論企業財務分析指標體系的改進措施

陳飛

摘 要：隨著現代企業發展的不斷深化與市場競爭壓力的不斷增加，財務分析對企業而言具有更加重要的現實意義。本文介紹了財務分析的基本涵義，從財務分析數據、財務分析方法體系、財務分析運用等層面分析了目前財務分析體系存在的主要問題，并在此基礎上，提出了完善財務分析體系的對策建議。

關鍵詞：財務分析 財務管理 企業財務

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）06（c）-128-02

1 企業財務分析的涵義

1.1 財務分析的具體內容

財務分析是基于財務會計核算等報表相關資料所反映的財務信息，通過利用專業的分析計數和計算方法，對企業經濟的經營狀況、以及相關投資活動、籌資活動、營運能力、償債能力及增長能力等能力狀況進行分析和評估的經濟管理活動。不同的財務分析體系雖然有不同的側重點和目標，但基本上都具有相同的要求，為不同的財務信息使用者服務。財務分析主要包含了五個必備內容，具體反映為營運能力分析、獲利能力分析、償債能力分析、發展能力分析和綜合能力分析。

1.2 財務分析的現實作用

財務分析貫穿財務活動的始終，既能完成不同財務活動的總結，又能預測財務活動的發生，在財務管理的循環中具有實現意義，具體表現為以下幾個方面。

（1）做好財務分析能夠更好的衡量經營效益，為財務狀況評估提供依據。要想深入了解企業償債能力、營運能力、盈利能力和發展能力，就必須對企業財務報表等資料進行核算并分析，以方便企業管理層對企業財務狀況的了解和掌控，并借助對影響財務狀況和經營成果的主客觀因素、微觀和宏觀因素進行區別分析，以此來劃清經濟責任并評價經營者的工作業績，并通過這種合理評價來作為獎優罰劣的依據，這樣將有助于促進企業的高效管理，促進企業工作的高效開展。

（2）做好財務分析能夠優化企業的資源配置，實現企業管理目標。企業理財的根本目標是努力實現企業價值最大化。為更好的理解企業的盈利能力和資產運轉狀況，可以通過財務指標的設置和分析，不斷挖掘企業改善財務狀況的潛力；另一方面，良好的企業財務管理分析能夠提高企業的利用效率，查找出當前隱藏的矛盾和問題，并盡快尋找積極的改善措施，通過充分認識未被利用的人力、物力資源，尋找利用不當的部分及成因，實現良性運行是促進企業經營理財活動的最大化目標。企業重要的財務報表使用人是投資者及潛在投資者，通過對投資后的收益水平和分析程度的了解，為企業的投資決策提供相應的依據。

（3）做好財務分析能夠幫助企業有效規避各類財務風險，提升企業市場競爭能力。企業相關人員通過分析報表項目，報表數據、指標間關系來分析、預測企業潛在的各種風險，可以及時揭露和規避經營風險和稅務風險，通過總結前一個階段的經營成果，了解企業目前真實的經營狀況。

2 目前企業財務分析中存在的主要問題

2.1 企業財務分析數據單一

財務分析的主要數據來源便是企業財務報表，但是當前的財務報表主要以歷史成本為基礎，只對已發生的經濟交易事項的結果進行披露。由于對通貨膨脹、市場變動等因素的忽略，導致財務報表不能準確反映目前企業的資產和負債，從而導致企業財務分析缺乏相應的前瞻性。

2.2 財務人員理念落后

企業的發展離不開財務分析，與企業的發展息息相關。財務分析不僅僅需要整合分析財務數據，還需要利用數據判斷預測和估算未來的經濟數據，財務業務一體化已經是常態，財務分析的好壞直接關系到企業的戰略、決策各個方面。但是，目前很多財務人員傳統的認為財務分析只是單純的“管錢、管賬”，距離先進的財務管理理念相去甚遠。

2.3 財務分析方法體系滯后

傳統的財務分析體系以杜邦財務分析體系為主，不能滿足企業發展的需要。首先，杜邦分析體系中強調企業的營運能力、償債能力以及盈利能力等方面的評價分析，沒有全面反映企業資產價值增加和企業的收益之間的關系。其次，忽視了現金流量的分析。傳統的分析體系主要還是以資產負債表、利潤表為基礎，現金流量的指標評價沒有反映出來。忽略這一點，將無法客觀評價企業的經營狀況，可能導致無法識別財務風險。最后，未引入風險指標。企業自身的經營管理過程中存在很多風險，但在傳統財務分析體系中沒有較完善的風險分析指標評價。

2.4 財務分析功能不全面

目前企業的財務分析更多表現為單一性的特征，其分析方法主要以財務指標衡量企業基本狀況，最多與上季度、上年相比較，由于分析維度比較單一，不能完全滿足企業發展的需求和應用。隨著企業改革的不斷深入，構建多維度的財務分析方法迫在眉睫。

2.5 財務分析的運用不足

現有的財務分析體系大都只是財務人員通過對財務報表數據的加總、整理，然后進行簡單的指標分析只對過去的數據進行總結分析，未進行深入的多維度有側重點的分析及預測，不健全的財務分析導致了大部分企業財務分析主要運用于內部績效考核。然而財務分析最主要的運用應是對企業財務未來發展態勢的前瞻性分析，為企業戰略決策提供可靠依據而服務的，財務分析的運用應是多方面的。

3 優化企業財務分析的對策建議

3.1 優化財務分析的數據來源

財務分析體系的基礎就是數據，數據包括財務報表數據、生產經營過程中的數據和財務分析的數據。企業的真實經營狀況需要真實的基礎數據，如果數據不真實，將導致財務分析和預測不真實，從而使決策失誤給企業帶來不可估量的經濟損失。所以企業要明確財務分析的目標，實施全面的流程構建及制度構建，強化內外部監督等手段，夯實報表編制、資料數據的真實準確。

3.2 轉變財務分析理念

財務分析是企業發展的一部分，對企業有不可替代的作用，由于當下仍然比較陳舊的財務分析手段，導致企業發展的需求難以得到滿足，首先，在理念上要轉變，由傳統的財務會計轉變為管理會計，更多地參與公司各項管理和決策，推進公司經營管理水平的提升。其次，要加強學習，了解行業數據，了解本企業的各個業務層面，提高財務分析能力，對不同的財務分析數據來源有合理的判斷和修正能力。通過多指標綜合分析實現對企業未來發展狀況的全面評價和衡量，為企業的生產經營決策提供基礎支撐，使企業財務管理模式向精細化轉變。最后，要想在財務分析中發現和預防企業經營中的問題，必須讓財務人員從經營者的角度出發看問題并分析數據，使財務分析不流于形式。

3.3 運用先進的財務分析體系

傳統的財務分析體系中應增加現金流量分析、非財務數據分析、風險指標分析、企業發展分析。首先，權責發生制是會計利潤的基礎，其中會計政策選擇、職業判斷等對會計利潤有影響，這在客觀上反映了企業的償債能力、獲利能力、預警財務風險。而收付實現制是現金流量的基礎，其中現金流量指標不受人為因素的影響，如分析經營性現金流量可以得出企業利潤的含金量大小，是否僅是“紙面富貴”還是真正的真金白銀。其次，增加非財務指標的分析才能更全面的評價企業的內在價值。無形資產、創新和學習方面的績效、人力資源等非財務指標同樣是企業的經營成果，它們更關注企業的發展能力和企業內部營運過程以及外部環境的變化，并與企業戰略密切相關。再次，引入風險指標分析加強企業內部監督和風險控制，促進企業業務合法有序進行。風險指標涉及分析投資、稅務、經營等多方面，通過對報表項目和指標間聯系的分析、甚至是對企業各種潛在的風險的分析來進行風險預測、預防，達到提高企業的應變能力和對未來的決策能力的提高。最后，對企業發展能力進行分析，可以激發企業未來生產經營活動的發展潛能。主要包括可持續增長率、銷售增長率、凈利潤增長率、資產增長率等。如可持續增長率具有較強的綜合性的預測，對企業的整體盈利能力、資產管理效率、償債能力以及股利政策等進行評價，為企業的發展作出評估預判。

3.4 擴充財務分析方法

傳統財務分析方法單一通常只是對財務報表數據進行財務指標分析，用本月指標數與上月、上年相比較，這種分析方法不能全面、客觀地反映企業的全貌。財務分析方法應該是多維度的，包括環境分析、資產分析、負責分析、利潤分析、財務指標分析。特別強調的是環境分析，它不僅包括內部環境分析還應對外部環境分析。第一，企業不是孤立存在的，它身處在經濟環境中，若只閉關自守那一定會失敗，因此對外部環境的分析是必不可少的。外部環境分析可以從宏觀分析、行業分析及競爭對手分析入手。如企業面臨當下的市場化經濟環境，在這一背景下的發展規劃、經營方式、勞動資源分配情況等分析直接關系到企業經營發展。第二，內部環境分析應該涵蓋企業的各個方面，通過對企業各個數據的分析來明確企業財務分析的重點，及時發現企業管理的問題。企業不僅要有財務數據還應收集有用的經營管理過程數據才能滿足管理層按業務、按產品、按客戶、按部門等多維度的分析和決策需要。

3.5 深度應用財務分析結果

通過對財務分析體系的不斷完善，財務分析結果的運用應是多方面的。首先，對于管理層的運用，通過多指標綜合分析實現對企業未來發展狀況的全面評價和衡量，可分為加強內部生產經營管理、實施外部投資決策、調整經營方式、經營活動存在稅務、外匯等各類風險的防范規避等多方面的運用。其次，針對不同人群的需要如投資者，有針對性地進行數據收集把受眾個體關注點加以量化，使財務分析結果的運用更具有現實意義。

參考文獻

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