試論金融風(fēng)險管理

許銳陽 鄒儀騰 劉隆基

【摘 要】當前，我國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)。面對傳統(tǒng)人口紅利逐漸消失和要素資源供給約束日益加劇等問題，調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展實體經(jīng)濟，提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟成為適應(yīng)和引領(lǐng)經(jīng)濟新常態(tài)的有力舉措。解決當前我國金融發(fā)展中出現(xiàn)的問題，在不斷提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟效率的同時強化金融風(fēng)險管理是維持我國經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展的關(guān)鍵。基于此，本文首先對當前我國金融運行及金融風(fēng)險管理存在的問題進行了分析；其次，基于經(jīng)濟新常態(tài)，對強化金融風(fēng)險管理的必要性進行了分析；最后。對如何創(chuàng)新金融風(fēng)險規(guī)制路徑、強化金融風(fēng)險管理提出了政策建議。

【關(guān)鍵詞】經(jīng)濟新常態(tài)；金融風(fēng)險；強化路徑

2017年，十九大報告明確提出，在經(jīng)濟新常態(tài)下要不斷推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革前提下進一步深化金融體制改革，加強金融風(fēng)險管理。但是，隨著我國經(jīng)濟發(fā)展速度和總量的逐步提升，新常態(tài)下實體經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型使得我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的變得更加復(fù)雜，對金融行業(yè)直接產(chǎn)生巨大影響[1]。當前，我國金融市場在經(jīng)濟新常態(tài)的時代背景下，推進我國經(jīng)濟金融平穩(wěn)健康發(fā)展的過程中，出現(xiàn)了諸如債務(wù)率不斷攀升、實體企業(yè)融資成本不斷增加以及互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展風(fēng)險增大的等問題。因此，解決當前我國金融發(fā)展中出現(xiàn)的問題，在不斷提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟效率的同時強化金融風(fēng)險管理是維持我國經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展的關(guān)鍵[2]。

基于此，本文首先對當前我國金融運行及金融風(fēng)險管理存在的問題進行分析；其次，基于經(jīng)濟新常態(tài)，對強化金融風(fēng)險管理的必要性進行分析；最后。對如何創(chuàng)新金融風(fēng)險規(guī)制路徑、強化金融風(fēng)險管理提出政策建議。

一、我國金融運行及金融風(fēng)險防范機制出現(xiàn)的問題

當前，雖然我國風(fēng)險防范機制已經(jīng)初步建立，但是面對經(jīng)濟發(fā)展過程中出現(xiàn)的新情況，我國金融運行及金融風(fēng)險管理存在一定的問題，主要體現(xiàn)在以下五個方面：

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展導(dǎo)致金融風(fēng)險不斷增加。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的數(shù)字化、多元化以及普惠性的特點，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險不斷增加。主要體現(xiàn)在：由于互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中尚未建立健全的監(jiān)管機制，導(dǎo)致整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中的企業(yè)資質(zhì)參差不齊，大大加大了互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性問題的嚴重性；由于互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中尚未建立健全的監(jiān)管機制，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的準入門檻沒有具體的界定和要求，對金融監(jiān)管機構(gòu)對一些違規(guī)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不能做到全面的監(jiān)管，大大增加了互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險；由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)面對的客戶的普惠性，涉及的80%的客戶的風(fēng)險度抗力較差，如果不加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，一旦發(fā)生金融風(fēng)險，將伴隨著一系列的社會風(fēng)險，不利于社會穩(wěn)定。

（二）金融風(fēng)險管理防范模式不健全。當前，我國金融風(fēng)險防范機制大多針對的是傳統(tǒng)金融市場上容易出現(xiàn)的問題。但是，隨著信息技術(shù)的發(fā)展，我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及實體經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型，我國的金融市場交易頻繁的同時其市場結(jié)構(gòu)也發(fā)生了轉(zhuǎn)變，金融機構(gòu)業(yè)務(wù)交叉不斷增多，這種情況下，單一的金融風(fēng)險監(jiān)管防范模式便不能更完善的對金融風(fēng)險進行監(jiān)督預(yù)警，缺失必要的金融風(fēng)險處置機制[3]。

（三）金融市場風(fēng)險防范監(jiān)管體系不完善。有效防范金融風(fēng)險的發(fā)生的關(guān)鍵在于建立一個系統(tǒng)完善的金融市場監(jiān)管體系，而金融監(jiān)管部門的工作有效性是金融風(fēng)險防范的必然要求。但是，當前我國金融監(jiān)管相關(guān)政策法規(guī)對于目前的金融市場存在一定的監(jiān)管盲區(qū)，這就導(dǎo)致金融市場上存在不規(guī)范的金融交易行為以及非法集資等行為的出現(xiàn)，擾亂正常金融市場的運行[4]。

二、強化金融風(fēng)險管理的必要性

當前隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，我國金融業(yè)發(fā)展不斷呈現(xiàn)出多元化發(fā)展趨勢，面對金融行業(yè)發(fā)展中出現(xiàn)的新情況，必須根據(jù)現(xiàn)實情況創(chuàng)新金融風(fēng)險管理路徑。

當前，我國金融風(fēng)險主要變現(xiàn)為集中性、隱蔽性、社會性以及可防范性等主要特點，根據(jù)我國金融風(fēng)險的特點，我們可以看出，構(gòu)建我國金融風(fēng)險防范機制的必要性主要體現(xiàn)在以下三個方面：

（一）我國經(jīng)濟新體系逐漸建立下經(jīng)濟主體多元化。隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國的市場體系不斷完善和健全，這種情況下，我國經(jīng)濟主體呈現(xiàn)出多元化的發(fā)展趨勢，金融市場面對復(fù)雜的金融主體，其潛在的金融風(fēng)險也在不斷增加。主要表現(xiàn)在伴隨著我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，對我國金融市場產(chǎn)生了直接影響，當前，我國金融市場復(fù)雜多變，金融服務(wù)對象面向?qū)嶓w經(jīng)濟導(dǎo)致潛在的金融風(fēng)險不斷增多，要求面對伴隨經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)生的一系列問題，構(gòu)建適應(yīng)新常態(tài)下的金融風(fēng)險管理機制是當前我國經(jīng)濟新體系建立的必然要求。

（二）銀行信用潛在風(fēng)險逐漸增多。一方面，隨著金融市場的逐漸成熟以及信用系統(tǒng)的逐步完善，銀行辦理貸款業(yè)務(wù)不斷增多，這也就增加了銀行不良貸款業(yè)務(wù)不斷增多的潛在風(fēng)險。另一方面，由于金融監(jiān)管的不完善，導(dǎo)致市場上對影子銀行的風(fēng)險監(jiān)管缺失，其潛在風(fēng)險成為我國金融系統(tǒng)風(fēng)險的一大隱患，一旦發(fā)生大規(guī)模風(fēng)險將對我國金融市場的穩(wěn)定造成巨大影響。

（三）地方債務(wù)存在一定潛在危險。由于地方政府發(fā)展經(jīng)濟的需要，往往需要建設(shè)大量的基礎(chǔ)設(shè)施以及相關(guān)的市政建設(shè)，這就需要不斷增加貸款。由于融資平臺的完善、地方產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展，地方政府財政過多的依賴于融資和土地財政，這就導(dǎo)致融資環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題必然引發(fā)地方金融財政風(fēng)險的發(fā)生。

三、金融風(fēng)險管理強化舉措

以經(jīng)濟新常態(tài)下金融市場的發(fā)展為背景，根據(jù)金融風(fēng)險管理存在的問題，認為強化金融風(fēng)險管理，完善風(fēng)險防范機制應(yīng)做到以下三個方面：

（一）健全金融市場風(fēng)險防范監(jiān)管體系。健全金融市場監(jiān)管機構(gòu)，規(guī)范金融市場監(jiān)管職能。首先，需要設(shè)立金融市場風(fēng)險防范的日常管理機構(gòu)，對金融市場交易行為進行有效的監(jiān)督。其次，需要健全金融風(fēng)險防范管理機構(gòu)，不僅僅需要對金融實體市場的金融交易行為進行監(jiān)督，還需要對互聯(lián)網(wǎng)金融的各種情況進行監(jiān)督。最后，一個系統(tǒng)完善的金融風(fēng)險監(jiān)管體系需要各金融市場部門密切合作，加強交流，以規(guī)范金融市場行為、防范金融風(fēng)險為目標，開展各項工作。

（二）完善金融風(fēng)險防范管理制度。建立涵括金融風(fēng)險防范管理制度、執(zhí)行準則、考評標準在內(nèi)的系統(tǒng)科學(xué)的管理制度是有效進行金融市場風(fēng)險防范的制度保障。首先，建立金融風(fēng)險防范管理制度，確保風(fēng)險防范管理有據(jù)可依。其次，對金融風(fēng)險防范的執(zhí)行細節(jié)進行規(guī)定，確保各項工作執(zhí)行朝著執(zhí)行目標進行。最后，建立績效考核制度，對執(zhí)行結(jié)果進行評定，激發(fā)金融監(jiān)管部門職員的工作積極性。

（三）構(gòu)建“執(zhí)行-預(yù)警-反饋-調(diào)整”的金融風(fēng)險防范機制。系統(tǒng)科學(xué)的金融風(fēng)險防范機制的建立是有效規(guī)避金融風(fēng)險發(fā)生的根本保障。因此，應(yīng)當設(shè)立金融市場風(fēng)險防范的日常管理機構(gòu)，對金融監(jiān)管機構(gòu)的風(fēng)險管理工作執(zhí)行進行監(jiān)督，對執(zhí)行過程中出現(xiàn)的問題進行及時反饋，對已發(fā)生的金融風(fēng)險和潛在的金融風(fēng)險及時上報金融風(fēng)險監(jiān)管機構(gòu)，金融風(fēng)險防范機構(gòu)對其進行及時的處理，防止更大的或者系統(tǒng)性金融風(fēng)險的發(fā)生。

【參考文獻】

[1]劉志陽，黃可鴻.梯若爾金融規(guī)制理論和中國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管思路[J].經(jīng)濟社會體制比較，2015（02）：64-76.

[2]王國剛.新常態(tài)下的金融風(fēng)險防范機制[J].金融研究，2015（02）：16-22.

[3]張泉泉.系統(tǒng)性金融風(fēng)險的誘因和防范：金融與財政聯(lián)動視角[J].改革，2014（10）：74-83.

[4]王春麗，胡玲.基于馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型的中國金融風(fēng)險預(yù)警研究[J].金融研究，2014（09）：99-114.