論“僵尸企業”處置的經濟法對策

摘 要：“僵尸企業”與歇業性企業、可進行司法解散的企業、破產企業有所不同，目前還沒有公認的界定標準，卻因它“僵而不死”的特點成為社會焦點。黨的十八屆五中全會以來，國務院明確強調，在深化企業改革方面，加快推進“僵尸企業”重組整合或退出市場。促進市場經濟健康運行，須在剖析“僵尸企業”成因及危害的基礎上，運用比較法，取巴西相關制度模式之長，結合我國市場特點進行改革，鼓勵“債轉股”，強化企業管理，進行產業提升，引進其他社會資本，保護小微企業。

關鍵詞：“僵尸企業”；經濟法對策；破產；重整；產業提升

一、“僵尸企業”的內涵剖析

1.“僵尸企業”的涵義與分類

“僵尸企業”最早是由經濟學家彼得·科伊提出的一個經濟學概念，主要是指雖然還在生產經營，但效益不佳、長期虧損、資不抵債、扭虧無望，喪失了自我修復能力和自我發展能力，本應退出市場卻因為種種原因難以順利退出，通過長期放貸或獲得政府支持而勉強維系運轉免于倒閉的企業。

目前我國的“僵尸企業”基本可以分為三種類型。第一類資不抵債的企業；第二類是半年以上無正常經營活動的企業；第三類是生產基本停滯的企業。

在深化企業改革方面，國家開始加快推進“僵尸企業”重組整合或退出市場，加大支持國企解決歷史包袱，大力挖潛增效。因此，中央高度重視“僵尸企業”的去留問題，將“重組救活為主、破產退出為輔”確定為處置“僵尸企業”的基本原則。

2.“僵尸企業”與其他類型企業比較

“僵尸企業”與歇業性企業、可進行司法解散的企業以及破產企業是不同概念。

（1）歇業性企業

歇業性企業是企業領取營業執照后，開業六個月內未從事營業活動，或者法院對其進行查封、扣押、凍結等強制措施前企業停止營業活動滿一年的企業。由此看來，其與“僵尸企業”本質上有所不同。

（2）可進行司法解散的企業

公司的司法解散是指公司的經營活動或理念嚴重違反法律法規、公序良俗時，由法院對其進行解散；或者公司經營嚴重困難，或董事、股東之間陷入僵局導致無法正常經營，可根據公司股東申請裁判解散公司。該情況一般有以下幾個特點：提起訴訟主體一般為公司全部表決權百分之十以上的股東；公司事務陷于僵局；股東無法行使權利；公司資產正在被濫用或浪費；程序上的條件限制--其他途徑已經窮盡。

（3）破產企業

破產企業主要由以下特點：首先有破產狀態的客觀事實；其次不能清償（或支付不能），債務人喪失清償能力，債務已到清償期，是金錢或可以金錢評價的債務在相當時期內持續不能償還；再次，債務超過（或資不抵債），負債超過實有資產，不考慮信用、能力等可能的償還因素，債務不論是否到期；最后，停止支付，是債務人依主觀意志做出的外部行為，非財產客觀狀況，且具有持續性。

3.“僵尸企業”出現的原因

“僵尸企業”的出現絕非單方面原因。首先，國有企業初期改革，經濟發展進入新常態，部分企業的發展腳步跟不上市場的大環境變化，使得一些傳統的、高耗能的行業雖然先行，但之后遠遠落后于其他產業，多見于一些發達地區。其次，許多高耗能產業企業產能過剩，沒有競爭優勢從而對經濟效益造成負面影響，進入到“企業運行困難--虧損--運行更加困難”的惡性循環中。再次，市場機制不健全，導致“僵尸企業”難以正常退出市場，“僵而不死”。

而企業自身經營存在問題也是導致其“僵而不死”的根源。首先，企業產品質量能力低下可能是因素之一，一些企業經營業務范圍小，主營業務實力弱，產品老化，質量下滑，無法滿足市場需求，導致市場占有份額越來越少。其次，企業缺乏創新，技術落后，專業技術人員匱乏，過度地以來引進的技術而不培養創新能力和創新意識，企業活力下降，缺乏競爭優勢，面臨被淘汰的境況。再次，企業家精神匱乏，我國的一些企業家過度依賴于政府，將政府提供的支持作為行業競爭的“溫床”，滋生了腐敗和權力尋租，嚴重拉低了企業績效，也形成了負面的環境。

4.僵尸企業的特點及危害

我國的“僵尸企業”大約集中存在以下幾個特點：（1）大多數為具有一定規模的國有企業，員工數量較多，占據大量的信貸資源，這些因素的存在決定了其在地方經濟發展中占有重要的地位，因此當企業出現問題時，政府一方面不甘于使其破產，另一方面也沒有辦法拯救這些企業，只能通過銀行或政府的不斷輸血以維持其生存。（2）大多數的“僵尸企業”存在于一些產能過剩企業中，例如鋼鐵、煤炭、水泥、船舶、工程機械類企業等，當然也有大批的民營企業。（3）“僵尸企業”大多數屬于一些高能耗、高污染、高排放的產業。（4）“僵尸企業”一般多享有國家政策卻負債累累、長期虧損，大量募集資金，且扭虧無望。（5）“僵尸企業”廣泛存在于第一、第二、第三產業，結構復雜，這使得相關部門對于掌握各地“僵尸企業”的情況十分困難。

“僵尸企業”的存在對我國的經濟發展帶來很大的危害，被稱為“中國經濟最大的癌癥”。對我國市場平穩運行存在諸多不利影響。首先造成嚴重的資源浪費；其次破壞了市場的優勝劣汰的競爭機制；再次，“僵尸企業”長期存續提升了金融風險發生率，具體體現為增加了銀行的不良貸款率以及占用信貸資源。

二、當前我國“僵尸企業”處置存在的問題與障礙

清理處置“僵尸企業”被看做是“去產能”重要突破口。但是目前來說，雖然我們國家做出了一些努力，但是也暴露出在處理“僵尸企業”的過程中的一些問題和障礙。主要原因是破產啟動難，進入破產的協調難，審理難，破產后的處置難，具體體現在以下方面。

1.人員安置

政府限制“僵尸企業”破產其中原因之一就是考慮到當地的就業，一旦企業破產，職工的安置以及后續工作將成為極大負擔，另外當地政府還要承擔大批職工失業后社會治安變化的風險。

2.資產處置

“僵尸企業”管理不善，企業資產狀況岌岌可危，資不抵債。且大部分“僵尸企業”資產質量不高，變現困難，加上政府提供的幫助有限，內部資產難以處置。

3.地方政府保護

一些地方保護主義盛行，政府對“僵尸企業”的處理采取極端的保護措施，將破產案件被擋在法院門外。限制債權人起訴，不愿法院受理破產案件，另外審判力量不足，國企很難為自己做主，企業申請破產，主管部門想清算，地方政府不從實際出發堅持重整。形成了“企業敢破產，法院不敢接”的尷尬局面。

三、國外對于“僵尸企業”的處置情況--以巴西為例

同為發展中國家和金磚國家成員的巴西，在“僵尸企業”的破產重組方面有比較成功的做法。巴西對以公司企業的破產重組有具體的法律規定，首先在破產重組申請方面，債務人向注冊地法院提出破產重組申請，并提交多個具體申請文件，包括債務人面臨的財務危機情況、資產負債表、累計債務情況等一共十一項。

其次，法院裁定破產重組，主審法官通常在2周內裁定是否同意債務人啟動破產重組程序。破產重組管理人在整個過程中地位彌足輕重，法院在啟動破產重組程序后優先指定管理人。隨后給予債務人特殊優待，例如免無欠稅證明等，即可正常參與公共項目投標競標。暫停一切以債務人為被告的執行訴訟，并每月定期報告破產重組管理人企業財務動向，并制作報告，及時通知監督職能機關與稅務機關。最后廣而告之債權人15日內及時申報債權。

再次，制定破產重組方案。法院限定企業60日內提交破產重組方案。該方案須經破產重組管理人審核，并交債權人大會討論。若超出期限，則由法院決定該企業進入破產清算程序。

巴西對于破產企業職工的保護相對比較重視。巴西破產法中要求企業破產方案通過后債務人應優先向勞工支付5倍最低工資的勞工債務，并于1年內支付完畢。若低于該數額，則須在30日內全額支付，不得再次拖欠。充分體現了巴西的勞工保護理念。

四、“僵尸企業”處置的經濟法對策

對于“僵尸企業”正確的處理方法應該是，重組整合一批，提升一批，淘汰一批。設立標準，對于產能落后、負債嚴重、嚴重失去競爭活力的“僵尸企業”果斷進行淘汰，引導其破產，而對于另外一些由于自身體制、機制原因而形成的“僵尸企業”可以采取以下措施。

1.鼓勵企業“債轉股”

針對“僵尸企業”來說，企業“債轉股”即將債權變為股權，有一舉兩得之效。短期內避免企業大規模倒閉，降低企業負債率。而對于銀行來說，修復了岌岌可危的報表。長遠來看，債權轉股權將大大降低企業負債率，盤活銀行不良資產，完善法人治理結構，并有利于推動建立現代企業制度。但是“債轉股”終究是應急預案，并不能長期維系企業的正常生產與經營，更不能直接作用于企業的管理與經營、代替企業內部運營機制。不斷補充完善才能，促進“僵尸企業”重整，使之得以細水長流。

2.強化企業管理、產業提升

為企業制定可持續的戰略目標，培養創新精神，強化創新人才隊伍建設，提升整體素質。尋找企業自身優勢，并恰當運用進行產業轉型，淘汰落后產能。開發新產能，并避免再次沖擊企業，循序漸進，升級產能存量。通過技術改造恢復“僵尸企業”生命力，加強創新，改革企業運營機制，推動產業進行轉型，使企業能夠走入正常的發展軌道。

3.引進其他社會資本，鼓勵托管經營

引入社會資本在國外城市建設早有先例。目前，國際上常見做法包括“建設-經營-轉讓”（BOT）及其衍生模式，即建設-經營-轉讓模式。政府根據合同按照期限將特許經營權授予某些私營企業，并允許其向用戶收費、銷售相關產品以營利；特許期限屆滿，基礎設施無償返給政府。

托管經營是處置“僵尸企業”的另一重要途徑。由特定部門、機構直接接管中小企業的財產、職員、債務等，并全面改造，由企業、資產結構為切入點，實現資源再次配置。僅實現經營權的轉讓，不改變所有權的歸屬，避免資產所有者過多干預企業。

4.注重保護小微企業

近年來，我國注重對小微企業的政策支持，致力于實現“大眾創業，萬眾創新”，充分扶持小微企業，給予一定政策優惠。可參考巴西破產法規定，設立小微企業表決權，或特別安排小微企業的債權人支付政策，推動市場經濟健康發展。

五、結語

總而言之，“僵尸企業”的存在不是偶然，是由多種因素造成的。處置“僵尸企業”還需要中央下決心、從全局統籌策劃，否則僅靠地方政府和企業是很難完成的。因此，在政府做好對傳統產業的維護和對新產業的關注和提升同時，全社會共同努力應對“僵尸企業”的難題，才能使得“僵尸企業”的難題迎刃而解。

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作者簡介：劉曉（1992- ），女，山東臨沂人，寧波大學碩士研究生，研究方向：經濟法學、環境資源法