論財務報表分析對研究公司理財的影響

馬悅

【摘 要】財務報表分析是一種滿足當前經濟發展需求的經濟活動。文章對財務報表分析的重要的意義及財務報表與公司理財之間的關系進行詳細的分析，以便更加透徹地探討財務報表分析對公司理財的影響。

【關鍵詞】財務報表；分析；公司理財

【中圖分類號】F275 【文獻標識碼】A 【文章編號】1674-0688（2018）05-0196-02

財務報表分析的意義重大，能夠幫助企業更好地研究其理財理念及判斷自身的經濟能力。通過對企業的發展現狀進行分析，準確地把控企業的未來。企業通過財務報表分析，為日后的發展與決策提供科學的依據，促進企業可持續發展。文章針對財務報表分析對公司理財的影響進行詳細的論述。

1 財務報表分析的重要意義

財務報表中一般都蘊含著深厚的經濟學內涵，財務報表進行分析，能夠準確地判斷企業的經濟運行情況。針對企業現行的經濟運行機制和發展規律進行詳細的總結，幫助企業確立自身的發展目標，促進企業的穩定發展。在開展財務報表分析時，一般都會聘請實踐經驗豐富的專業人員開展分析工作。例如，公司財務審計人員、市場分析人員、內部紀檢人員，在開展財務報表分析的同時，可以積極地結合企業的賬本憑證進行對照分析，將財務報表中蘊含的經濟內涵直觀地表達出來[1]。

2 財務報表與公司理財之間的關系

財務報表與公司理財之間有著密不可分的關系，可以說，財務報表是企業長期以來經濟活動的直觀數據體現，而理財理念是企業長久以來經濟實踐的基本理論根據。企業理財的內容包含公司的集資、投資、運行等創造經濟利益的整個經濟活動。簡單來說，財務報表是企業理財實踐的體現。客觀來說，企業經營的最終目的是盈利，資金的使用與投資分配是企業盈利的重要環節。理財活動能夠將企業的資金通過一種客觀的經濟模式進行合理、高效的運用，從而保障企業持續獲得經營利潤。企業的決策是其經營理念的一個分支，通過財務報表分析，能夠結合企業的客觀發展現狀對企業未來發展方向進行展望，為企業日后的發展打下良好的基礎。與此同時，針對財務報表中的資產負債表，從財務管理的角度來看是企業資產的占用形態，從公司理財的角度來看是企業決策的結果。針對財務報表中的“未分配利潤”，其主要內容是公司理財分配決策的結果。“未分配例利潤”影響企業的投資、籌款、股利分配等各個環節的決策。可以說，財務報表反映了企業決策的結果。針對財務報表的內容進行有效的評價，并結合企業資產負債表，可以推測出企業的補償能力；結合企業的利潤表，就能準確地判斷企業的獲利能力。

3 財務報表分析對公司理財的影響

3.1 資產分析對公司投資理念的影響

針對財務報表中資產負債報表的分析，能夠詳細地對企業的資產類型進行解讀。在一定程度上，企業的資產類型反映了其投資概念。在資產類型分布的過程中，可以體現出公司內部投資與外部投資所占的比重，從而整合公司的投資概念。針對企業財務報表中的資產負債報表進行分析，能夠幫助企業做出是對內投資為主還是對外擴張為主的決策。針對企業的對內投資，還可以進一步總結企業內部資金流動情況和固定資產及無形資產的比重，并將資產比重在該行業進行有機的匹配，反映企業在該行業的發展情況。例如，針對制造行業來說，企業固定資產的擁有量決定了制造企業的資產類型；針對高新技術行業來說，無形資產如專利等，是衡量一個企業發展和進步的關鍵。此外，在對外投資報表的分析中，還能夠進一步針對企業的金融資產、投資性資產、長期股權資產等內容進行分析，進而客觀地研究企業的資產類型。針對不同資產的比重，展示公司的投資理念及決策的變化。企業對外投資資產的變化，象征著企業正在經歷著重要的轉型，決定企業對外投資的因素也相對復雜，很難給予直接的評價[2]。如果企業在對外投資中的短期投資資金增加，則可以認為企業在當前階段投機的投資理念占據主導，或者企業在短時間內季節性的經營性質決定了企業的投資行為。公司在資金相對充足的情況下，往往會主動轉向一些投資回報穩定、風險相對較小的短期金融資產。但是隨著企業對外投資的累積與增加，投資目的便會隨之變化。但是要想對企業投資理念進行分析，還要結合企業的自身發展情況與企業外部實際情況進行詳細的分析。在開展財務報表分析時，不能將公司理財當成一個封閉的系統，應該將眼光與市場接軌，科學、全面地結合財務報表數據，總結企業的投資理念，為企業日后的發展打下良好的基礎。

3.2 權益分析對公司籌資理念的影響

針對財務報表中股東權益方進行詳細的風險分析，能夠清晰地反映公司的資本結構，并明確企業的籌資理念。企業的籌資是保障企業正常運轉的重要環節，通過對企業的自有資本及籌資資本進行分析，能夠直觀地反映企業自身的籌資理念。如果企業與本行業的整體水平相比，借入資本的數量相對較多，那么企業的籌資理念很可能是負債類型的籌資理念。負債類型的籌資理念并不是一個貶義詞。賭債型籌資理念的企業，其經營不確定性相對較大，有可能為企業帶來更多的經濟效益，也可能為企業帶來更多的風險。理財者要想獲取杠桿利益，就必須認識到杠桿效應可能對公司帶來的經濟風險，結合企業發展的需求，權衡負債型籌資理念的利與弊。與此同時，財務報表中的股東權益還能夠映射出公司長期資本與短期資本的結構類型。企業長期資本是企業可以長期使用的資本，短期資本是企業需要考慮償還的資本。在企業資本組合中，若企業的長期資本內容相對較多，那么企業的籌資理念中就相對忽視了資本獲取利益的內容，而過于強調企業的償債能力。由于長期資本會大量地占用企業的流動資產，特別是企業的資金債權類的流動資產，所以在一定程度上會導致企業收益減少的情況[3]。在企業資本組合中，若企業的短期資本內容相對較多，便意味著企業的資金使用成本相對較低，并且公司的資金使用流動性相對較強，企業所面臨的風險也相對較大。這一類企業的籌資理念中更加強調企業所能獲取的利益，相對忽視了資金籌集的外部風險。若企業的短期資金集中到期或者企業需要大額支付資金時，此種籌資理念的弊端便會顯露無遺，很可能導致企業無法償還短期資金。由于企業在實際開展籌資的過程中，所想達到的目的存在差異，所以企業會運用不同的籌資理念來開展籌資工作。但是籌資工作中，企業應該科學把握籌資的范疇，在給予自身發展和獲利的同時，協調好企業籌資的結構。

3.3 利潤與資金流量對公司經營理念的影響

在財務報表中的利潤報表能夠直觀地展現公司理財活動的實施結果，并針對企業利潤構成的內容進行詳細的分析，真實地反映出企業利潤總額的比重。若企業盈利利潤在企業總利潤中的比重相對較大，象征著企業在正常經濟運行中獲得的利潤相對較多。若企業盈利利潤在企業總利潤中的比例相對較少，那便意味著企業在日常經營中所獲取的經濟利潤相對較低，甚至意味著企業的經營已經偏離軌道，經濟有一定程度上的虧損，日常經濟活動收益很難滿足企業發展的需求。此外，在企業資金流量中，總計數為現金等物價的凈增價值，說明企業的資金流動量遭到了一定的影響。由于企業資籌資、投資、經營等活動的安排組合有所差異，所以在企業資金量總計數中也存在一定的區別。若企業的三大活動現金流量凈額為正值，表示企業的現金充沛。但是這種現象也在一定程度上暴露了企業相對落后的理財觀念，說明企業在資金充裕的情況下，未能及時再次進行投資，在一定程度上導致了企業資金的浪費。企業在開展經營活動的過程中，應該統籌市場及企業現實的需求，以便有效地針對企業的經營活動進行決策。

4 結語

總而言之，財務報表與的企業理財的關系緊密。財務報表是企業理財實踐的映射，更為企業理財奠定了堅實的數據基礎。在進行財務報表分析的同時，必須結合企業與市場的實際情況，及時發現企業經營管理中存在的問題，并及時解決，促進企業的長期穩定發展。

參 考 文 獻

[1]董剛.財務報表分析對研究公司理財的影響[J].科技創新導報，2017，14（1）：231-232.

[2]段利云.財務報表分析對研究公司理財的影響[J].中外企業家，2017（9）：196.

[3]李清哲.企業財務管理中財務報表分析的運用研究[J].中國國際財經（中英文），2017（9）：27.

[責任編輯：高海明]