“養兒防老”防不住養老目標基金解難題

30多歲的娜娜近期在微信朋友圈分享了《養老、教育、醫療健康領域有望成拉動內需“三駕馬車”》的新聞，并配上評論文字：“養老產業和服務未來需求很大。國家統計局數據顯示，2017年底，我國60歲及以上老年人口2.41億人，占總人口17.3%。預計到2050年前后，我國老年人口數將達到4.87億，占總人口的34.9%。”

這則消息引發“圈友”的熱烈討論。一位今年還不到40歲的中年男士感慨：“2050年，我也從分母去到分子了?！绷硗庖晃荒挲g近50歲的男士亦發表評論：“養老，得從現在開始規劃和思考”。養老文章引起圈內不同年齡群的熱烈討論，揭示了如何準備養老日益成為中青年群體面對的問題。根據《中國養老金融調查報告（2017）》，超過六成（61.8%）的居民認為應該在40歲以前開始進行養老儲備，其中，26.4%的居民更是認為應該在30歲以前開始做好養老儲備。

傳統“養兒防老”模式受到挑戰

“養兒防老”是中國傳統的養老模式，但近幾年來，隨著家庭規模小型化、子女外出謀發展等種種原因，“養兒防老”遇到了現實的種種挑戰。

第一種挑戰是家庭規模小型化，“養兒防老”壓力大。中國在20世紀80年代開始推行“計劃生育”的基本國策。自此，中國家庭規模逐步走向小型化，有了越來越多的“421”型家庭結構，即一對夫妻上有4個老人需要贍養，下有1個小孩需要撫養，生活壓力沉重，現代家庭的養老功能也趨于弱化。一對80、90后的獨生子女小夫妻要養四位老人，即使他們有心盡孝道，也沒有足夠的時間和精力。

第二種挑戰是子女外出謀發展，“養兒防老”不可行。中國的區域經濟發展不協調，很多子女選擇到外地上學，并留在外地工作，與父母分隔兩地。一方面，大城市的“蝸居”沒有父母的容身之地；另一方面年邁的父母也難以習慣大城市的喧囂，往往選擇獨自在老家，淪為“空巢老人”。全國老齡委的統計數據表明，我國老年空巢家庭率已達半數。這種現象在農村地區尤為明顯。

第三種挑戰是時代文化在變化，子女贍養父母的觀念淡化。“養老的重負，就如同一座大山，死死地壓在每個獨生子女的身上。我們曾是最享福的孩子，但也將是最受苦的大人。”題為《獨生子女的沉重未來》的網絡文章道出許多80后、90后的心聲，受到廣泛熱議。很多年輕人已經不再把贍養長輩當做理所應當的事，很多老年人也不再期待“養兒防老”?！靶行ⅰ钡膬炐阄幕瘋鹘y不能丟，但“養老送終”的觀念在年輕一代人心目中已經淡化。

養老目標基金成為養老新選擇

當“養兒防老”模式無以為繼，很多步入40歲的中年人群即開始規劃自己的養老生活。其儲備養老金的途徑有社保、企業年金和商業養老保險等。不過，對于很多人來說，這并不能很好滿足養老的需求。

先來看社保。在我國，社會保險是社會保障體系的重要組成部分，我們平時每月工資中有一部分被用于繳納社保，退休后可以享受相應的社保待遇，領取養老金。但社保計劃能夠提供的養老金比較有限，根據人力資源和社會保障部的數據，2016年全國企業退休人員月人均基本養老金為2362元。與當前的物價水平相比，社保只能保障我們老年的基本生活需求，無法讓我們過上高品質的老年生活。

再看企業年金，作為職工福利為雇員提供的補充養老金計劃，在我國由企業自主設立，并不具有強制性。企業年金的問題在于，覆蓋面太小，而且近年來的擴容幾乎停滯。人社部2018年1季度數據顯示，企業年金覆蓋企業僅8.19萬個，職工2336萬人。從參保職工數來看，2015年來連續三年幾乎沒有增長，創造近十年來的最低增速點。

商業養老保險是保險公司提供的一個險種。現在市面上的商業養老保險，一般要求投保人每年繳納一定金額保費，并連續繳納10到20年，然后投保人才能按月領取固定的養老金。為了確保能夠足額支付養老金，保險公司的投資通常以債券等固定收益類資產為主，追求穩定收益，因此整體收益較低。目前商業養老保險的平均年收益大多在2%～3.5%左右，但我國的通貨膨脹率近年來一直保持在6%～8%的水平。

從海外市場的發展經驗看，借助養老目標基金實現個人儲蓄養老的模式發展非常成功，已在美國、英國、香港、智利、墨西哥、秘魯等國家和地區的廣泛應用，很多國家甚至將其作為默認投資選擇產品。目前，我國人口老齡化程度不斷加深，而社會養老體系仍面臨不均衡、不充分等問題，養老目標基金采用多元資產配置策略、嚴格控制回撤、規范投資運作，能夠為個人養老投資提供一站式解決方案，可有效滿足居民養老資金保值增值的需求。

廣發基金一站式解決養老問題

養老目標基金是對接個人儲蓄和養老理財的重要品種，廣發基金高度重視養老金的本質和投資初衷，將會把良好、穩健的投資業績放在第一位，做到起步要穩、步子要實，將養老資金的安全、穩健運營作為業務發展的第一要務，真正做到以穩健的長期回報、專業高效的服務質量贏得投資者的肯定。

在當下這一輪養老金管理大潮中，如何為普羅大眾提供與其養老需求更匹配的產品，對資產管理機構而言，既意味著機遇，也帶來了挑戰。2003年成立的廣發基金始終立足于投資管理能力的錘煉，在養老金業務深耕多年。廣發基金副總經理邱春楊表示，養老金天然具有安全穩定、追求長期回報的需求屬性，其投資管理既是一份信賴托付，也是一份沉甸甸的社會責任。養老金的投資運營以長期穩定收益為目標，強調多元投資與資產配置。近年來，廣發基金一方面著力布局底層產品，形成了覆蓋多種大類資產、風格多樣、策略多元的產品線，為養老目標基金提供了完備的底層資產；另一方面積極鍛造多元投資能力和資產配置能力，為養老金組合構造奠定了堅實的投研基礎。