我國保險業與銀行、證券融合現狀的分析

鄭鑫濤

【摘 要】 銀行、證券與保險三大行業作為金融的三大基本業態，融合是一個趨勢，無論是從國外金融發達國家的金融發展史還是從金融發展規律本身來看，這三種業態有自己的特性，也有許多共同的金融屬性。相關融合性的產品也越來越多，對監管和從業者來說，保持對邊界滲透的敬畏，但是又要勇于打破成規，著重金融創新以促進對實體經濟的支持，體現金融發展的本質要義。本文將著重分析保險與銀行、證券金融業態融合現狀。

【關鍵詞】 保險 金融融合 現狀分析

1.我國保險業發展簡介

銀行業和保險業在我國的發展是隨著市場經濟體系建設的步伐逐步建立的。最初，保險業務并非作為一個獨立的業態存在，它只是屬于中國人民銀行旗下的一個板塊。隨著改革開放和金融業的重建，中國銀行的體制也發生了重大的改變，保險業務才從中國人民銀行中分離出來，但這種分離并不徹底，就像是家長與孩子的關系，人民銀行在很長一段時間扮演著“央媽”的角色。主要體現在一是銀行可以代表保險公司處理一些業務；二是保險公司嚴重依賴銀行渠道獲取用戶，需要銀行作為背書和獲客重要來源，沒有走出獨立發展的道路，我國保險業的發展過程就是逐步開放的過程。我國保險行業首先是從學習照搬開始，用中國的市場容量和一定時間段內的保護給了保險學習和積累的機會；再則是根據對國內用戶需求的把控上，設計出更符合國人需求的產品，來滿足客戶的需要，這是創新階段。主要表現在兩個方面，一是允許外國參股合作，二是開放民營資本進入。為了能讓我國的保險公司可以和國外同行同臺競爭，總結成一句話就是“引進來，走出去”。在這個過程中，銀行、證券與保險不斷的演進，相互交融。經歷了停止不前、爆發、混亂等階段，但是為資本增值和支持國家經濟發展也做出了巨大貢獻，同時也確立了保險業的基本目標和經營邊界，就是保險姓“保”。

2.保險與銀行的融合進程

隨著經濟的發展，社會閑置資金越來越多，資金增值需求越來越旺盛。當人們在銀行存款發現得到的利息收益很低的時候，他們就會轉變自己的財富管理思維，把錢投入保險公司，在獲得自己最基本的保險需求以外，還獲取一份增值需求，以確保自己獲得最大的利益。保險公司為顧客的保險提供基礎的保障，在分設賬戶科目時，除收取一定比例的管理費用外，其余資金授權保險公司進行投資活動，顧客將得到所得的所有收益，這部分需要由顧客自己承擔風險。為了保證讓顧客和保險公司獲得最大利益，只能提高資管水平和規模。保險公司利用自己強大用戶群體和由此帶來的巨大資金量，還充分利用自己保險的獨特優勢，通過規則設置，讓顧客自主控制保險與資管的比例，增加客戶的安全感，更有自主控制的權利，通過觀察自己的資金運轉情況，隨時改變自己的保險費用和保險金額。

在這一過程中，除了充分挖掘自有客戶的理財需求，增量部分最大的來源即銀行通道。在金融業業務分類中，保險監管相對銀行監管來說更寬松，就前一兩年十分火爆的萬能險來說，雖說最后以政策收緊為結束，對投資標的和資金來源做了嚴格的界限，但是也充分體現了保險公司利用了保險投資的靈活性，當然同時風險敞口也急劇擴大，這也加大了監管層對銀行和保險監管提出更嚴格的監管要求。十九大之后的大部制改革，首先就融合了保險和銀行的分業監管，成立了中國銀行保險監督管理委員會，除解決分業監管帶來的一系列問題，這也可視為國家層面對保險、銀行發展和監管的態度。我們有更多的理由期望保險和銀行在獨立經營的前提下的能有更多的融合，能結出更大的果實。

3.保險與證券的融合進程

保險公司屬于共同集資、風險轉嫁的機構，是一個明顯的規模報酬遞增的行業，再加之我國保險業目前仍處于發展的初級階段，更容易形成規模經濟。1998年之后我國保險資金逐步開放用于投資證券市場，保險業與證券市場的融合是現代金融的一個制度創新，需要各界達成共識，政府、企業和學者從理論、制度、機構、操作等方面積極推進保險資金更快、更穩妥地進入證券市場。我國保險法規定，保險公司不得下設證券公司進行所獲保險資金的投資，因此在我國保險公司通常會將結余的保險資金交由專門的基金管理公司投資于證券市場，證券市場上基金公司數量的多少，代表了作為保險業與證券市場溝通橋梁的基金公司是否完備，渠道是否暢通，這是影響保險業與證券市場良性互動的重要中介因素。同時，金融基金公司及信托公司的參與，會使證券市場上的金融產品呈現多樣化發展的趨勢，使保險投資的渠道無論縱向還是橫向都有所拓寬。

但是要實現保險和證券融合獲得良好的發展，需要解決以下兩個問題。其一是擁有良好的管理技術手段。由于證券化的產品所給的期限比較長，需要有良好的管理手段和嚴苛的技術操作標準，才能保證保險和證券融合的安全。如果準備不充分，管理方法不健全，當出現問題的時候，風險是巨大的，必定引起金融動蕩甚至社會動蕩。其二是良好的創新環境對于保險與證券融合來說也至關重要，規范嚴格的頂層監管制度是行路之先。但是要避免一管就死一放就亂這一魔咒。其根本原因在于培育掌握這兩類金融業態的特性和本質的專業人才，對開發保險證券化產品必須保持足夠的審慎原則和敬畏之心，這樣保險證券的融合才能健康發展。

總 結

經過上述的分析，我國的金融融合已經有巨大發展，但是無論管理方面還是技術人才方面，都需要做進一步的完善；一些制度也需要在發展中去摸索改進，加大管理人才、技術人才的培養，讓我國的保險與銀行、證券融合更加堅實的發展。

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