淺議企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析與應(yīng)用

譚善華

[摘 要] 財(cái)務(wù)分析是一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)總監(jiān)及履行企業(yè)類似崗位職能的管理人員的必備能力之一，是對(duì)一定時(shí)期企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的必要總結(jié)。財(cái)務(wù)分析報(bào)告是改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要基礎(chǔ)信息來源，有利于企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)管理，從而提高經(jīng)營(yíng)效率和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。本文從單表分析的角度就如何加強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)告分析與應(yīng)用進(jìn)行簡(jiǎn)要闡述，以供參考。

[關(guān)鍵詞] 企業(yè)；財(cái)務(wù)報(bào)告；分析；應(yīng)用

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2018. 13. 014

[中圖分類號(hào)] F231.5；F275 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1673 - 0194（2018）13- 0030- 02

1 企業(yè)財(cái)務(wù)分析的含義與作用

企業(yè)財(cái)務(wù)分析是企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)告為主要信息源的基礎(chǔ)上，綜合其他有關(guān)信息為依據(jù)和起點(diǎn)，從自身的需要出發(fā)，采用科學(xué)的方法，有目的性、有針對(duì)性地加以系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)，更加直觀地反映企業(yè)的過去和現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)趨勢(shì)。其目的是為了解過去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在、預(yù)測(cè)未來，從而為企業(yè)進(jìn)行更科學(xué)更合理的管理決策提供支持。企業(yè)財(cái)務(wù)分析的主要作用體現(xiàn)在以下幾方面：

（1）通過財(cái)務(wù)分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量，可以真實(shí)地揭示企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中存在的問題，從而為改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理提供線索和依據(jù)。

（2）通過財(cái)務(wù)分析可以反映出企業(yè)預(yù)算的完成情況，為考核經(jīng)營(yíng)管理者的業(yè)績(jī)，科學(xué)實(shí)施既定的激勵(lì)機(jī)制提供幫助。

（3）通過財(cái)務(wù)分析可以預(yù)測(cè)判斷企業(yè)發(fā)展可能存在的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)，為社會(huì)投資者、債權(quán)人及有關(guān)部門和管理者做出正確的決策提供有效的信息。

2 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的主要方法

（1）比較分析法。比較分析法是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析通常采用的方法，主要通過比較企業(yè)不同時(shí)期的財(cái)務(wù)指標(biāo)，從不同指標(biāo)的變動(dòng)情況中發(fā)現(xiàn)問題，查找原因以達(dá)到改進(jìn)管理的目的。通過連續(xù)數(shù)期的縱向趨勢(shì)分析，評(píng)價(jià)企業(yè)一定期間的管理水平和管理效率，同時(shí)預(yù)測(cè)企業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)；通過與行業(yè)平均指標(biāo)的比較，判斷本企業(yè)在行業(yè)中所處的位置；通過同類先進(jìn)企業(yè)的比較，可以找到差距，達(dá)到吸收先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的目的；通過與計(jì)劃指標(biāo)的比較，分析企業(yè)計(jì)劃的完成程度，揭示產(chǎn)生差異的原因，找出企業(yè)管理中的漏洞。

（2）比率分析法。比率分析法是通過計(jì)算同一會(huì)計(jì)報(bào)表不同項(xiàng)目之間，或者不同會(huì)計(jì)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目之間的比率，以反映各個(gè)項(xiàng)目間的相互關(guān)系，以此評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。財(cái)務(wù)分析比率主要包括：流動(dòng)性比率、償債能力比率、獲利能力比率、資產(chǎn)管理能力比率、現(xiàn)金流量比率和市場(chǎng)價(jià)值比率等。

（3）杜邦分析法。杜邦分析法是利用幾種主要的財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合地分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。它是一種用來評(píng)價(jià)公司盈利能力和股東權(quán)益回報(bào)水平，從財(cái)務(wù)角度評(píng)價(jià)企業(yè)績(jī)效的財(cái)務(wù)分析方法。主要反映以下幾種財(cái)務(wù)比率關(guān)系：

凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)

權(quán)益乘數(shù)=平均總資產(chǎn)÷總權(quán)益資本

資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

銷售凈利率=凈利潤(rùn)÷銷售總收入

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均總資產(chǎn)

3 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析應(yīng)用

3.1 資產(chǎn)負(fù)債表分析

第一，從總資產(chǎn)的大小和企業(yè)的從業(yè)人數(shù)判斷企業(yè)的規(guī)模，一般來說1 000萬元以下為小型企業(yè)，5億元以上的為大型企業(yè)，介于二者之間的為中型企業(yè)。通過計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率或產(chǎn)權(quán)比例，分析企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第二，通過對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析判斷企業(yè)的類型。計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重，一般講長(zhǎng)期資產(chǎn)比重大的屬于傳統(tǒng)企業(yè)，固定資產(chǎn)比例較小的為高新技術(shù)企業(yè)。第三，通過計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)中各項(xiàng)目的比重，了解企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和資產(chǎn)質(zhì)量。通常情況下，存貨、應(yīng)收賬款、現(xiàn)金（包括可隨時(shí)變現(xiàn)的有價(jià)證券）的比為5∶3∶2，但先進(jìn)的管理行業(yè)不執(zhí)行此比重標(biāo)準(zhǔn)。第四，計(jì)算各項(xiàng)長(zhǎng)期資產(chǎn)的比重，分析企業(yè)的資產(chǎn)狀況和盈利潛力。長(zhǎng)期資產(chǎn)的金額和比重大小，反映企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)的規(guī)模和水平。固定資產(chǎn)凈額和比重的大小，反映企業(yè)的生產(chǎn)能力和技術(shù)狀況，可揭示其獲利能力。如果固定資產(chǎn)凈額越接近原值表明企業(yè)越新，或者企業(yè)舊資產(chǎn)通過技術(shù)改造變成了優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，反之，則表明企業(yè)技術(shù)落后，盈利能力較弱。無形資產(chǎn)的金額和比重越大，表明企業(yè)的技術(shù)含量超高，反之則低。第五，通過計(jì)算各項(xiàng)負(fù)債比重，分析企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)和債務(wù)結(jié)構(gòu)的合理性。

3.2 利潤(rùn)表分析

（1）計(jì)算營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資收益和營(yíng)業(yè)外支出凈額在利潤(rùn)總額中的比重，判斷企業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理；分析主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)和其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的比重，判斷分析企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)是否合理。如果其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)及投資收益比重過高，則說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不正常，應(yīng)采取必要的改善經(jīng)營(yíng)的措施。

（2）計(jì)算企業(yè)的毛利率和凈利率并與同行業(yè)比較，如果毛利率過低，則要分析是銷售價(jià)格低造的成還是產(chǎn)品成本高造成的，并采取應(yīng)對(duì)措施。

3.3 現(xiàn)金流量表分析

（1）分析現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的結(jié)構(gòu)以及流入流出比，判斷現(xiàn)金收支結(jié)構(gòu)的合理性。一個(gè)正在快速成長(zhǎng)的企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量是正數(shù)，投資現(xiàn)金凈流量是負(fù)數(shù)，籌資現(xiàn)金凈流量則是正負(fù)相間的。

（2）利用現(xiàn)金流量表主表的數(shù)據(jù)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表通過經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入和投入資源的比值計(jì)算企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力，所用指標(biāo)主要包括：銷售現(xiàn)金比、每股現(xiàn)金凈流量（或凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率）和總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。

銷售現(xiàn)金比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷凈資產(chǎn)×100%

總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷總資產(chǎn)×100%

銷售現(xiàn)金比反映每元銷售收入所能獲取的凈現(xiàn)金，凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率反映每元凈資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力，總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率反映每元總資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。

（3）計(jì)算凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)和現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)。主要依據(jù)現(xiàn)金流量表附表的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，據(jù)此分析判斷收益質(zhì)量的好壞。

凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)凈收益÷凈收益=（凈利潤(rùn)-非經(jīng)營(yíng)凈收益）÷凈利潤(rùn)

凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)越低，則表明營(yíng)業(yè)外收益和投資收益的比重越大，說明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收益質(zhì)量不好，經(jīng)營(yíng)情況不正常。

現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷經(jīng)營(yíng)應(yīng)收現(xiàn)金

現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)越接近于1表明企業(yè)收益狀況越好，現(xiàn)金回收能力強(qiáng)；若該指數(shù)越是小于1則說明企業(yè)收益質(zhì)量越差。現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)小于1反映出以下情況：①一部分收益尚未收到現(xiàn)金，而是停留在實(shí)物和債權(quán)資金形態(tài)，債權(quán)能否足額變現(xiàn)存在不確定性，實(shí)物資產(chǎn)更是存在貶值的風(fēng)險(xiǎn)。②企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金增加了，則企業(yè)為取得同樣的收益占用了更多的營(yíng)運(yùn)資金，取得收益的代價(jià)增大了，說明同樣的收益代表著較差的業(yè)績(jī)。

4 提高財(cái)務(wù)分析質(zhì)量的建議

財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量直接影響經(jīng)營(yíng)決策的效率與效果，可從以下幾方面提高財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量：①要提高財(cái)務(wù)分析所用資料的質(zhì)量。完善財(cái)務(wù)核算體系，確保基礎(chǔ)資料的真實(shí)完整。每位財(cái)務(wù)人員必須掌握相關(guān)的業(yè)務(wù)知識(shí)和業(yè)務(wù)流程，對(duì)業(yè)務(wù)流程的每個(gè)環(huán)節(jié)都要跟蹤審核。建立財(cái)務(wù)報(bào)告考核機(jī)制，確保財(cái)務(wù)報(bào)告的及時(shí)、完整、真實(shí)、準(zhǔn)確。②要健全完善財(cái)務(wù)指標(biāo)體系。針對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)存在的不足和缺陷，結(jié)合公司的實(shí)際情況，進(jìn)一步健全財(cái)務(wù)指標(biāo)相關(guān)要素，不但要有財(cái)務(wù)指標(biāo)，還要有非財(cái)務(wù)指標(biāo)。將財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合，利用科學(xué)的并與之相適應(yīng)的分析方法，可有效提高分析的效果。③要進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)業(yè)務(wù)技術(shù)水平的培訓(xùn)。在信息技術(shù)迅速發(fā)展的新時(shí)代，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境在不斷變化，財(cái)務(wù)資料日益繁雜，分析技術(shù)需要不斷改進(jìn)和提高。進(jìn)一步提高財(cái)務(wù)分析人員的專業(yè)水平，要求財(cái)務(wù)分析人員不但要具備專業(yè)財(cái)務(wù)知識(shí)，還要掌握行業(yè)的非財(cái)務(wù)專業(yè)知識(shí)。④要提高財(cái)務(wù)人員的道德修養(yǎng)水平，確保財(cái)務(wù)分析人員在工作中保持客觀、公正的立場(chǎng)。加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析人員的監(jiān)督管理，保證財(cái)務(wù)分析結(jié)果科學(xué)、合理、準(zhǔn)確、客觀。

5 結(jié) 語(yǔ)

本文僅從一般正常經(jīng)營(yíng)企業(yè)的單表的角度就財(cái)務(wù)報(bào)告分析進(jìn)行探討，由于企業(yè)所處的階段及經(jīng)營(yíng)環(huán)境的不同，還應(yīng)該結(jié)合實(shí)際根據(jù)需要采用如綜合分析等其他有利于提高分析效率和效果的方法，來進(jìn)一步提高分析結(jié)果的準(zhǔn)確性、可靠性。在全面信息化管理的時(shí)代，企業(yè)應(yīng)該更多地利用如大數(shù)據(jù)等信息化手段加強(qiáng)管理，通過云計(jì)算平臺(tái)收集更多的相關(guān)資料，提高財(cái)務(wù)分析的科學(xué)性和準(zhǔn)確性。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大背景下，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)將面臨更多的考驗(yàn)，有效的財(cái)務(wù)分析對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理尤為重要。

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