供應(yīng)鏈金融發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)研究

劉小喬

摘要：供應(yīng)鏈具有三個(gè)主要組成部分：跨行業(yè)，跨地區(qū)和多主體。銀行開(kāi)展相關(guān)金融業(yè)務(wù)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)重要而困難的問(wèn)題。因此，越來(lái)越多的學(xué)者開(kāi)始開(kāi)展金融風(fēng)險(xiǎn)研究。通過(guò)回顧有關(guān)供應(yīng)鏈財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)文獻(xiàn)，對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了分類，識(shí)別，評(píng)估和控制三個(gè)方面對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了梳理，旨在為相關(guān)人員研究供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理研究提供了一些想法。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融;發(fā)展;風(fēng)險(xiǎn)研究

實(shí)際上，供應(yīng)鏈金融是一種指商業(yè)銀行對(duì)某個(gè)行業(yè)上的單一企業(yè)或是上下游多個(gè)企業(yè)提供全套的信用服務(wù)，以供應(yīng)鏈上的核心公司的信息狀況為依據(jù)，為核心企業(yè)未來(lái)交易的現(xiàn)金流量為還款資金，為企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)，如收賬款，預(yù)付賬款和存貨采取保護(hù)措施，為核心企業(yè)和上下游的中小型企業(yè)進(jìn)行融資，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈上企業(yè)的互利共贏。核心企業(yè)可以通過(guò)擔(dān)保和產(chǎn)品回購(gòu)來(lái)為中小型企業(yè)提供資金，因此整個(gè)供應(yīng)鏈都可以合理運(yùn)行。此外，物流公司可以為供應(yīng)鏈中的任何公司提供物流和管理服務(wù)。還可以為商業(yè)銀行提供物流信息和跟蹤服務(wù)。這樣，核心公司，商業(yè)銀行，物流公司以及上下游中小型公司構(gòu)成了整個(gè)供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)。

一、供應(yīng)鏈金融在我國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)興起的歷史可以追溯到1920年代上海銀行的產(chǎn)品，例如存貨抵押。 在1990年代中期，中小型商業(yè)銀行之間不斷的競(jìng)爭(zhēng)迫使它們進(jìn)行創(chuàng)新，從而使我國(guó)的存貨融資業(yè)務(wù)逐漸發(fā)展。近年來(lái)，我國(guó)開(kāi)展了許多創(chuàng)新的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。許多難以籌集資金的中小企業(yè)都是由銀行提供資金的，銀行主要向以核心供應(yīng)鏈公司為基礎(chǔ)的公司提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)。降低了向中小企業(yè)提供融資的風(fēng)險(xiǎn)，并擴(kuò)大了我們的業(yè)務(wù)渠道。

二、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)

（一）行為風(fēng)險(xiǎn)

在供應(yīng)鏈金融中，商業(yè)銀行根據(jù)不同供應(yīng)鏈的具體狀況，提供設(shè)計(jì)不同的服務(wù)類型和合同，以規(guī)范整個(gè)供應(yīng)鏈金融中不同實(shí)體的職責(zé)，包括物流，資金流和信息流。但是，供應(yīng)鏈的復(fù)雜性和供應(yīng)鏈內(nèi)參與者的多樣性增加了供應(yīng)鏈內(nèi)信息交流的難度和出錯(cuò)的可能性。

（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是一種市場(chǎng)環(huán)境，例如由于對(duì)市場(chǎng)需求的估計(jì)不準(zhǔn)確而無(wú)法銷售所有產(chǎn)品，無(wú)法按時(shí)償還或由于替代品或產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)而產(chǎn)生市場(chǎng)需求，指因變更而引起的無(wú)法按時(shí)還款風(fēng)險(xiǎn)。由于公司市場(chǎng)變化，該公司無(wú)法獲得預(yù)期的利潤(rùn)，也無(wú)法按時(shí)還款。

（三）信用風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)供應(yīng)鏈金融面臨的重要問(wèn)題。 由于管理體系不完善，技術(shù)薄弱，資產(chǎn)規(guī)模小，信用體系不完善等，中小企業(yè)信用等級(jí)低，容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)問(wèn)題和信用短缺，從而制約了供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。

三、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制措施

（一）完善金融環(huán)境，建立“物流銀行”

由于供應(yīng)鏈金融是一種新的融資模式，因此供應(yīng)鏈中包含的主題具有多樣性和復(fù)雜性。在實(shí)施供應(yīng)鏈金融時(shí)，項(xiàng)目的所有權(quán)在不同主體之間轉(zhuǎn)移，因此很可能項(xiàng)目的所有權(quán)不一致。因此，為促進(jìn)我國(guó)供應(yīng)鏈金融的進(jìn)一步發(fā)展，有必要改善由政策，法規(guī)和相關(guān)產(chǎn)業(yè)管理組成的金融環(huán)境。同時(shí)，合格的公司可以設(shè)立“物流銀行”，專門負(fù)責(zé)供應(yīng)鏈的融資，并可以鼓勵(lì)私人資本的注入以參與供應(yīng)鏈的實(shí)體經(jīng)濟(jì)。一方面，它解決了中小企業(yè)的融資問(wèn)題，另一方面，它為私人資本提供了投資渠道。

（二）構(gòu)建中小型企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系和信息傳遞系統(tǒng)

如果由于供應(yīng)鏈上主體的多樣性和復(fù)雜性，如果無(wú)法建立有效的信息系統(tǒng)，則信息將不會(huì)傳遞給每個(gè)主體，也將無(wú)法及時(shí)有效地進(jìn)行溝通。結(jié)果，其中一種信息可能是不完整的，并且損害很大，因此有必要建立一個(gè)物流公司，商業(yè)銀行和核心公司是十分必要的。由于供應(yīng)鏈金融的性質(zhì)，傳統(tǒng)的靜態(tài)信用評(píng)級(jí)顯然不適用。因此，建立實(shí)體加債項(xiàng)的信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)非常重要。主體評(píng)級(jí)是基于借款人的本身的特點(diǎn)的等級(jí)，債項(xiàng)評(píng)級(jí)是基于特定債項(xiàng)內(nèi)的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)級(jí)，包括交易對(duì)手的資信，交易資產(chǎn)的特點(diǎn)以及供應(yīng)鏈的運(yùn)行狀況。

（三）對(duì)核心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行跟蹤

實(shí)時(shí)跟蹤核心公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，技術(shù)開(kāi)發(fā)，客戶信息管理，人力資源利用等，及時(shí)發(fā)現(xiàn)核心公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的問(wèn)題，并進(jìn)行科學(xué)評(píng)估。此外，應(yīng)針對(duì)供應(yīng)鏈中的潛在風(fēng)險(xiǎn)制定應(yīng)急措施，并應(yīng)使用各種風(fēng)險(xiǎn)管理和控制工具來(lái)盡可能消除隱患并防止其發(fā)生。對(duì)核心企業(yè)的行為保持時(shí)刻的關(guān)注，一旦明確核心公司的行為會(huì)造成風(fēng)險(xiǎn)，就應(yīng)采用風(fēng)險(xiǎn)警告信號(hào)以最大程度地減少由風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了“雙方受益”的局面。對(duì)于資金受限的公司，供應(yīng)鏈融資有效地解決了公司資金短缺的問(wèn)題。對(duì)于物流公司而言，供應(yīng)鏈金融有效地?cái)U(kuò)展了物流業(yè)務(wù)并將其提供給銀行，供應(yīng)鏈融資可降低銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展在一定程度上提高了供應(yīng)鏈公司的利潤(rùn)，但供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。只有了解風(fēng)險(xiǎn)的原因并采取適當(dāng)?shù)拇胧拍鼙ＷC供應(yīng)鏈金融的無(wú)縫化運(yùn)行。

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