解讀上市銀行2017年“成績單”

楊芮

上市銀行隊伍不斷壯大，各家銀行運用自身稟賦，凸顯特色化、差異化經營，不同類型銀行業績表現出分化加劇的特征。

近期，A股上市銀行先后亮出2017年年報，在息差持續縮窄、監管趨嚴的形勢下，表現出規模穩定增長，盈利水平有所提升，撥備充足性提高，多渠道加強資本補充，持續推進金融科技，零售業務成為戰略轉型重點等特點。

上市銀行隊伍不斷壯大，各家銀行運用自身稟賦，凸顯特色化、差異化經營，不同類型銀行業績表現出分化加劇的特征。

五大行：低負債成本的優勢明顯，資產質量壓力緩解，非息收入占比下降

2017年，除交通銀行外，4家大型銀行凈息差有所回升，主要源于活期存款占比提升，付息負債成本率下降，低成本存款穩定增長。資產端上，大型銀行充分發揮零售客群基礎雄厚的優勢，推進個人貸款業務。其中，住房按揭貸款、消費貸款、信用卡貸款是推動個人貸款業務持續增長的主力軍。資產質量方面，除農業銀行外，4家大型銀行均表現出不良貸款余額較上年末上升，不良貸款率較上年末下降的“一升一降”，農業銀行則出現不良“雙降”態勢。收入結構上，五大行非利息收入占比較一季度末均有下降。2017年末，5家大型銀行非利息收入平均占比為27.6%，較一季度末下降近10%。

股份行：資產結構顯著優化，零售業務投入增加，成本收入比提高

受監管趨嚴的影響，2017年成為股份行“調結構，縮規模”的關鍵年。從股份行的資產結構上看，應收賬款類投資、同業資產下降幅度較大，債券類資產和標準化資產占比提升。近幾年來，股份行主要通過發展同業業務、理財業務迅速擴大規模，短期內“非標轉標”、“表外轉表內”等舉措消耗了較多的銀行資本金，資產規模擴張速度也隨之放緩。

各行基于自身優勢大力推進零售業務轉型。例如，招商銀行通過不斷提升金融科技水平，反哺零售業務行業領先地位；平安銀行發揮其集團的保險客群基礎，助力零售業務發展；光大銀行立足于財富管理，推動零售金融轉型。相較于公司業務和同業業務來講，零售業務成本消耗較高，股份行在推進零售金融轉型的初期，不可避免將出現因業務及管理費用的增加，而導致成本收入比提高的現象。

城（農）商行：保持較高凈利潤增速，收入結構和資產質量呈現分化

在3月份已發布年報的1家城商行和3家農商行凈利潤均實現10%以上的高速增長，這主要源于生息資產規模擴大。與五大行和股份行普遍呈現出非利息收入占比下降的趨勢不同，部分城商行和農商行的非利息收入對營業收入的貢獻度明顯提高。例如，2017年，寧波銀行非利息收入占比達35.26%，較上年同期提高9.54%；常熟銀行凈手續費同比增長42%。但另一部分城商行和農商行的非利息收入占比不足20%，且較上年末有所下降。從資產質量的角度上看，由于風險控制水平不同，貸款投放地區及行業的風險程度各有差異等因素，城商行和農商行的不良貸款率、關注類貸款占比、以及撥備覆蓋率水平呈現較大差異。

面對同樣的經營形勢，2017年部分銀行在提高資產質量、融合金融科技、促進業務轉型、優化收入結構等方面的亮點突出，經營業績優于同業。

農業銀行：首家出現不良“雙降”的大型銀行

2017年末農業銀行不良貸款余額為1940.32億元，較上年末減少368.02億元，不良貸款率為1.81%，較上年末下降0.56%。逾期90天以上貸款為不良貸款的68.5%，較上年下降9.5個百分點，關注類貸款同比下降7.08%。從不良貸款業務結構上看，農業銀行對公和個人的不良貸款余額均有所下降。對公不良貸款余額的減少主要源于房地產業、批發和零售業、采礦業、制造業、建筑業等行業的不良資產的生成減少；個人不良貸款余額的減少則歸因于個人消費貸款、個人經營性貸款、信用卡應收賬款的質量有所提高。

招商銀行：凈利潤增速率先重回兩位數的上市股份行

2015年以來，全球經濟增速下滑、息差收窄、“互聯網+”興起等因素對銀行業帶來挑戰，上市股份行凈利潤增速普遍降低至10%以內。2017年，在已經發布年報的上市股份行中，招商銀行凈利潤增速率先重回兩位數，達13.24%。

這主要是源于：第一，資產質量出現拐點，減少了不良資產對凈利潤的侵蝕。與農業銀行相似，招商銀行2017年不良貸款與不良率出現“雙降”，其中采礦業、批發和零售業的資產質量明顯好轉，同時撥備覆蓋穩中有升，不良貸款撥備覆蓋率達262.11%，較上年末提高82.09個百分點，風險損失能力增強；第二，生息資產收益率提升（主要是投資與同業資產的收益率提升較多），導致凈利息收入增加。由于資產結構優化以及風險定價水平提升，2017年招商銀行利息收入同比增長12.31%；第三，零售非利息收入保持穩定增長，2017年零售金融業務非利息凈收入同比增長14.56%，占全行非利息凈收入的49.22%。

平安銀行：零售業務轉型成效顯著

依托綜合金融和科技創新優勢，2017年平安銀行零售轉型戰略取得顯著進步。零售業務凈利潤同比增長68.32%，在全行凈利潤中占比為67.62%。該行零售業務轉型的發力點主要在于：一是信用卡業務大幅增長，利用移動互聯平臺構建用戶體驗閉環，在銷售申請、審批、支付環節分別運用E化、平臺自動化、大數據等技術創新服務理念，信用卡流通卡量、總交易金額、跨行POS交易份額提升較快；二是消費金融貸款和汽車金融貸款增長拉動零售貸款占比提升。2017年，平安銀行零售貸款占比近50%，平均收益率達7.95%。其中，消費金融貸款余額較上年末增長86.35%，汽車金融貸款同比增長44.2%。

寧波銀行：非利息收入占比超越大型銀行

在2017年A股上市銀行非利息收入占比整體有所下降的情況下，寧波銀行非利息收入占比從2014年末的13.04%一躍至2017年末的35.26%。這主要源于擔保類、托管類和代理類業務實現較快增長。2017年，由于國際保函業務收入增加，該行擔保類業務收入同比增長48.67%；托管類收入增加基于該行系統優勢、基金運營外包業務、布局三方存管等，同比增長22.69%，托管規模位列城商行第一；此外，代理業務收入增加源于其電子銀行業務的大力推動。

在利率市場化不斷深化的環境下，“回歸本源，規范發展”將是上市銀行2018年的經營理念。總體來講，上市銀行可以考慮圍繞“穩增長、調結構、防風險、增效益”四個方面推進高質量發展。不同銀行應重點關注各自面臨的挑戰。例如，五大行亟待提高中間業務收入的貢獻度；對于股份行、城商行、農商行而言，如何及時補充資本、吸收低成本且穩定的資金來源，則是當務之急。