互聯(lián)網(wǎng)金融下的科技型中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究

朱媛

摘要：近年來，科技型中小企業(yè)的發(fā)展一直是國家和社會所關(guān)注的，文章主要從我國科技型中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀入手研究，分析了其發(fā)展中出現(xiàn)的問題以及傳統(tǒng)的融資模式，并且提出了新的融資方式并對其應(yīng)用進(jìn)行了分析，希望能推出一種適合于我國科技型中小企業(yè)的實(shí)用性較強(qiáng)的融資方式和創(chuàng)新模式。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；科技型中小企業(yè)；融資模式創(chuàng)新

一、科技型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀調(diào)查

在我國歷史上，民營企業(yè)的經(jīng)營最早可以追溯到西周時(shí)期，改革發(fā)展開放以后，國家更是想辦法出臺各種相關(guān)政策來促進(jìn)小企業(yè)的發(fā)展，這使我國中小企業(yè)出現(xiàn)了快速發(fā)展的新局面，尤其是在融資方式方面，不斷出現(xiàn)新的集資、融資模式。當(dāng)前，中小企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)增長中極具活力的增長點(diǎn)了，有利的推動(dòng)著我國國民經(jīng)濟(jì)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但與此同時(shí)我國中小企業(yè)發(fā)展中出現(xiàn)的一些問題也暴露出來了，尤其是在發(fā)展過程中融資問題再一次被放大。我國的中小企業(yè)大部分都是民營的，并且缺少有效的融資風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，融資風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄、銀行不愿意融資、融資手續(xù)復(fù)雜等情況都使得我國多數(shù)中小企業(yè)融資非常困難。當(dāng)前我國主要走的是社會主義市場經(jīng)濟(jì)的道路，在這樣的經(jīng)濟(jì)體制下，存在著諸多的不確定因素，而資本主義市場作為社會主義市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，也存在著許多不可避免的風(fēng)險(xiǎn)。融資的問題以及其帶來的風(fēng)險(xiǎn)原本就會限制中小企業(yè)的發(fā)展，再加上市場的不可控因素，更使得我國中小企業(yè)難以做大做強(qiáng)，不能充分的發(fā)揮我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿Γm然政府和相關(guān)部門正在努力解決融資問題，但始終難以從根本上改變這種局面。

資金需求量大、融資風(fēng)險(xiǎn)高、對外源性融資依賴性大等是目前我國大多數(shù)中小型科技型企業(yè)所固有的融資特點(diǎn)，有關(guān)調(diào)查研究表明，我國科技型中小企業(yè)主要集中于電子與信息技術(shù)領(lǐng)域以及很多在傳統(tǒng)企業(yè)改造中使用的新技術(shù)、新工藝等，并且私營企業(yè)的比重較大，股票上市的比例較小。科技型中小企業(yè)的主要融資方式大多是銀行借貸或投資者入股，融資用途比較多，但是他們的融資渠道窄，融資成本較高以及落后的融資觀念都對企業(yè)的發(fā)展造成了很大的障礙。我國的科技型中小企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資方式利用的較少，根據(jù)調(diào)查顯示，目前我國擁有核心知識產(chǎn)權(quán)的企業(yè)所占比重很小，利用知識產(chǎn)權(quán)進(jìn)行融資的企業(yè)更是鳳毛麟角，并且進(jìn)行了融資的企業(yè)也大多是采用“知識產(chǎn)權(quán)作價(jià)入股”的方式，這說明我國在利用知識產(chǎn)權(quán)融資方面還有所欠缺。總而言之，我國的科技型中小企業(yè)普遍存在市場競爭力不強(qiáng)、實(shí)力較弱、對市場波動(dòng)承受力差、融資較難且渠道相對狹小的問題，這些都有待行內(nèi)人員去研究解決。

二、創(chuàng)新融資模式

（一）科技型中小企業(yè)當(dāng)前主要的融資渠道

目前看來，我國科技型中小企業(yè)的融資渠道主要有三種，分別是股權(quán)融資、政府或其他社會團(tuán)體的幫助、債務(wù)融資。股權(quán)融資是指公司采用在市場上公開發(fā)行股票來進(jìn)行的企業(yè)融資，這使得發(fā)展困難的中小企業(yè)就可以從資本市場上籌得資金。我國政府很早就設(shè)立了科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金，我國政府創(chuàng)立這筆基金最主要的目的就是用它來鼓勵(lì)科技創(chuàng)新和推動(dòng)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，這也是我國最早的，用來幫助中小科技企業(yè)發(fā)展的中央專項(xiàng)財(cái)政政策基金，從全國來看，科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金已經(jīng)幫助并培育了數(shù)千個(gè)中小企業(yè)了。債務(wù)融資主要是指銀行貸款，這是目前我國大部分中小企業(yè)的最重要的資金來源，是企業(yè)的主要融資渠道。

（二）知識產(chǎn)權(quán)融資模式

知識產(chǎn)權(quán)融資主要是指科技型中小企業(yè)利用其自身所具有的知識產(chǎn)權(quán)來獲取資金的一種融資模式，主要包括吸收風(fēng)險(xiǎn)投資、知識產(chǎn)權(quán)入股、知識產(chǎn)權(quán)證券化、知識產(chǎn)權(quán)回租、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款以及知識產(chǎn)權(quán)信托六個(gè)方面。企業(yè)通過投資有價(jià)值的知識產(chǎn)權(quán)，將其變成無形的資產(chǎn)，當(dāng)然在投資入股的時(shí)候還是要承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資從完整意義上來講，主要有籌資、投資、撤資三個(gè)階段，其中最關(guān)鍵的是培育優(yōu)質(zhì)的投資項(xiàng)目。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款主要是指企業(yè)以其合法擁有的著作權(quán)、商標(biāo)權(quán)、專利等知識產(chǎn)權(quán)經(jīng)過專業(yè)人員評估后作為抵押物向銀行申請貸款，但是只有少數(shù)銀行會對這部分企業(yè)提供融資便利。知識產(chǎn)權(quán)證券化主要是指企業(yè)將其擁有的有價(jià)值的知識產(chǎn)權(quán)等轉(zhuǎn)交給特定的評價(jià)機(jī)構(gòu)，由此機(jī)構(gòu)重新對企業(yè)進(jìn)行信用評價(jià)和增強(qiáng)，使得企業(yè)可以在市場上發(fā)行流通的證券來為企業(yè)進(jìn)行融資，這對于我國中小企業(yè)發(fā)展自主產(chǎn)權(quán)有著非常重要的意義。最后是知識產(chǎn)權(quán)的回租與信托，這可以在一定程度上轉(zhuǎn)移企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，促使知識產(chǎn)權(quán)向成果轉(zhuǎn)化。

三、企業(yè)的融資創(chuàng)新建議

（一）發(fā)揮政府的宏觀調(diào)控能力

政府盡量發(fā)揮自身宏觀調(diào)控的作用，首先，幫助中小企業(yè)改善外部融資環(huán)境，正應(yīng)盡量做到在政策上支知識產(chǎn)權(quán)融資，建立完善的知識產(chǎn)權(quán)交易市場、完善有關(guān)的融資制度政策，建立信用保證機(jī)制，發(fā)揮政府在知識產(chǎn)權(quán)產(chǎn)業(yè)化過程中領(lǐng)導(dǎo)、協(xié)調(diào)、規(guī)范、管理的作用，支持知識產(chǎn)權(quán)市場交易的發(fā)展，推動(dòng)市場建設(shè)。

其次，擴(kuò)大知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押和擔(dān)保的商標(biāo)范圍，目前我國的知識產(chǎn)權(quán)存在法律上的風(fēng)險(xiǎn)以及變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，并且，中小企業(yè)在的創(chuàng)新能力和市場競爭力都比較弱，因此，筆者建議應(yīng)該把有形資產(chǎn)的抵押及擔(dān)保與知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資相結(jié)合，以幫助中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步發(fā)展壯大。

再次，國家要盡量完善知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押制度，扶持引導(dǎo)科技型中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資。當(dāng)前在知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押方面，我國的法律法規(guī)還存在著一部分不完善的地方，知識產(chǎn)權(quán)的特殊性使企業(yè)在利用它進(jìn)行融資時(shí)很難達(dá)到理想的效果，并且，如果在融資時(shí)過分強(qiáng)調(diào)權(quán)利質(zhì)押和動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押會在很大程度上導(dǎo)致在知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押方面的一些法律法規(guī)缺乏可真實(shí)的操作性，因此，筆者建議有關(guān)部門在制定相關(guān)的規(guī)則以及實(shí)施細(xì)則時(shí)，應(yīng)該盡量減少對企業(yè)權(quán)力的限制，力求在安全性和收益性之間尋找到一個(gè)平衡點(diǎn)。并且，政府在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資中也起到很大的作用，實(shí)踐證明，政府應(yīng)當(dāng)在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資的培育和發(fā)展中扮演好服務(wù)者和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管者的角色，為企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資保駕護(hù)航，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)投資監(jiān)管體系，為企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展提供政策上的支持。最后，政府應(yīng)盡量促進(jìn)知識產(chǎn)權(quán)證券化，幫助科技型中小企業(yè)突破傳統(tǒng)融資方式的限制，筆者建議政府設(shè)立專門的知識產(chǎn)權(quán)證券化主管機(jī)構(gòu)，完善相關(guān)的法律法規(guī)，同時(shí)加強(qiáng)對企業(yè)和有關(guān)利益方的金融監(jiān)管，創(chuàng)建適合知識產(chǎn)權(quán)證券化的交易體系。積極引導(dǎo)和激勵(lì)科技型中小企業(yè)的發(fā)展，推動(dòng)較成熟的企業(yè)上市，完善創(chuàng)新基金的投資運(yùn)行機(jī)制，政府還應(yīng)該做好宣傳工作，通過宣傳培訓(xùn)等方式擴(kuò)大創(chuàng)新基金的影響，為企業(yè)的運(yùn)行創(chuàng)設(shè)較好的外部環(huán)境，加強(qiáng)對創(chuàng)新基金效果的跟蹤和評價(jià)，使其真正成為科技型中小企業(yè)發(fā)展的推動(dòng)力。

（二）成立知識產(chǎn)權(quán)融資服務(wù)系統(tǒng)

完善和發(fā)展各類中小金融機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)中介服務(wù)體系的建設(shè)。目前我國科技型中小企業(yè)的發(fā)展急需金融資本的支持，各種商業(yè)銀行應(yīng)該盡量把發(fā)展目光放長遠(yuǎn)，看到科技型企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ瑒?chuàng)新經(jīng)營理念，開發(fā)并逐漸完善各類中小金融機(jī)構(gòu)以及各類非國有金融機(jī)構(gòu)市場，同時(shí)，完善中小金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和管理體系，轉(zhuǎn)換現(xiàn)有中小金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營機(jī)制，以促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)化經(jīng)營。在發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)的同時(shí)，還應(yīng)該加緊完善科技型中小企業(yè)融資服務(wù)中介體系的創(chuàng)建，主要包括律師事務(wù)所、信用擔(dān)保以及資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)等方面的機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)中介服務(wù)的協(xié)調(diào)溝通，為我國科技型中小企業(yè)的融資提供一體化的服務(wù)。

（三）提高中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力

要增強(qiáng)科技型中小企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)融資能力，首先應(yīng)該提高企業(yè)自身的資信水平，健全企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，提升管理者素質(zhì)，建立企業(yè)信用管理體系，做好誠信企業(yè)為融資鋪路。其次還要盡量做到產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合，科技型中小企業(yè)與高校、科研院等具有研發(fā)性的機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，根據(jù)市場導(dǎo)向選擇合作項(xiàng)目，加強(qiáng)與合作方的的互動(dòng)與反饋。我國的科技型中小企業(yè)的性質(zhì)就決定了其對人才資源具有依賴性，科技研發(fā)人才的水平在很大程度上決定了一個(gè)企業(yè)未來的發(fā)展?fàn)顩r和融資能力，因此更需要鼓勵(lì)研發(fā)人員創(chuàng)造創(chuàng)新，在企業(yè)有限的資源條件下，盡可能多的吸引研發(fā)人才并鼓勵(lì)他們爭取更高的企業(yè)績效。

四、小結(jié)

融資問題一直是科技型中小企業(yè)發(fā)展與壯大的瓶頸，而融資模式的創(chuàng)新是解決融資問題的主要出路之一，但這不是一個(gè)簡單的過程，它涉及到各方面因素，尤其是在進(jìn)行知識產(chǎn)權(quán)融資時(shí)，需要考慮的問題和風(fēng)險(xiǎn)更多，這不但需要企業(yè)自身的努力和探索，還需要社會各界的幫助和支持，共同為我國科技型中小企業(yè)的發(fā)展謀求新的出路。

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（作者單位：揚(yáng)州大學(xué)廣陵學(xué)院）