“區(qū)塊鏈＋貿(mào)易融資”：銀行家們瓜分9萬億美元的新一輪游戲？

文／本刊記者 史 詩

貿(mào)易金融正逐漸成為區(qū)塊鏈應(yīng)用較多的領(lǐng)域。據(jù)媒體報道，香港金管局將于今年9月正式上線由澳新銀行、中國銀行（香港）有限公司、東亞銀行、星展銀行（香港）有限公司、恒生銀行有限公司、香港上海匯豐銀行、渣打銀行（香港）有限公司7家銀行聯(lián)手發(fā)起的區(qū)塊鏈貿(mào)易融資平臺。該系統(tǒng)由中國平安集團設(shè)計、開發(fā)、運維，將是由政府主導的第一批、也是規(guī)模最大的示范項目之一，旨在推動全球貿(mào)易融資業(yè)升級換代。

報道稱，基于區(qū)塊鏈的貿(mào)易融資與供應(yīng)鏈融資交易，通過共享參與方共同感興趣的資金流、信息流、物流，對信息交叉驗證，從而驗證交易的真實性，為貿(mào)易金融中的買賣雙方融資和供應(yīng)鏈金融中上下游末端企業(yè)融資提供的有效依據(jù)，從而提高融資效率、降低融資風險。

業(yè)內(nèi)人士指出，香港跨境貿(mào)易融資1萬多億美元，但獲得貿(mào)易融資余額是2400多億美元，貿(mào)易融資比例僅為22%，明顯低于全球水平。而這似乎也是香港著力搭建貿(mào)易融資平臺的很重要一個原因。

成熟的“共享驗證”解決方案

在眾多由政府扶持的貿(mào)易融資平臺中，香港金融管理局的項目或?qū)⑹亲钤缤度胧褂玫钠脚_之一。這一舉措無疑將扭轉(zhuǎn)一直以來銀行單打獨斗的現(xiàn)狀。

該平臺技術(shù)合作服務(wù)商平安金融壹賬通（下稱“金融壹賬通”）早在今年2月便發(fā)布首個區(qū)塊鏈解決方案“壹賬鏈”，目前已應(yīng)用于中小企業(yè)貸款平臺、供應(yīng)鏈金融、資產(chǎn)交易平臺、信貸黑名單等多個場景。

據(jù)了解，這次金融壹賬通采用區(qū)塊鏈技術(shù)設(shè)計開發(fā)的香港貿(mào)易融資平臺，一大特點是，讓貿(mào)易與供應(yīng)鏈融資服務(wù)向小公司敞開大門。通過該平臺，可以讓生態(tài)圈內(nèi)的銀行及其企業(yè)客戶均可通過分布式賬本提交并記錄采購訂單、發(fā)票和融資申請，從而大幅減低欺詐交易和身份盜用的風險，長遠更有助增加融資成功率與降低融資成本。

金融壹賬通首席技術(shù)官兼首席運營官黃宇翔對記者表示，在保護隱私問題方面，通常的方法是加密。但在不解密的情況如何驗證交易的真實性，并確保信息一致性，這是零知識證明解決的問題。“目前，全世界能夠解決這個問題的并不多，我相信平安區(qū)塊鏈是其中之一，而且是比較成熟的方案，這也是我們在與國內(nèi)外對手競標中勝出的最重要原因之一。”

具體應(yīng)用到貿(mào)易融資場景中，黃宇翔說，“首先，貿(mào)易融資的買賣雙方通過對訂單和發(fā)票信息之間的匹配去確定交易的真實性。其次，不管進口企業(yè)還是出口企業(yè)進行貿(mào)易融資的時候，我們也可以通過這個平臺掌握了解信息，摒棄重復融資的問題。此外，未來這個平臺還可以通過比如物流信息、資金信息、交易信息之間的匹配，去創(chuàng)造出更多的融資場景。”

再比如供應(yīng)鏈金融，因為信譽不能穿透，所以信用很難傳到末端企業(yè)。而在供應(yīng)鏈金融平臺上，可以通過數(shù)字資產(chǎn)方式，信用背書在網(wǎng)絡(luò)里進行傳遞，核心企業(yè)信用得以被傳遞到末端企業(yè)。

此外，還包括資產(chǎn)穿透以及ABS在內(nèi)的很多資產(chǎn)，能夠通過底層資產(chǎn)穿透確保資產(chǎn)交易真實性和風險可控。

針對備受關(guān)注的中小企業(yè)貸款難題，黃宇翔稱，最困難的是中小企業(yè)數(shù)據(jù)搜集問題，以及不易確定信息的真實性。“通過安裝區(qū)塊鏈節(jié)點，自動采集和加密日常交易數(shù)據(jù)、發(fā)票數(shù)據(jù)和財務(wù)數(shù)據(jù)，然后進行入鏈。當企業(yè)有融資需求的時候，可以通過授權(quán)的方式把密鑰授權(quán)給我們，讓我們從區(qū)塊鏈領(lǐng)域查詢?nèi)粘?shù)據(jù)，之后可以比較申請貸款的材料，從而幫助銀行驗證企業(yè)的信息真實性。”

早前，金融壹賬通高級總監(jiān)、貿(mào)易融資項目負責人陸一帆也曾公開表示，“我們最自豪的一點就是大規(guī)模利用零知識驗證技術(shù)，達到這個場景數(shù)據(jù)的絕對完整性。”

陸一帆稱，平安最大規(guī)模的應(yīng)用案例是中小企業(yè)貸款平臺。光這個中小企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)，部署的節(jié)點就超過兩萬個。在運用區(qū)塊鏈技術(shù)進行資金流轉(zhuǎn)的過程中，打通關(guān)聯(lián)機構(gòu)的對賬信息，可以看到賬目的每一步狀態(tài)，一旦發(fā)現(xiàn)異常交易，10分鐘之內(nèi)就能處理。

9萬億美元的貿(mào)易融資市場

無獨有偶，其實目前由銀行牽頭利用區(qū)塊鏈技術(shù)正在開發(fā)的貿(mào)易融資平臺已早有先例。今年5月，路透社就報道匯豐銀行宣布利用區(qū)塊鏈技術(shù)完成全球首筆具有商業(yè)可行性的貿(mào)易融資交易，并且成功為食品和農(nóng)業(yè)巨頭嘉吉集團出具了一份信用證。該筆交易由匯豐與荷蘭國際合作，二者通過美國R3公司的分布式賬本平臺corda平臺，為嘉吉集團一筆從阿根廷出口到馬來西亞的大豆貨物交易提供了技術(shù)支持。

據(jù)了解，信用證是一種主要的結(jié)算方式，其被廣泛應(yīng)用于國際貿(mào)易中，可以為價值超過2萬億美元的交易提供擔保。同時，這一方式還成功實現(xiàn)了無紙化貿(mào)易結(jié)算，將交易時間由5到10天縮減至24小時，大大提高了效率。

此外，早前德意志銀行，匯豐銀行，KBC，瑞典北歐聯(lián)合銀行，荷蘭合作銀行，西班牙國際銀行，法國興業(yè)銀行和意大利裕信銀行等和IBM正在測試區(qū)塊鏈驅(qū)動的銀行轉(zhuǎn)賬，在其聯(lián)合開發(fā)的區(qū)塊鏈平臺we.trade上完成了跨境直播區(qū)塊鏈金融交易。

國際商會一份最新報告顯示，貿(mào)易融資是一項重要的業(yè)務(wù)，全球價值約9萬億美元。在今年6月末召開的倫敦區(qū)塊鏈峰會上，不少銀行家或已看到這一巨大市場，熱烈討論了正在建立的數(shù)字貿(mào)易融資平臺以及可能帶來的成本降低。花旗銀行的首席技術(shù)官Amit Varma描述了花旗銀行期望技術(shù)帶給參與全球貿(mào)易各個階段（從制造到運輸?shù)椒咒N）參與鏈中可以節(jié)約資金。“通過使用區(qū)塊鏈，我們預計供應(yīng)鏈管理成本將降低70%至80%。Amit Varma說。

另據(jù)21世紀經(jīng)濟報道，根據(jù)阿聯(lián)酋政府旗下迪拜多種商品交易中心（DMCC）的一份研究報告顯示，區(qū)塊鏈等數(shù)字化技術(shù)的應(yīng)用，有可能填補當前1.5萬億美元貿(mào)易融資缺口。

區(qū)塊鏈是否真能加碼貿(mào)易融資

缺口存在，是否一定要靠區(qū)塊鏈填補？探路者不僅僅是國外企業(yè)。騰訊旗下微眾銀行早在2016年就投入一套實驗性區(qū)塊鏈應(yīng)用系統(tǒng)，用于與華瑞銀行、長沙銀行等銀行機構(gòu)聯(lián)合貸款的結(jié)算、清算業(yè)務(wù)，大大提高了放貸效率。

京東金融積與建元資本積極探索基于區(qū)塊鏈技術(shù)的汽車融資租賃ABS項目，還與銀聯(lián)合作通過打通底層區(qū)塊鏈技術(shù)，挖掘區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融、保理、電子票據(jù)等領(lǐng)域的應(yīng)用。

神州數(shù)字行政總裁、Goopal Group發(fā)起人孫茳濤對《中國科技財富》表示，作為顛覆性技術(shù)的杰出代表，區(qū)塊鏈技術(shù)是改變生態(tài)關(guān)系，從某種程度上看，區(qū)塊鏈技術(shù)在金融場景的應(yīng)用最急迫，最有爆發(fā)力，區(qū)塊鏈貿(mào)易平臺的出現(xiàn)再一次佐證了區(qū)塊鏈之于金融領(lǐng)域的重要性，以及區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域率先實現(xiàn)場景應(yīng)用的必然性。

“銀行之所以愿意聯(lián)合起來擁抱區(qū)塊鏈，在于區(qū)塊鏈本身“公開、透明、去中心化、不可篡改”的特性，可以解決長久以來困擾銀行的信息確權(quán)和效率問題。”孫茳濤稱，現(xiàn)階段香港金管局牽頭組織，一方面源于香港當?shù)劂y行的共同需求；另一方面源于作為全球性金融中心的香港近年來在科技領(lǐng)域其實是稍顯落后，因此不愿錯失擁抱前沿技術(shù)的機會，同時區(qū)塊鏈技術(shù)確實能夠幫香港解決現(xiàn)實問題，并且補上科技短板。

例如，此前網(wǎng)錄科技已經(jīng)利用Lanchain技術(shù)為貿(mào)易金融公司打造聯(lián)盟鏈，系統(tǒng)已運行一年多，對客戶的生產(chǎn)、運營帶來了顯著提升，并大大降低客戶的單據(jù)存儲和審查等成本。網(wǎng)錄科技CEO呂旭軍對《中國科技財富》表示，通過區(qū)塊鏈+IoT技術(shù)能夠?qū)崿F(xiàn)貿(mào)易融資的基礎(chǔ)平臺建設(shè)，IoT能夠?qū)ω浳镞M行實時定位和跟蹤、區(qū)塊鏈技術(shù)能夠確保貿(mào)易資產(chǎn)和單據(jù)的不可篡改和真實性，可以大大降低現(xiàn)在貿(mào)易中交付、清關(guān)等成本。

至于銀行家們是否在利用區(qū)塊鏈技術(shù)“瓜分”這塊巨型“蛋糕”，呂旭軍認為，“用區(qū)塊鏈技術(shù)建設(shè)供應(yīng)鏈金融，應(yīng)用于貿(mào)易融資市場更是方興未艾，銀行業(yè)一直是貿(mào)易金融重要的參與主體，也一定會通過區(qū)塊鏈技術(shù)和金融資源在這一市場有所作為。銀行作為主要推動力，區(qū)塊鏈技術(shù)能夠為銀行提供真實的貿(mào)易數(shù)據(jù)、提供可查的底層資產(chǎn)，為融資提供安全的技術(shù)保障；也只有銀行資金端的深度參與，區(qū)塊鏈技術(shù)在貿(mào)易金融領(lǐng)域才能夠更加的深入，產(chǎn)業(yè)各方都將從中獲益。”