基于奢侈品的消費者跨期消費儲蓄行為研究

李 娜

（天津商業(yè)大學(xué)，天津 300134）

一、理論模型

1930年美國經(jīng)濟學(xué)家歐文費雪提出了跨時期消費理論，他將人的一生劃分為不同的時期來分析理性消費者在面臨約束及偏好時如何在現(xiàn)期消費與未來消費之間作出選擇。費雪的跨期消費模型說明消費者是以其預(yù)期一生所得到的資源為基礎(chǔ)來決策其消費情況的，并且理性的消費者會追求一生的效用水平最大化，在學(xué)習(xí)研究過程中，為了簡化問題，我們可以假設(shè)將居民的一生劃分成兩個時期，且滿足如下條件

（1）青年時期和老年時期，居民青年時期取得的收入Yl并消費C1，在老年時期取得收入Y2并消費C2；

（2）假設(shè)這期間沒有通貨膨脹；

（3）假設(shè)消費者有機會進行借貸或者儲蓄；

（4）假設(shè)借貸的利率和儲蓄的利率相同；

（5）假設(shè)消費者沒有繼承財產(chǎn)，并在老年時期全部花光所有儲蓄和收入；

（6）假設(shè)消費者追求一生的效用水平最大化。

消費者跨期消費預(yù)算約束

第一個時期，儲蓄等于收入減消費，即∶S=Y1-C1

第二個時期∶消費等于積累的儲蓄(包括儲蓄利息)加上第二個時期的收入，即：

那么跨期消費者的預(yù)算約束為

消費者預(yù)算約束線在圖形上是一條向右下方傾斜的直線，我們事先已經(jīng)假設(shè)了消費者在青年時期和老年時期均可以任意進行借貸，消費者也會在一生花光所有儲蓄，所以消費者預(yù)算約束線表示了消費者在青年時期和老年時期消費其所有這期間收入的所有可能組合。

從預(yù)算約束式中可以得出，如果消費者完全偏好于現(xiàn)期消費，他會在青年時期花光所有收入，即最大消費為C=Y1+Y2/(1+R)，而老年時期不進行消費；如果消費者完全偏好于下一期消費，那么他會選擇現(xiàn)在即青年時期不消費，把所有收入Y1用于儲蓄，而在老年時期消費，即最大消費為C=Y1（1+R）+Y2。但實際上，這兩種情況是比較極端且不符合實際情況的，正常的消費者會選擇在上述兩種行為之間，即在青年時期和老年時期均消費，但是具體到每期實際消費多少，是根據(jù)消費者偏好而做出效用最大化選擇的。

即跨期消費的無差異曲線則是使得消費者帶來相同效用水平不同消費支出(C1,C2)的各種組合。考慮這樣一個效用函數(shù)，消費者各期的邊際效用相互獨立，我們可以假定效用函數(shù)的對數(shù)形式U（C）=In C，并在各期上可分可加，即得到等彈性效用函數(shù)形式為∶U(C1,C2)=In C1+ln C2/（1+δ）

δ為跨時期主觀消費率，即跨時期下，未來的效用貼現(xiàn)到現(xiàn)在一個比率。跨時期下，如果消費者對現(xiàn)在的消費的效用大于以后消費，貼現(xiàn)值越大，則δ越大，在一定程度上大于收入貼現(xiàn)率；如果消費者更愿意現(xiàn)在進行儲蓄而以后消費，說明以后消費的效用比較大，即δ值小于未來貼現(xiàn)率。因此，跨期消費理論可以歸結(jié)為δ和R的大小比較問題。如果δ＞R，消費者要向銀行借貸，把未來的收入貼現(xiàn)供現(xiàn)在消費；如果δ＜R，消費者會將一部分現(xiàn)在的收入儲蓄起來等以后消費。

二、影響消費者跨期決策的因素

(一)消費者的主觀消費特征δ

對于不同的消費者、不同年齡的消費者、具體到購買確定物品的消費者而言，δ值的大小是不同的，但是在中國的家庭觀念和文化環(huán)境下，δ值一般會比較小，小于存款利率R。但是具體到奢侈品這個特殊消費品，可能會有所不同。比如，女性一般在年輕時期更愛美，喜歡買名牌化妝品和包包，商務(wù)男性為了工作需要，也需要用好的手表、西裝等裝飾自己，但是除了一些例外情況外（如官二代，富二代），一般消費者在這個時期是沒有足夠收入來維持消費，滿足自己需求的。所以這些消費者在T1時期可能需要借貸來消費，滿足自己的需求。而在T2時期，消費者隨著工作經(jīng)驗的增加，收入也在增加，收入的一部分還T1時期的貸款，另一部分用于當(dāng)期消費。而在T2時期，隨著年齡的增長，消費者可能不再像T1時期那么需要奢侈品了，也會減少對其的消費。

（二）收入的變動

收入可以使預(yù)算約束線移動，從而影響跨期消費?？梢源_定的是，只要收入增加，消費者對于奢侈品的消費就會增加。這是由于收入增加，消費者的預(yù)算線就會向右上方移動，從而與更高的無差異曲線相切，能夠形成比現(xiàn)在更高的一個均衡消費決策點。但是Y1增加與Y2增加及各自增加的多少對新的消費者均衡的影響是不同的。比如我們在上述消費特征δ中所假設(shè)的樣子，我們分析對于奢侈品這種消費品來說，δ＞R，即我們假設(shè)的T1時期消費比T2時期消費的消費者效用高。當(dāng)我們預(yù)計未來收入Y2會上升，且收入增加量大于消費增加量時，消費者可能會增加T1時期的消費，從而使消費者向銀行進行借貸。

（三）利率的變動

消費者的跨期消費預(yù)算約束為跨期消費者的預(yù)算約束為C1+C2/(1+R)=Y1+Y2/(1+R)，也可以寫成 C2=Y2+（Y1-C1）（1+R），即消費者約束線為一條斜率為1+R的直線，且經(jīng)過點（C1，C2）。當(dāng)利率發(fā)生變動時，消費者約束線的斜率會發(fā)生變動，消費者的均衡消費點會發(fā)生變化。本文研究的是消費者消費奢侈品，且前面也假設(shè)消費者T1時期消費C1會大于收入Y1，即Y1-C1＜0，即消費者約束線的斜率為負。即消費者是向銀行借款維持現(xiàn)在的消費，假設(shè)利率發(fā)生變化，利率R變大，那么消費者的借貸利息支出會增加，相當(dāng)于收入下降，那么消費下降，收入效應(yīng)為負，即消費者消費奢侈品的話，利率上升會減少T1時期消費，即減少C1。反之，如果利率下降，消費者的借貸利息支出會減少，相當(dāng)于收入上升，那么消費上升。

三、關(guān)于影響居民消費儲蓄決策的方法

（一）δ值

消費奢侈品的消費者心態(tài)和δ值與普通消費者不同。普通消費者在跨時期選擇下，由于家庭教育和文化傳統(tǒng)的原因，δ值一般會較小，消費者習(xí)慣在T1時期儲蓄，而在T2時期消費，對于這類消費者，我們需要通過媒體或政府的引導(dǎo)，增加其δ值而增加在T1時期的消費C1，從而拉動經(jīng)濟增長。但是對于奢侈品消費者來說，本身其δ值就是較大的，他們的消費選擇的習(xí)慣也是在促進和帶動經(jīng)濟的增長。那么此時我們需要增加奢侈品的豐富性，自主開發(fā)和引進不同的奢侈品品牌，控制好價格，提升各個品牌的時尚度，保持奢侈品消費者的消費量。

（二）收入

在上述分析中，我們可以知道當(dāng)消費者收入增加時，就會增加消費者對奢侈品的消費量。但是不同時期收入的增加對不同時期消費的增加量是不一樣的。我們也分析到當(dāng)預(yù)計未來收入Y2上升時，T2時期收入增加量大于消費增加量，那么消費者就會增加T1時期的消費?？梢钥闯鑫磥硎杖腩A(yù)期對現(xiàn)在消費量也是有影響的。政府和媒體應(yīng)該營造出一種經(jīng)濟正在上升的態(tài)勢，當(dāng)消費者感覺到未來經(jīng)濟形勢打好，且預(yù)期未來自己收入會上升時，那么消費者就會增加本期的消費，從而促進經(jīng)濟的增長。但是政府在營造出一種經(jīng)濟繁榮趨勢的同時也應(yīng)該相應(yīng)的提升經(jīng)濟的增長速度，不然當(dāng)消費者反應(yīng)過來現(xiàn)在的繁榮是一種虛假的繁榮時，那么消費者也不會長期穩(wěn)定的增加T1時期的消費，也不會刺激經(jīng)濟增長。

（三）利率

我們也分析了利率在跨期消費中的作用。對于消費奢侈品的消費者來說，利率的變化也會很明顯的影響跨期消費的選擇。利率上升，奢侈品消費者借貸成本上升，會減少消費，反之，如果政府希望增加T1時期消費的購買力，對于消費奢侈品的消費者來說，可以通過適當(dāng)降低利率的辦法來刺激消費增長，當(dāng)利率降低，消費者借貸成本下降，相當(dāng)于收入上升，那么是會增加消費量。

四、結(jié)論

在基于奢侈品這一特殊的商品品種基礎(chǔ)上，對消費者跨期消費儲蓄行為進行研究后，我們了解到，在跨期消費模型中，主觀消費δ值、收入、利率都會影響到消費者在不同時期對奢侈品的消費數(shù)量，δ值越大，當(dāng)期收入增加，預(yù)期利率降低，都會增加消費者當(dāng)期對奢侈品的消費。政府和相關(guān)部門可以利用消費者的跨期消費儲蓄行為，來合理調(diào)節(jié)經(jīng)濟的增長和變化情況。