我國商業銀行信貸周期性研究及監管建議

許子燦

【摘 要】 經歷了2007年的次貸危機，人們開始思考金融體系與經濟之間的關系。我國實體經濟的資金來源嚴重依賴商業銀行信貸投放。商業銀行在信貸投放方面表現出同經濟間明顯的順周期效應。過度的順周期性給我國金融體系的發展帶來了負面影響。因此，本文針對商業銀行信貸投放行為與經濟周期之間的順周期性現象進行分析研究，并且提出逆周期的監管建議。

【關鍵詞】 順周期性 資本監管 貸款損失撥備 宏觀審慎

一、我國商業銀行信貸順周期性的現實條件

1.銀行業市場化改革程度加深。在1998年信貸改革之前，國有獨資銀行服務于政府，經營行為受制于政府。這一時期政府可以利用國有獨資銀行的信貸投放對宏觀經濟進行調節以實現政策目標。但在1998年之后，我國逐步推進銀行業的市場化改革進程，使得商業銀行的獨立自主性提高。以盈利性為經營原則的商業銀行在采取信貸投放行為時更加有自主權。商業銀行會慮利益最大化目標而使信貸行為越來越趨同于經濟周期。因此，隨著市場化改革的深入，商業銀行的信貸投放行為在這一過程中逐步表現出順周期性。

2.銀行業資本充足監管加強。在1994年之前，我國商業銀行缺乏資本監管體系，缺少法律的約束。考慮到我國金融市場的發育不完善，中國人民銀行決定從1994年開始實行資金比例管理。2004年我國從審慎監管角度出發正式頒布了滿足我國國情的《商業銀行資本充足率管理辦法》。……