淺析證券公司的財務風性管理

邵曉航

【摘要】我國資本市場已經步入新常態發展階段，在資本市場新常態發展中證券公司財務工作所面臨的風性更加嚴峻，如何有效控制財務風性成為證券公司發展的關鍵，因此本文結合多年工作實踐對控制財務風性的具體策略問題進行深入的剖析，為促進證券公司健康發展而獻言獻策。

【關鍵詞】證券公司 財務 風性管理

1 證券公司財務管理的概述

財務管理是企業管理的重要組成部分，財務管理的目標就是根據公司的經營管理目標實現對資金的最大化利用，實現企業的效益。證券公司作為金融服務企業，資金本身就是其服務與產品的主要載體之一，因此財務管理的核心就是對資金的管理。由于證券公司具有特殊性，因此證券公司的財務管理必須要遵循以下原則：一是合規性。證券公司財務管理必須要在合法合規的基礎上開展財務管理。二是符合監管要求。證券公司是連接籌資人與投資人的橋梁，證券公司的財務工作直接關系市場的健康與穩定，對此我國相關部門對于證券公司有著嚴格的監管規定，對此證券公司的財務管理也必須要實行嚴格的監督。三是風性管控原則。證券公司具有高風性性，因此證券公司的財務管理也必須要突出風性控制原則。

2 新常態證券公司存在的財務風性

2.1 證券公司盈利結構不均衡，融資渠道待拓寬

在經濟新常態發展階段，雖然證券企業的業務范疇在不斷擴大，創新業務在不斷開展，但是經紀業務仍然是證券公司主要的收人來源。證券企業仍然存在業務模式單一、盈利結構不平衡的間題。以證券公司的經紀業務為例，在傭金費率不斷降低的背景下，證券公司的經紀業務收入也在不斷降低，對此證券公司傳統的優勢不再突顯，再加上證券市場競爭的不斷加劇，證券公司暴露出盈利結構單一的問題，而且該問題成為制約證券公司健康發展的重要因素。另一方面，證券公司要開展多方位的創新業務，凈資本不足也是制約其發展的一個方面。凈資本不足一是會影響其監管指標是否符合監管規定，二是會造成創新業務開展乏力，影響公司持續發展。

2.2 證券公司財務風性控制制度不健全，制度落實不到位

在新常態下實現了資本市場監管新常態，加強對資本市場的監管是十八大以來國家深化資本市場改革的重要體現。但是通過深入實踐調查部分證券公司存在內部控制制度不健全的問題。例如部分證券公司存在融資方面存在違規行為。建立完善的內部控制制度是規避風性的重要舉措，雖然在新常態下證券公司在積極構建與完善內部控制制度，但是執行不嚴、執行不到位也是較為突出的問題。例如證券公司規定證券從業人員不得從事炒股等行為，但是在實際上扔不可避免的有證券公司財務人員借助虛假賬戶等從事股票行為，干擾資本市場的健康發展。

2.3 證券公司財務監管部門獨立性較弱，風性控制文化氛圍不濃

證監會和自律性組織是我國證券行業的主要監管機構，隨著我國證券公司業務規模的不斷擴大，加強對證券公司的財務監管是降低財務風性的重要舉措，但是實際上公司設置的監管部門存在地位的尷尬性，例如監管部門受公司管理者的領導，而財務工作也受管理者的領導，因此企業管理者為了私利，往往干擾監管部門的工作，導致財務監管工作賦予形式化；另外在新常態下企業的財務風性意識淡薄、企業文化氛圍不濃也是制約證券公司財務風性控制的重要因素。

3 新常態下強化財務風性控制的策略

3.1 改變業務結構，拓寬盈利渠道

證券行業受整個經濟環境影響，整個行業的盈利能力普遍下降。我國證券公司傳統業務的數量和收入都大幅度減少，證券公司需要轉變業務結構，拓寬盈利渠道。這幾年證監會不斷推出創新政策，幫助證券公司創新發展。創新業務將成為證券公司新的利潤增長點，證券公司應該加快創新業務的開拓腳步，改善自身的業務結構，科學合理的分析新業務的投入產出，協調好短期利益與長期利益，從而提升證券公司盈利能力。

3.2 擴寬融資渠道，降低財務風性

證券公司應該積極拓展新的融資渠道，為各項業務的發展提供穩定的資金來源。例如證券公司可以發行中長期債券和可轉換債券，來緩解資金短缺問題。發行中長期債券還可以降低流動負債比率，降低風性，優化財務結構；還可以引入戰略機構投資者，提升資本實力，為風性控制打下良好的基礎。

3.3 完善內控制度

證券公司必須完善自身的內控制度，從源頭避免出現財務風性的可能。隨著證券行業業務轉型，行業監管環境、經營范圍及業務規模不斷發生變化，證券公司面臨著全新挑戰。證券公司必須按照監管部門的要求，建立健全適合自身實際情況的風性預警機制，合理評估和化解財務風性。在日常經營活動中堅持合法合規，要將內控制度覆蓋到公司的所有業務和所有部門、崗位。不斷加強全員的風性管理意識，不斷完善自身的內控建設，不斷提升抵御財務風性的能力。

3.4 改善財務管理方法，提高財務風性管理水平

證券公司應不斷完善財務管理方法，通過科學的財務手段提高風性管理水平，為財務風性應對提供有效的方法。建立財務風性控制管理部門，合理選擇財務風性控制管理策略，及時解決面臨的財務風性。強化預算評價機制，加大預算控制力度，建立全成本核算的預算方法，綜合考慮各因素對預算執行的影響。加強財務預測分析，對相關財務數據分析并建立風性預測模型，全面反映公司面對的各類財務風性。強化財務監督，不斷完善和細化證券公司財務監督制度。提高相關人員的綜合素質，強化責任意識，增強其對應風性的能力。

結論

在資本市場不斷深化，金融進一步放開，行業不斷轉型，競爭激烈等綜合因素的大背景之下，對證券公司現階段財務風性管理進行分析有著十分重要的意義。證券公司通過建立有效的財務風性管理措施，有利于規避風性，提升經濟效益，真正實現可持續發展。

參考文獻：

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