2018年中國理財服務榜單

陳小慧

投資者信賴的各類型機構(gòu)呈現(xiàn)出較高集中度的特點。TOP5機構(gòu)總體占比皆超過5成，其中，銀行、保險機構(gòu)集中度最高，TOP5機構(gòu)總體占比超過7成。

每年上半年，對我國理財人群投資傾向展開全面調(diào)查是本刊的一項重要活動。2018年1—4月，我們通過微信、網(wǎng)絡(luò)、行業(yè)展會、會議等渠道，完成了今年理財人群的調(diào)研，共收集5000多份投資者問卷。之后，結(jié)合桌面調(diào)研數(shù)據(jù)，歷經(jīng)3個月打磨，最終形成今年的《中國理財顧問服務發(fā)展報告（2018）》。總的來看，截至2017年年底，我國金融機構(gòu)和第三方理財總規(guī)模已達150萬億元，其中銀行理財29.54萬億元，基金22.70萬億元，保險16.75萬億元，信托26.25萬億元，如圖1所示。投資人數(shù)上，合并計算門檻最低的公募基金、保險和銀行理財，全國典型投資者人數(shù)約在4億～5億人，投資者人均擁有基本理財資產(chǎn)約10萬元，全國人均擁有基本理財資產(chǎn)約4萬元。

從大類看，我國的個人理財產(chǎn)品包括：保險、銀行理財、信托、資管計劃、基金、房產(chǎn)和P2P網(wǎng)貸等，每類還可細分。《大眾理財顧問》雜志調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，銀行儲蓄和基金仍是投資者最基礎(chǔ)的理財方式，超過一半的投資者都會在資產(chǎn)配置中選擇這兩類產(chǎn)品，如圖2所示。銀行理財產(chǎn)品、保險和股票是投資者普遍配置工具，4成左右的投資者都會投資這3類產(chǎn)品。為了更直觀地反映我國理財人群的選擇傾向，給行業(yè)從業(yè)者及各服務機構(gòu)提供有益參考，今年，我們增加了投資者對金融機構(gòu)喜愛程度的內(nèi)容。

我們選取了銀行、保險、基金、互聯(lián)網(wǎng)理財4種類型機構(gòu)，邀請投資者針對這4類機構(gòu)，填寫在投資過程中最滿意的或認為最可信的3家機構(gòu)名稱。根據(jù)投資者提交的結(jié)果，我們得出了投資者信賴機構(gòu)的排名。

銀行

投資者最信賴的銀行TOP15排名見圖3。中國工商銀行以17.72%的占比位居第1位，緊隨其后的中信銀行占比與中國工商銀行懸殊并不大，為15.56%。位列第3?5的分別為中國銀行、招商銀行和中國建設(shè)銀行，選擇3家銀行的投資者占比較為接近。

值得一提的是，自第6名開始，機構(gòu)的占比與TOP5形成了明顯的差距。從圖4可以看出，TOP5占比為74.10%，TOP10占比為91.37%，TOP15占比為96.85%，說明投資者選擇銀行時，主要集中在大型商業(yè)銀行及部分影響力較大的地方銀行。

保險

從圖5可以看到，保險機構(gòu)中，平安保險以36.97%的占比遙遙領(lǐng)先，高出第2名中國人壽20多個百分點。而位列第3的太平洋保險與中國人壽之間的差距雖不如1、2名之間大，但也不小，超過6個百分點。總體來看，從圖6可知，越靠前集中度越高。投資者最信賴的保險機構(gòu)TOP15占比為92.5%，TOP10占比為88.9%，而TOP5則達到71.51%。

基金

投資者信賴的基金公司的分布更加廣泛，各機構(gòu)之間占比相差并不懸殊。除排名第1的華夏基金和第2的易方達之間相差約6個百分點外，其余機構(gòu)前后名次之間占比較為接近，詳見下頁圖7。

從下頁圖8來看，投資者信賴的基金公司主要集中在前15家機構(gòu)，且呈現(xiàn)出較為均勻的分布，TOP15占比91.78% ，TOP10占比78.76%，TOP5占比50.32%，并沒有像銀行和保險主要集中在少數(shù)幾家機構(gòu)。

互聯(lián)網(wǎng)理財

在移動支付已深入人心的當下，加之其本身巨大的影響力，余額寶是多數(shù)人都會相信和選擇的理財工具。P2P網(wǎng)貸作為近年來互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)牡湫痛恚恍┖弦?guī)、穩(wěn)健的P2P網(wǎng)貸機構(gòu)也在投資者心中獲得了較好口碑，如愛錢進、人人貸、宜人貸、開鑫貸等。投資者最信賴的互聯(lián)網(wǎng)理財機構(gòu)TOP15中，P2P網(wǎng)貸平臺占據(jù)大部分位置。而作為投資理財?shù)墓芾砉ぞ咧唬涃~軟件在投資者之間也十分流行，在TOP15排名中也能見到這類機構(gòu)的身影，如挖財。第三方財富管理機構(gòu)近年來發(fā)展十分迅速，諾亞財富成為典型代表。而理財觀念在投資者中的普及也讓提供投資理財知識與方法的機構(gòu)脫穎而出，簡理財即為代表。從圖10來看，TOP15占比88.82%，TOP10占比78.95%，TOP5占比58.88%，除余額寶外，投資者對其他機構(gòu)各有判斷。

總體來看，投資者信賴的各類型機構(gòu)呈現(xiàn)出較高集中度的特點。TOP5機構(gòu)總體占比皆超過5成，其中，銀行、保險機構(gòu)集中度最高，TOP5機構(gòu)總體占比超過了7成。但各類型機構(gòu)排名的具體分布上呈現(xiàn)出不同特點，例如，銀行和保險TOP5總體占比雖然都比較高，但各銀行之間競爭非常激烈，占比分布較均勻；而保險機構(gòu)之間的分化較大，第1名和第2名之間占比相差超過20個百分點，向后各名次之間占比差距也較大。相對而言，基金公司的分布則顯得分散，TOP5的總體占比約5成，且各基金公司占比相差不大。作為同樣是TOP5占比在5～6成范圍的互聯(lián)網(wǎng)理財，呈現(xiàn)出極高的集中性，排名第1的機構(gòu)與第2的機構(gòu)之間相差約14個百分點，但第2～5機構(gòu)之間占比差距不大。