淺談地方政府融資平臺公司的財務管理

成定雄

摘要：近年來，地方政府融資平臺公司在推進政府投資項目的同時，通過融資方式解決了項目建設資金不足的短板，由于平臺公司自身發展和財務管理的局限性，在一定程度上也存在“地方債風險”。加強融資平臺公司財務管理，對維護公司的正常運轉、防范和化解平臺公司的債務風險具有重要意義。文章通過分析融資平臺公司財務管理重要性、管理現狀，提出加強財務管理的對策建議。

關鍵詞：地方政府；融資平臺；公司財務管理

作為地方政府融資平臺公司，基本職能就是替地方政府融資，并用融來的資金做公益性基礎設施建設和土地開發。融資平臺公司的經營模式只是融資和代建，其償債主要是依賴融資，換言之就是借新還舊。融資平臺公司的財務管理好與壞是影響項目建設健康推進的重要因素之一，加強財務管理，對防范債務風險起著關鍵性作用。

一、地方政府融資平臺公司財務管理的重要性

（一）財務管理為其他經營活動服務

平臺公司的各項管理有財務管理、項目現場管理、服務管理等，其中財務管理是核心。公司一系列的經營活動，最終以資金為主線圍繞日常的工作，從項目的前期工作、項目建設、投入使用，都離不開資金的支持，財務管理在這些活動中，要科學做好項目前期經費安排、進度資金撥付、還本付息等業務，保障公司高效運轉。另外涉及財務參與管理的有關合同簽訂、與供應商的購買行為、公司的年度預算編制都與財務管理息息相關，因為都要與資金發生聯系，把控好財務管理能夠為公司避免債務糾紛、稅務風險，提高資金使用效率，充分為公司決策層提供參考、實現公司經營目標完成。

（二）財務管理為公司的良性循環提供保證

平臺公司的資金主要靠融資所得，資金如同人體的“血液”，如何科學的管理使用資金是公司財務管理的重中之重。目前平臺公司的資金管理存在不少問題，具體表現為一是資金存在一定的缺口，因為平臺公司承建的政府投資項目，財政資金撥付很少，融資資金只能解決項目建設的需要，而項目前期工作經費存在缺口；二是資金存在挪用、擠占現象；三是集團公司本部和子公司之間存在相互借用，形成內部往來掛賬現象。這些問題的存在，嚴重影響資金的正常運轉。因此平臺公司要加強財務管理，才能為公司做好節約開支，實施專款專用，防止形成新的“三角債”，才能保證資金使用的合理性。

（三）行之有效的財務管理可以避免平臺公司的債務風險

根據中央及財政部、審計署的最近消息，在地方債問題上，中央對部分縣市違規借債的行為已經高度重視。有些地方政府存在大搞建設，缺乏長期發展規劃，花光或透支了本屆甚至后屆的財政收入；另外在還債問題上沒有后期穩定保障的資金來源，很可能難以償還不斷水漲船高的債務，引發公司債務違約，進而導致政府失信及金融風險。因此平臺公司應注重財務管理，加強貸款資金的日常管理：一是實行資金專款專用，單個建設項目一對一的賬戶管理；二是對債務實行動態管理，建立一些重要的分析指標，如籌資結構比重、財務費用增減率、債務同（環）比增減率，及時掌握債務結構、償還期限、還款來源、還款安排等信息；三是建立債務申報制度，定期報送財政部門債務情況，推進債務信息公開，做到及時發現和制止違反國家財經、基本建設法律法規的行為和可能造成政府投資資金流失、浪費的行為，將債務風險掌控在合理應對容限以內，避免可能發生的債務風險。

二、地方政府融資平臺公司財務管理的現狀

（一）平臺公司財務管理與地方政府監管的方向不一致

平臺公司依靠地方政府為背景，通過一定的運作從銀行金融機構獲得貸款資金，雖然平臺公司使用資金有一定的管理制度，不過地方政府的財政部門并不對資金使用過程特別是財務支付環節監督。平臺公司財務管理的目標只是項目資金怎么到位、怎么使用資金，對經濟效益核算缺乏重視，現狀就是集團公司與各子公司賬上均存在不同程度的虧損。從某種意義上說，地方政府只對項目建設總量關注，資金的籌集和使用是平臺公司的主要工作，平臺公司只關注完成政府下達的任務。

（二）債務潛在風險加大

前幾年地方投資規模加快，為了完成各項基礎設施和公益性項目建設的同時，平臺公司獲得政府支持從銀行貸款，也累積了不少規模的銀行債務。平臺公司每年匯總上報的債務償還甚至超過當年財政收入。地方政府地財力有限的情況下，平臺公司只得從銀行再貸款，來借新還舊，滾雪球般的循環以至過度負債。以廣西某地方城建投資集團公司為例，2016年、2017年、2018年三年的銀行還貸分別為26億元、38億元、51億元，呈現逐年上升態勢。如果平臺公司籌集不到新的貸款，可能導致累積的債務不能及時償還，將會引發地方財政債務風險。

（三）平臺公司現有財務管理制度薄弱

從目前平臺公司的規模和組建模式考慮，雖然公司建立了一定的管理制度，設立了完善的監控部門，可是與真正意義上的法人公司還有差異。首先平臺公司經營的大都是政府投資項目，這些項目基本無利潤可言，與公司利潤最大化的目的不一致。其次平臺公司內部財務管理制度薄弱，財務部門只負責項目資金的照章支付，對項目建設過程、投資利潤關注不夠，對單個項目缺乏利潤核算，年度制訂的預算經營目標僅僅是盈虧平衡目標上，對融資的經營盈虧也沒有做好單獨核算，公司的其他日常經營活動開支同項目的間接成本混在一起核算，無法真正反映投資項目的實際收益。

（四）公司內部控制機制有待加強

公司在內部控制方面有公司設立的審計部門和年度的會計事務所審計。但從歷年的情況統計，公司自身的審計還停留在審查公司財務報賬、會計分錄、報表編制的層面，形成的審計報告僅僅反映公司在賬務處理方面的問題，對應收賬款、預付賬款等沒有深入的監控，對債務特別是融資的分析批露幾乎沒有。年度的會計報表審計重點在批露公司的財務狀況、經營成果、現金流量，對公司的財務風險、財務管理的缺陷很少分析。公司發生的官司訴訟多發生在合同違約方面，另外一些債權債務長期掛賬不處理，雖然現在還沒發生系統性債務風險，但防范于未然也是必要的。所以不管內部審計還是財務報表審計，對平臺公司在融資資金使用、融資成本核算、融資風險管控等方面都應重點監控，發表獨立性意見。

三、加強地方政府融資平臺公司財務管理的對策建議

（一）加強部門協同合作，發揮財務預算控制與監督職能

平臺公司承建的項目基本帶有“政治”色彩，一般由地方政府根據年度工作計劃安排項目建設到平臺公司，項目預結算也是由地方財政部門把關。平臺公司如果加強預算管理，采取一定措施能夠起到預算控制與監督職能。首先要加強對項目前期的調研，進行充分的財務可行性分析，深化設計，在單個項目初設、施工圖設計上要有長期規劃的考慮，其次預算控制確定后，嚴格把關建設過程中的施工成本控制和人為設計變更的發生，杜絕結算超預算現象。財務部門要加強與項目現場管理的溝通，把預算控制落實到施工過程的每一道工序。在單個項目結算后，財務部門對項目結算與預算要進行對比，與公司前期規劃部門、預算部門配合做好分析，分析項目在前期設計、施工過程管理存在的問題，積累經驗與不足，達到成本控制的協同效應。平臺公司財務部門還應每月對項目建設進度、貸款資金使用情況、存在問題等匯報地方同級財政、審計部門備案接受監督，財政審計部門也要定期到平臺公司檢查，形成“互動”機制。

（二）逐步發展自營性項目，緩解地方財政壓力

第一、平臺公司可以和地方政府協商，將已建成的項目可用于出租的商鋪、影劇院等資產由平臺公司管理，通過市場化運作出租產生經濟效益。

第二、平臺公司可以考慮利用政府已劃撥的閑置土地與社會資本合作開發商品房、廠房實現利潤分成，增加收入。

第三、平臺公司嘗試發展地方特色產業，通過自主創業形式增加新的經濟增長點。

通過上述辦法，平臺公司發展好自營性項目，可以獲得較好的經濟效益和穩定收入，一定程度上能緩解地方財政償債壓力，同時實現自身成功轉型。

（三）提高財務人員的專業水平，加強財務管理意識

為有效的提升公司財務管理的現狀，必須致力于提高財務人員的專業水平，增強財務管理意識。具體來說，財務人員必須保持學習日新月異的財務知識和稅務政策的熱情，拓寬自身的知識結構，并同時學習公司財務管理的制度、相關政策性文件。在會計核算環節增加建立相關臺賬和基建報表，能夠全面正確反映項目真正的盈虧狀況。財務人員還要積極參加網絡、單位舉辦的各類財會、預算、稅務等相關專業培訓。財務人員還要提高自身的素質和修養，樹立起在公司作為管理參與成員的形象和作用，作為公司重要的人力資源，必須有效保持業務處理的獨立性、制度化、流程化、合法性等原則。最后財務人員要把公司作為實現自身價值發展的平臺，多為公司發展出謀劃策。

（四）完善內部控制審計與財務報表審計的監督

地方政府融資平臺公司要加強內部風險管控的監督，建立一套完善的監督管理機制，嚴格財務管理中專項人員對資金的專項管理。從資金的流入流出、資金運作、還本付息每個過程都要設立監督體系，執行嚴格的審核制度，并定期對融資項目建設過程進行現場跟蹤，防止出現“半拉子工程”，保障公司資金和項目的正常運轉。內部審計要從融資平臺公司的特點考慮，監督財務收支，督促做好財務分析、提高財務管理水平。財務報表審計單位要從第三方角度發現和批露財務管理方面的缺陷，評價公司在財務管理方面的風險，對經濟效益相關指標發表獨立性意見。概括起來就是將公司的財務管理同審計有機結合，供地方政府與公司決策層參考。

四、結語

地方政府融資平臺公司經過十來年的發展和成長，為地方建設尤其是公益性建設方面作出了應有的貢獻。但隨著公司債務規模的擴大，也存在很大的還貸風險，財務管理方面的問題也暴露出來。既要妥善解決還本付息的現實問題，又要從長遠考慮國家政策的動向，規范融資平臺公司運營，加強對現有平臺公司的清理整合，防止金融風險的發生，只有這樣才能有利于地方經濟的高質量增長和公司的長足發展。

參考文獻：

[1]馬文宣.地方投融資平臺公司財務管理問題探析[J].財務與管理，2017（01）.

[2]管洪滿.地方政府投融資平臺財務風險分析及防控研究[J].視界，2015（07）.

[3]盧育寧.財務管理在企業經濟管理中的重要性分析[J].財經界，2012（12）.

（作者單位：廣西來賓城建投資集團有限公司）