宜。但在燃燒過程中會產生較多CO2，而煙煤產生的CO2較少，但價格要貴，因此能否用煙煤來代替褐煤取決于企業更換能源所引起的成本和收益的大小。假定企業決定用煙煤來代替100000噸褐煤，利用（4）可以得出替換100000噸褐煤，需要100000×14.08/22.35=62997.76噸煙煤。

企業由于減少褐煤的使用，預計減少100000×14.08×27.97×10-3×96.0%×44/12=138623.80（tCO2），而增加煙煤預計會增加62997.76×22.35×26.24×10-3×99.0%×44/12=134113.69（tCO2）。根據目前市場行情，褐煤的采購價為360元/噸，煙煤的采購價為600元/噸，則由于調整能源結構，使企業增加的支出為600×62997.76-360×100000=1798656元；假設企業能夠在編制預算的時點進行場外期權交易，將碳配額在履約日的價格鎖定在50元/噸，則由于調整能源結構而減少的碳排放量給企業帶來的收益為（138623.80-134113.69）×50=225505.5元，如果用煙煤來代替褐煤，則會使企業在預算年度損失1798656-225505.5=1573150.5元。同樣，如果用碳排放量較低的汽油來取代碳排放量較高的柴油，也會面臨同樣的問題。所以企業僅通過調整能源結構實現減排的動力不足，需要企業重視的是，雖然現階段調整能源結構對企業的成本是個不小的沖擊，但是隨著碳配額的價格不斷上升以及政府對企業減排的要求越來越高，未來企業需要考慮通過調整能源結構來實現減排。

（2）購買節能設備和引進低碳技術

JD公司在考慮到減排目標和現金流的情況下預計會投資300萬元購買節能設備，投資2000萬元來引進低碳技術。預計兩項投資可使煤炭在燃燒過程中排放的CO2降低1%，原料碳酸鹽分解排放的CO2降低3%，合計減排量為（138623.80+517314.03）×1%+1587178.70× 3%=54174.74噸，假定購買的節能設備和引進的低碳技術都采用平均年限法，并按照10年攤銷，則分攤到每年的資本性支出為（20000000+3000000）/10=2300000元。

企業通過投入節能設備和引進低碳技術所減少的碳排放量如果按照履約日的履約價格50元/噸來計算的話，獲得的凈收益為54174.74×50-2300000=408737元。

3 碳預算的控制

碳預算管理體系應當與企業ERP管理平臺相融合，在原有ERP系統中增加碳預算的編制、碳預算的控制以及碳預算的考核模塊。一方面能夠實現準確、高效的管理，另一方面也可以有效減輕員工的工作量。此外，還可以利用計算機大數據分析來充分挖掘企業的減排潛力，為后續碳減排打下堅實的基礎。

節能設備投入以及低碳技術的研發往往金額很大，因此項目初期的調研和可行性研究需要嚴格把控。企業應在充分調研基礎上出具科學合理的可行性分析報告，通過嚴格的審批，形成一套成熟的推進模式。

4 碳預算的考核

碳預算績效考核應將定量和定性指標結合使用，通過打分的方式對各個部門和負責人進行評價。結合JD公司的具體情況初步建立的考核指標體系如表3所示。因為每個企業的實際情況不一樣，同一企業對不同部門的考核也會選取不同的指標，所以不同的企業可以對不同的部門設定不同的指標及權重，以保證考核標準的公平合理。

表3 碳績效考核指標

5 結論

在碳排放權交易市場全面啟動背景下，企業急需運用管理手段對與碳有關活動進行規劃。預算應在管理碳活動中發揮積極作用，作為一種連接戰略和經營計劃的工具。傳統全面預算體系中缺乏針對碳活動進行規劃和控制的預算，本文則在傳統全面預算的基礎上構建一個包括碳預算的編制、碳預算的控制以及碳預算的考核在內的完整碳預算體系，并作為全面預算的補充，使全面預算體系更加完善。

隨著我國碳排放交易市場制度的不斷完善以及金融中介機構對碳資產管理的參與度不斷提高，政府會越來越重視企業碳預算體系的建設，未來可能會出臺相應的碳預算指南以及對應的碳績效考核體系。因此，企業構建碳預算體系的積極性會越來越高，更好地走低碳發展路線，最終實現區域和國家層面的低碳發展戰略。