金融創新的青島活力

吳佳

對于這些通過層層把關、嚴格篩選而最終上榜的項目單位，這并不只是一份榮譽榜單，更是一份責任榜單。只有明確了金融的本質，才能找準金融創新的方向；只有守護住金融的善意，才能擁有更美好的未來。

諾貝爾經濟獎得主羅伯特·席勒說，人類的社會是金融社會。原因非常簡單，沒有任何人和組織可以在缺乏金融的支持下進行有效的生產活動。

近20年，社會對金融的看法也在改變——從高大上到妖魔化，再到相對客觀。不論人們的喜好如何，金融都是個人、家庭生活中不能忽略的重要組成部分，并進而對整個社會產生舉足輕重的影響。

2017年底，青島市金融辦公布了“2017年金融創新獎”獲獎名單。這些項目因為在支持實體經濟、社會保障、重點經濟功能區建設、小微企業、“三農”發展、拓寬融資渠道、財富管理建設和維護金融穩定等方面進行產品和服務創新予以獎勵，究竟什么樣的金融項目才能擔當起青島的金融創新力量？

保險+期貨，讓“倒霉蛋”變“保值蛋”

在經歷了2013-2015年的高速發展，曾經的“火箭蛋”自2016年以來，價格持續走低。

2015年年底，雞蛋期貨價格為3700元/500千克，到了2016年5月時，驟跌到2000元/500千克，近40%的跌幅接近腰斬。當前市場蛋農的普遍成本在2元/斤左右，這種急速下跌讓蛋農們叫苦不迭，紛紛自嘲產的是“倒霉蛋”。

“‘家有千口，帶毛的不算一一蛋雞養殖戶常這么說。一旦遇到雞瘟，對蛋雞養殖戶就是致命重創。”銀河期貨青島營業部總經理龐大為分析，“客觀來說，中國的蛋雞養殖行業比較散亂，農戶的養殖規模基本上在1-2萬只左右，獲得政策性融資或者銀行貸款的可能性不大，抗風險的能力比較差?！?/p>

蛋雞養殖戶們急切需要一種工具，能幫他們化解價格風險。

2016年4月開始，銀河期貨有限公司青島營業部在經過多次實地調研、走訪后，根據蛋雞養殖戶的迫切需求，在青島證監局、平度市金融辦的指導下，在青島市蛋雞業協會的協助下，與人保財險青島市分公司合作，開展了國內首單由政府主導并給予補貼的雞蛋期貨價格保險。

“保險+期貨”是指農戶或者合作社購買以期貨價格為標的的保險產品，確保最低賣價或者收益以鎖定價格風險；保險公司通過購買期貨公司子公司的場外期權進行“再保險”，對沖農產品價格下跌帶來的風險；期貨公司在期貨市場進行對沖操作，分散風險。由此，期貨公司、保險公司、涉農機構通過組合操作，形成風險分散的閉環。

“以4000元/噸的雞蛋價格舉例，保費為3%，折合0.12元/斤，其中政府補貼60%，即為7分錢，農戶個人掏5分錢。如果雞蛋漲價，這幾分錢可以忽略不計?！饼嫶鬄榕e例說明，如果農戶購買雞蛋的保險價格是5元錢，一旦跌到4元，保險公司就可以賠付1元，以保證農戶的整體收益。

從2016年下半年開始，陳氏兄弟養殖基地采用“場內套保+場外期權+價格保險+實物交割”的綜合套保模式，共計成功實施開展了5000多噸雞蛋價格對沖操作，其中場內套保3000噸，實物交割100噸，場外期權和價格保險個操作1000噸，貨值總計5000余萬元。在2017年上半年短短幾個月內，通過運用期貨價格發現和套期保值功能，養殖基地實現了近400萬元的盈利，有效對沖了雞蛋現貨跌價的損失。

“這一創新實踐證明，平度市政府與人保財險青島分公司、銀河期貨青島營業部等金融機構的合作試點具有開創性，在蛋雞養殖行業低迷的背景下，對提升養殖業風險管理水平將起到十分重要的作用。”在2017年11月舉行的青島農產品（雞蛋）價格保險業務培訓會上，青島證監局副局長萬景初如此肯定。

會中，青島市金融辦副主任王鋒也表示，“保險+期貨”是一個很好的創新項目，為養殖戶及農民帶來了切實的好處?！敖窈?，在保證農民收入的時候要更多地借助金融工具，讓更多的農戶及企業通過運用金融工具來助力其生產經營。”

獨占鰲頭的榮譽，被龐大為歸功于“天時地利人和”?！暗靡嬗谡闹敢薄鄭u市金融辦、青島證監局積極推動平度市開展“政策性雞蛋期貨價格保險”創新項目，在試點開展過程中給予指導。平度市政府高度重視此項工作，將試點列為農村金融聚集區建設重點項目，并按照保費的60%給予補貼；“得益于前期大商所的市場培育以及銀河期貨前期深耕細作養殖行業產業鏈多年，培育、儲備了一批成熟的產業客戶?！币灰魂愂闲值莛B殖基地負責人陳錫佐作為養殖合作社的帶頭人，既有金融創新意識又有社會責任感。

作為一個從事期貨行業20年的老“期貨人”，龐大為認為政府對金融創新的鼓勵，體現了期貨行業的社會價值，更堅定了“期貨人”服務實體經濟、服務三農的理想和情懷：“以前在社會主流和金融市場上，期貨行業總是一個小眾群體。這個獎項證明，期貨與銀行，保險信托一樣，都是金融領域的一分子，也能為社會做些實實在在的東西！”

此次奪冠項目創新獎，讓銀行期貨青島營業部在金融創新的探索上更有干勁，“目前正在與平度和萊西的政府溝通。在下一步價格相對穩定的時候推出蘋果價格保險+期貨?！饼嫶鬄檎J為這種“青島模式”可以向全省、全國推廣。未來還可引入生豬、原油、煤炭等大宗商品與期貨價格的有機結合。

以托管中心為媒，聚集八方財富

自2014年2月獲批中國唯一以財富管理為主題的金融綜合改革試驗區以來，青島財富管理金改區圍繞“先行先試”著力搭建試點政策框架，吸引各類優質財富管理資源聚集發展。

2016年11月，興業銀行資產托管（青島）中心在青島掛牌，成為興業銀行總行在異地設立的唯一一家托管中心。

該中心成立后，依托青島市財富管理組織體系、市場體系、業務體系、環境體系、資產管理體系，重點面向股份制銀行、城商行、農商行、信托公司、證券公司、保險公司以及基金公司等金融機構營銷理財產品托管。

在此次金融創新獎的評選中，此項目榮獲項目創新獎二等獎。興業銀行資產托管（青島）中心負責人認為，資產托管中心不僅可以提升青島本地機構的財富管理能力、豐富投資品種，而且有利于提高青島財富管理改革試驗區的產業聚集效應，培育良好的金融生態圈。除此之外，資產托管業務會帶來大量的活期賬戶資金沉淀，形成銀行存款，將擴大青島市的金融總量，助力轄區實體經濟發展。

“2017年末資產托管中心的規模是5279億元。到2018年1月中旬，規模已達到5600億元。在托管費收入方面，去年也有將近1.05億元的手續費收入。”該中心負責人表示，隨著托管規模的不斷擴大和托管手續費的不斷增長，與此相關的稅收收入也持續增長，對當地的貢獻更是越來越大。

目前已有100多家全國各地的金融機構客戶在青島中心辦理了托管業務。興業銀行資產托管（青島）中心的服務范圍已經實現了全國輻射。憑借在機構設置、銀政合作模式、發展模式上的創新，2017年青島市金融項目創新獎的評選中，興業銀行資產托管（青島）中心項目位居榜眼。

“托管業務要在不斷的創新中進行，包括工作模式和服務模式。興業銀行總行每年都會對托管系統進行升級完善，在保障安全性和準確性的前提下，不斷提高托管運營效率，在最短的時間內向客戶提供最優質、最準確的服務。”談到對金融創新的理解，該中心負責人認為，在創新的基礎上不失安全，才是金融機構的職責所在。

“資產托管中心的設立就是為了防范風險。資產托管業務，是在資金利用的甲乙雙方之外的第三方，對資金是否嚴格按照合同規定去投資、應用進行監督，按照指令進行資金劃轉。”該中心負責人詳細解說到，在運作過程中，用系統大量替代人工，盡可能減少人工干預。即便是由人操作，也有多層復核程序。通過這些措施保證資金安全，保證投資人的權益?！拔覀儽旧砭褪欠婪督鹑陲L險的角色，角色功能決不能缺失?！?/p>

“項目創新二等獎對興業銀行資產托管中心來說，是一種榮譽，也是響亮的品牌。我們要在未來做更多的業務，為當地做更大的貢獻。用更多努力，對得起這個獎項。”該中心負責人表示，“我們的目標是托管規模過萬億，2018年及今后的一段時間，中心將朝著這一目標不斷邁進。”

2017年青島市金融創新獎經過資格審核、入圍評選、現場答辯、社會公示等環節，經青島市政府批準同意，共計產生“項目創新獎”6名、“研究創新獎”6名，另有多個創新項目和單位獲通報表揚。讓社會看到了金融創新的力量，也讓金融行業找回了服務實體經濟的信心，更是全面顯現了青島財富管理金改區的示范效應。

對于這些通過層層把關、嚴格篩選而最終上榜的項目單位，這并不只是一份榮譽榜單，更是一份責任榜單?！盎貧w服務實體經濟本源”乃金融之本，只有明確了金融的本質，才能找準金融創新的方向；只有守護住金融的善意，才能擁有更美好的未來。