中小企業融資困難的分析與對策

蔡陽

摘 要 經濟的發展以及中小企業自身存在的某些缺點，導致中小企業融資難這一情況普遍存在。本文對這一問題進行分析和討論，闡述了中小企業的融資現狀和特點，然后從兩個方面分析了中小企業融資難的成因，最后提出了5個相關建議，以期為解決這一問題提供借鑒。

關鍵詞 中小企業融資 融資困難 融資政策

改革開放以來，我國民營經濟和中小企業經濟不斷發展，為我國的社會主義市場經濟作出了巨大的貢獻。然而隨著經濟的不斷發展，中小企業的特殊性決定了其在資金靈活度上遠不如大型企業，融資更是難上加難。

一、融資結構分析

（一）融資現狀

目前，我國很多中小企業因為資金問題導致了不同程度的生產發展問題。例如，目前已經停產或者倒閉的企業中，有近一半的企業是因為資金鏈斷裂導致的。現有的近80%的中小企業都認為自己的資金無法滿足需求。總的來說，目前我國中小型企業的融資渠道少，只能依賴銀行或者政府的相關政策，很難通過一些別的渠道來進行融資，如股票、債券等。我國中小企業接近99%的融資都是來源于銀行貸款。在此背景下，中小企業由于經營風險較高，也很難從銀行獲得信用貸款。并且獲得的貸款利率都比較高，有的甚至高達8%，基本上都是短期貸款。

（二）融資特點

總的來說，中小企業在融資過程中一般有以下兩個特點：第一，由于資金是一種特殊形式的商品，在使用過程中極易遭受損失，造成商品貶值，形成壞賬，對委托人造成一定的損失。因此銀行、資金委托人或者融資機構都在融資活動中持謹慎態度。第二，中小企業的固定資產少，所占比例低。一般來說，中小企業的融資都是用于企業的債務償還或者現金流動。我國的中小企業的啟動資金一般都是來源于家族資金的積累或者民間借貸，一般很少經過銀行借貸籌集創業啟動資金。以上兩個方面相互影響，就形成了目前這種情況。中小企業資金鏈較為脆弱，受市場影響波動大，并且融資困難。

二、融資困難的原因分析

（一）中小企業自身特點

上文已提及，銀行或者融資機構對融資持謹慎態度，只有滿足了一定的審核條件之后才能獲得融資。而中小企業在這方面就有天生的劣勢。分析來看，主要是由以下4個方面的原因導致的。第一，中小企業較大型企業來說，不僅工作人員固定性差，而且法人代表變動也較為容易，因此一旦出現資金不能償還的情況，在追責問題上就會出現一定的困難。第二，除了極少數的科技企業擁有系統合理的管理方式外，其余的中小企業的管理人員管理理念普遍較為落后，一般都是家族管理的形式，基本上都是一言堂，并且信用觀念差，不僅會發生偷稅漏稅，而且壞賬、逃債的情況時有發生。第三，中小企業的規模較大型企業的生產規模小，固定資產和資金流動量也較少，受市場影響較大，企業盈利波動大，穩定性差，因此償還能力不穩定，容易形成壞賬。

（二）政策不完善

目前，我國中小企業融資難已經成為一種普遍現象。隨著我國經濟的發展，國家也意識到了中小企業在經濟發展中起到的重要作用，因此也在極力改善這一現狀。不過隨著經濟的不斷發展，政策難免也有些不完善的地方，主要體現在以下三個方面：第一，中小企業融資效率低。上文已經提及，中小企業自身信譽觀念較差，且能夠抵押的東西較少。政府在制定政策時，不僅要考慮到中小企業的需求，也要考慮到銀行和融資機構的資金安全，因此企業在獲得貸款的時候一般要經過相關機構對資產進行評估、登記和抵押等，無形中推遲了貸款時間。并且超過一年的貸款要再次進行資產評估等相關手續，這樣不僅加大了貸款的復雜程度，并且銀行也會覺得手續繁雜，一般不選擇向中小企業開展貸款的業務。第二，總體來說，國家對中小企業的扶持力度不大。一方面，國家對中小企業的稅收多，變相減少了中小企業的收益，容易造成資金短缺；另一方面，國家實行的撥改貸政策無形中加大了中小企業的資金壓力。

三、融資建議

針對我國中小企業的融資現狀，筆者提出以下三點建議。一是中小企業應該提高自身的信譽度。應該向社會公開、透明地展示自己的財務情況，努力獲得相關機構的認可，要從根源上打消投資者的顧慮；并且要積極提高自身的盈利水平，用科學合理的管理方式經營企業，實現企業的可持續發展。二是從投資人或者銀行的角度來講，應該加強對中小企業的融資支持。政府應該出臺相應的政策，積極鼓勵商業銀行進行貸款利率市場化的改革，并且在貸款時，銀行可以根據企業的特點或者盈利情況，在一定范圍內調整利率。然后進一步調整中小企業信用貸款的政策，首先在相關機構進行評估的時候調整企業的信用評估政策。目前中小企業的信用評估一般是以企業的性質和規模作為主要依據，但是若引入商業銀行融資，就可以對這一情況進行靈活處理，根據企業的情況，和政府配合，合理、積極地增加企業的融資，實現良性發展。三是政府應該積極拓展中小企業的融資渠道。目前我國中小企業融資的方式較為單一，一般是通過銀行貸款或者是相關民間借貸機構進行的。大企業不僅可以通過這些機構來融資，還可以通過發行股票等形式來融資。在一些發達國家，中小企業可以將非生產性資產作為抵押來獲得貸款，不僅具有靈活性，而且獲得融資的速度也大大提高。這樣就能在一定程度上緩解這一問題。借鑒這一經驗，我國也可以積極采用這一模式，為中小企業提供一些金融產品；并且可以鼓勵保險公司、證券公司對中小企業進行貸款融資。

（作者單位為四川發展融資擔保股份有限公司）

參考文獻

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[2] 張麗榮.我國中小企業融資困難原因分析[J].中小企業管理與科技（上），2008（08）.