論中小企業融資風險控制

南向芝

摘 要：中小企業在我國國民經濟中有著舉足輕重的地位，但目前中小企業普遍存在融資困難、風險較高的問題，因此對中小企業融資風險進行防范顯得尤為重要。本文闡述了中小企業融資風險控制的意義，分析了其存在的問題，并提出了改善建議。

關鍵詞：中小企業 融資風險控制

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）02（c）-049-02

1 中小企業融資風險控制的意義及注意事項

資金流入是企業生存與發展的前提，企業管理者必須拓展融資渠道，并權衡資金來源的可靠性、持續性、成本以及對企業經營風險的影響，以盡可能低的融資成本來獲取資金，以維持企業生產與經營的持續性及企業擴大再生產的資金支持。隨著企業的不斷壯大，融資活動的重要性更為突出，因此融資風險的控制意義顯得尤為重要，融資風險控制已經成為企業持續經營的前提與基礎。企業融資分為對外融資與內部融資，相應的，風險控制也分為內部風險控制與外部風險控制。

1.1 企業融資的意義

企業融資的根本目的是通過資金合理籌集和使用而取得收益。企業在日常的生產經營過程中，要通過不同的途徑融到必要的資金，以便生存與發展，但是融資必定會帶來不同的風險，中小企業需具備對融資風險進行預測和事中控制的能力，盡量避免融資失誤對企業產生不利影響。中小企業對融資風險缺乏定量分析的能力，因此加強對融資風險控制及建立相應的風險預案對提高企業經濟效益有著重要的現實意義。

1.2 企業融資應注意的事項

國際與國內的政治、經濟環境的變化會影響企業對外融資的渠道與規模。只有建立與健全規避風險的策略，加強企業外部融資風險控制，如：健全信用管理體系、企業自身防范體系、金融機構體系及風險的善后處理等體系才能真正地控制企業融資過程中的風險。

2 中小企業融資風險控制中存在的問題

2.1 對國家經濟政策應變能力較差

一般而言，中小企業生產經營相對于大中型企業穩定性較差，國家金融政策的調整，都有可能對中小企業的生產經營、市場環境和融資情況產生一定程度的影響。中小企業很難能根據國家經濟和金融政策的調整作出快速反應和調整，這導致中小企業的融資風險比大中型企業的更大，進而影響到中小企業的生存與發展。如國家銀根收緊，各銀行機構的放貸規模將會壓縮。當然，首當其沖的就是對中小企業的壓貸甚至是收貸，貸款利率也將隨之上漲，增加企業的財務風險。嚴重的將會影響企業的正常生產經營。中小企業若要改變上述狀態必須調整資金結構，將向金融機構的融資規模控制在一個合理的范圍，不能完全依賴金融機構，而應充分利用公司的內部積累及其他的一些融資方式，達到資金利用的綜合平衡。

2.2 中小企業管理水平低下導致融資風險管理水平低下，風險意識薄弱

中小企業的管理觀念相對落后，內部管理基礎工作缺乏，管理環節薄弱，人員素質相對較低，對市場的潛在需求無法進行合理的預估和快速反映，新產品研制的技術力量有限，對市場的變化趨勢預見性較差。另外由于管理層風險意識談薄，又過于樂觀，對融資項目沒能事先進行有效的可行性調整，對后期可能出現的問題和情況沒有做預估（預防措施），致使中小企業的發展后勁不足。

2.3 直接融資使中小企業融資成本增加

中小企業一般采用的都是向銀行借款的直接融資，綜合資金成本偏高，企業負擔較重，存在還本付息的雙重壓力，特別是在國家金融政策偏緊的情況下，中小企業很難融到資金，其若向金融機構融資，相關機構一般會通過提高貸款利率，增加貸款限制性條款，導致中小企業融資成本增加，使中小企業的利潤空間進一步被壓縮，甚至影響企業的生存。

3 中小企業融資風險的改進措施與意見

3.1 加強中小企業內部管理，減少外部資金需求

提高管理層對持續強化內部控制，提高風險防范意識與內部控制管控的能力，只有改善企業內部管理，才能有效地化解中小企業的融資風險，提升發展空間，把握機遇，實現企業的發展戰略目標。只有建立建全以風險防范意識和控制為導向的內部控制制度，才能有效提升企業管理能力和融資水平。如提高資產的周轉速度，減少對外融資的依賴，降低庫存量，減少公司內部資金的占用，加強應收賬款的催收工作，對客戶實施信用政策等。

應健全企業內部風險控制制度，降低由于融資等帶來的風險。只有好的內控制度才可以降低企業的財務風險，要在公司內部建立投、融資風險管理制度。

3.2 加強企業的內部技術研發，為中小企業人才的聚集提供幫助

國家正在積極引導企業向實體經濟轉化，中小企業要抓住此次契機，利用好現有財稅政策。

（1）國家為鼓勵企業開展技術創新，從2017年起將企業研發項目的所得稅加計扣除由原來的50%提高到了75%，企業應積極利用自身的研發機構設立研發項目，努力創造條件使企業能符合高新技術企業的資格，在享受上面研發費加計扣除的基礎上，更能降低企業所得稅稅負，將原來企業所得稅稅率由25%下降到15%的優惠稅率，大大地降低企業綜合稅負。

（2）在增值稅方面，特別是針對科技型的中小企業，利用自身的研發能力開發具備嵌入式軟件產品（或是具備軟件產品）的自主知識產權的軟件產品，可以利用現行的嵌入軟件產品增值稅稅率超3%先征后退等。以上優惠政策在降低企業綜合稅負的同時，也為企業內部積累提供更多的資金來源，可以減少中小企業對外部融資的需求。

3.3 合理利用社會資源為企業培養融資風險管理人員

由于中小企業的自身規模等因素限制，無法建立專門的融資服務機構，因此可以與專業的融資機構、人員建立合作關系，培養公司需要的人員，并在遇到問題時及時進行溝通與探討，合理利用中介機構的專業知識，使其為企業日常經營和人員培訓提供支撐，提高企業的風險防范意識，緩解企業融資風控問題，促進企業健康有序發展。

3.4 提高企業管理層風險管控意識和能力

中小企業融資風險的把控很大程度上是由管理層的風險控制意識所決定的。企業在融資活動中要加強對財務人員的風險理念教育，培養財務風險防范意識，提高財務相關人員的風險防控水平，增強及時發現財務風險的能力，運用現代化管理手段給予解決。目前中小企業的大部分管理層（投資者）未能意識到企業人才的培養對中小企業的可持續發展的作用，未提供人才儲備，相當一部分企業主對管理層的在職培訓不重視，投入不夠，沒能進行崗位競爭，未能激發員工的積極性，這也是造成中小企業管理層風險管控意識和能力薄弱的客觀因素。要改變這一現實狀況必須突破對傳統內控的理解，從企業的戰略目標高度對內部控制進行推進。無論是管理層還是普通的員工都要有風險意識，把風險管理意識貫穿于企業的日常工作中，包括業務、職能、質量與安全等方面，并制定相應的規章制度進行規范。

要完善中小企業融資風險管控體系，包含：建立風險預警、建立風險評估體系、建立風險反應機制等，應在企業內部建立良好的控制活動，充分分享信息，及時溝通，建立內部監督與評價機制，為中小企業的發展提供支持與后勤保障。

3.5 中小企業要對資金需求量進行合理控制，不可盲目樂觀

在進行融資決策前要先對融資風險進行合理評估和總量的控制時，還需考慮債務資本與股權資本的比重，債務資本比重越大，則企業面臨的融資風險與經營風險也越大。需要通過合理安排債務資本比重與融資結構，降低中小企業整體的融資成本，把直接融資風險進行分散。在對債務比例進行考慮時，應結合財務杠桿進行合理安排。如，當收益大于負債成本時，應當優先考慮債務資金；在收益小于債務成本時，應當優先考慮權益資本，這樣才能有效降低企業的融資風險，避免未來由于國家金融政策的變化而影響企業的生存與后續的發展。

參考文獻

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