衍生金融工具審計風險及控制

安荻

[提要] 基于當前新會計準則的出臺，對衍生金融工具的處理可謂是現代財務會計領域的難題之一。本文通過對衍生金融工具的本質特征進行描述，并分析其在審計領域內存在的風險以及對相關審計活動的影響，針對如何控制衍生工具審計風險提出建議。

關鍵詞：衍生金融工具；審計風險；風險控制

中圖分類號：F239 文獻標識碼：A

對于市場結構的劃分，我們最開始將其區分為商品市場和金融市場，之后根據金融工具的期限特征將金融市場區分為貨幣市場和資本市場。隨著社會經濟不斷改革發展，衍生產品的出現和普及漸漸改變了整個市場結構，它們作為橋梁將商品市場和金融市場連接起來，卻又將其截然劃分。但由于衍生產品的期限不確定性強，可以從短短幾天擴展至幾年甚至數十年，它們已經無法簡單的歸入到貨幣市場或者資本市場中，因此衍生產品市場快速崛起。

衍生金融工具利弊兼具，我們不能一刀切，應該從辯證的角度來分析它在市場結構中的作用，它們具有的杠桿交易特征帶來極大的交易量，它們具有無限的派生能力，不僅能夠合成新的衍生產品，而且可以復制出近乎所有的基礎產品，靈活方便、設計精致、高效等特征在金融投資領域中確實有著不可或缺的作用。但是，它們高風險的特征也不容小覷。因此，加強政府對衍生金融工具的監管，強化信息披露，規范市場參與者行為急不可待。

一、衍生金融工具的內涵

衍生金融工具，亦可稱為“衍生金融產品”，實質上是一種創新金融工具。它是指建立在基礎金融產品（債券、股票、銀行定期存款單、外匯等）或基礎變量（利率、匯率、股票價格指數等）之上，且價格隨基礎金融產品價格變動而變動的派生金融產品。它主要是根據股價、利率、匯率等傳統金融工具的未來形勢進行分析，通過支付部分保證金或者權利金、簽訂跨期合同和金融工具互換等方式進行交易，達到規避金融風險和獲取利潤的一種投機手段。主要包括金融遠期、期權、期貨、認股證、金融互換等。

二、衍生金融工具的基本特征

（一）高風險性。一般情況下，衍生金融工具是為了規避金融價格波動引起的風險而產生的，如果能夠有效地利用衍生金融產品，將會在一定程度上降低傳統金融工具的風險。但是衍生金融工具基于對未來收益不穩定程度方面也存在較高的風險，由衍生金融工具交易失敗而引發的企業巨額虧損案例不占少數，導致當時國際金融市場結構混亂，動蕩不已。

在利用衍生金融工具的時候，人們根據匯率、利率等標的價格變化的市場現狀做出主觀預測，對于簽約雙方的信用狀況以及合約中標價格在未來的變動都具有極大的不確定性。一方面交易雙方存在無法依據合約履行義務的可能性；另一方面在人為因素和市場因素的共同控制下，標的價格可能會如人們的預期，但也可能會違背人們的預期反向發展，這種不確定性將為企業帶了極大的信用風險和市場風險。除此之外，衍生金融工具的高風險性還體現在流動風險、現金流量風險、市場風險以及法律風險。這些風險一旦處理不當，便可能給企業帶來巨大的損失。

（二）杠桿性強。衍生金融工具不需要或者僅需要極少的投資額，一般可以通過交納一定的保證金來進行十幾倍甚至幾十倍的大額交易，這便是區別于基本金融工具的杠桿效應，亦可稱為“以小搏大”效應。換句話講，交易一方若要購入一份期貨合同，并不需要支付合同約定的全部款項，而只是支付極小數額的保證金便可以控制大量的資源，一旦實際價格變動趨勢與交易者預期一樣，那么交易者便可以獲得高于原投資金額十幾倍甚至幾十倍的收益。

這種效應更加傾向于投機而不是避險，這不僅是將金融風險放大化，其放大的倍數更是令人震驚，為保證金率的倒數。錯誤的使用衍生金融工具的杠桿原理、投機過度、投資組合設計不當、監督管理不到位等，都將會導致衍生金融工具交易成為最具有風險的交易，后果將不堪設想。

（三）基于表外反映特征。衍生金融工具類業務作為表外業務中的主要內容，具有表外反映的特征。由于衍生金融工具是對未來可能發生的權利和義務做出預測與約定，沒有明確的交易實體，因此它與傳統金融工具相比，不具備會計確認和計量的標準；相關的財務信息以及企業參與交易情況無法在資產負債表中確認，因此這將導致進行衍生金融工具交易的企業不能充分的披露信息，進而不能準確地估計金融交易中的收益和潛在損失，決策者無法做出準確的判斷，給企業帶來意想不到的損失。

（四）利得與損失不確定。衍生金融工具的本質特征是隨著基本金融工具價格的變動而變動，而影響基本金融工具的因素有很多，其中最重要的一個因素是標的利率的變動，而標的利率的變動又受市場狀況、交易雙方信用以及法律政策等方面影響，這些因素不確定性變動也就意味著企業無法預測衍生金融工具交易帶來的收益和損失。

三、衍生金融工具存在的審計風險

由于衍生金融工具的杠桿性、多樣性、表外業務性以及不確定性使得審計風險不但沒有降低，反而加大了審計人員對這方面的審計難度。通過分析衍生金融工具的基本特征，當前衍生金融工具交易對審計帶來的挑戰主要有：

（一）衍生金融工具表外業務特征，增加審計風險。通過分析衍生金融工具的表外業務特征可知，有些衍生金融工具不符合傳統會計確認和計量的標準，不能明確地在資產負債表中披露。因此，這無疑對審計人員基于財務報表的審計工作增加了一定的難度。

在審計過程中，審計人員應該重視金融企業提供的表外列出的衍生金融工具交易事項，對一些衍生金融工具交易比較多的單位進行單獨審查，編制相關的明細表，逐筆登記每一項業務發生的時間、金額、計價貨幣、交割時間以及盈虧狀況等，這加大了審計人員的工作量，增加了對衍生金融工具的審計難度。

（二）衍生金融工具審計依據確認困難，增加審計風險。衍生金融工具在時間上的未來性、空間上的廣泛性以及利得和損失上的不確定性，對傳統的會計核算帶來很大的沖擊。衍生金融工具在會計確認、計量和披露等方面，存在的問題比較多，要解決這些問題難度較大，因此無法進行準確的確認。比如，應該在何時、以何種標準對衍生金融工具進行確認？另外，在開始確認衍生金融工具時，考慮何時終止確認？對于衍生金融工具資產轉讓交易，足以說明此問題。企業應該什么時候將金融資產的轉讓確認為銷售交易，什么時候將其確認為抵押借款交易，或其他？企業應該什么時候在資產負債表上終止確認以轉讓金融資產……這些問題都無法在現有的會計準則下進行確認，審計人員也就無法獲得審計依據，進而對衍生金融工具的審計工作難以進行。

（三）衍生金融工具審計技術不達標，增加審計風險。隨著國際金融創新浪潮的迅速發展，衍生金融工具在當今金融經濟領域中占據了重要的位置。由于衍生金融工具的復雜性，審計人員很難對其進行準確把握，這將嚴重影響到對衍生金融工具的審計工作；再者，金融工具的衍生創新沒有一定的標準，具有隨機性，專家可以根據時間、金額、杠桿比率等對金融工具進行設計，以便于充分滿足客戶的要求，使其能夠達到保值避險的目的。但是，金融工具的衍生創新給審計人員帶來更大的挑戰，當前現有的審計程序以及審計人員專業素質無法解決信息不對稱、交易風險增加等問題，這將極大地增加審計風險。

四、衍生金融工具審計風險控制

（一）加強對被審計單位的內控制度，強化內控體系。金融機構作為衍生金融工具的載體，其薄弱的內部控制制度是衍生金融工具交易風險產生的主要原因，因此審計單位在進行審計工作時，加強對審計機構的內部控制有著很重要的作用。審計人員應該重視審查被審單位是否有完善的風險管理程序，例如是否有完整的風險控制體系，是否經常進行風險監測，是否及時出具風險評估報告，是否進行妥善的風險處理以及強化，是否對在相關業務操作人員、交易管理人員以及風控人員進行明確分工，并對每筆衍生金融工具交易行為進行及時的記錄，等等，保證被審計單位將衍生金融交易產生的各項風險控制措施都能夠落到實處。

（二）完善審計程序，正確運用審計方法。根據上述對衍生金融工具的特點分析，其不確定性、高風險性、高杠桿性以及表外業務等特點，要求審計人員在進行審計工作時應該完善審計程序，運用正確的審計方法。首先應該了解被審計單位基本情況，確定風險。審計人員應先搜集被審計單位有關衍生金融工具的信息資料，包括企業章程、合同、協議以及董事會記錄等，明確該衍生金融工具交易是經過高層管理人員進行審批進行的，然后根據國家出臺的相關政策審查交易是否合法，并檢查企業衍生金融工具交易相關人員分工是否明確，最后確定企業是否建立對應的風險控制體系；其次要制定以金融風險為導向的審計計劃；再次要評估風險水平；最后謹慎出具審計報告。

（三）提高審計人員專業素質，適應新的風險導向。衍生金融工具本身屬于一種金融創新，新的市場結構將會產生不同于傳統金融工具交易下的金融風險，審計人員應在審計思路上有所創新，盡快從系統導向審計轉變至現代風險導向審計。審計人員應該加強自身對衍生金融工具的認識，從性質、特征、種類以及交易過程等方面，深入了解衍生金融工具交易行業的背景、性質、本身潛在的風險，來分析和預測可能引發相關的審計風險，這樣才能提高審計效率和效果。

綜上所述，衍生金融工具本身具有較高風險，對于審計工作也存在一定風險。本文通過分析風險性質與特點，在風險控制方面，審計人員應該側重于以風險為導向的審計思路，創新審計模式，從而能夠形成一套系統的、完整有效的針對衍生金融工具交易風險的審計程序和方法，進一步促進金融市場經濟發展。

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