供應(yīng)鏈管理視角下 的企業(yè)預(yù)付款融資采納研究

摘 要 本文基于營(yíng)運(yùn)資金理論和管理理論，從供應(yīng)鏈管理的角度探討了影響預(yù)付款融資的因素。研究表明，企業(yè)融資來(lái)源為供應(yīng)商的融資需求提供了長(zhǎng)期支付，相關(guān)企業(yè)購(gòu)買原材料的價(jià)格波動(dòng)也較大，而企業(yè)更傾向于采取現(xiàn)金解決問(wèn)題的方法來(lái)維持正常運(yùn)作。同時(shí)考慮到資金的償還因素，金融機(jī)構(gòu)更愿意提供較短的平均商品股票周期來(lái)為公司提供財(cái)務(wù)支持，通過(guò)融資和外部金融機(jī)構(gòu)提供額外的融資成本，保護(hù)公司在商品庫(kù)存管理方面的利益，并縮短商品庫(kù)存周期，避免資金浪費(fèi)，減少預(yù)付款融資的金額和成本。

關(guān)鍵詞 供應(yīng)鏈 預(yù)付款融資 研究

一、引言

近年來(lái)，受全球金融危機(jī)的影響，大多數(shù)中小企業(yè)面臨現(xiàn)金流不暢的問(wèn)題，甚至面臨破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。目前，中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)忽視阻礙中小企業(yè)發(fā)展和融資的問(wèn)題。設(shè)計(jì)鏈條與行業(yè)特征之間的關(guān)系，為小型公司提供適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)支持融資方案，而不是向供應(yīng)商提供與核心業(yè)務(wù)相關(guān)的金融服務(wù)，解決不了供應(yīng)鏈中的資金支持的不平衡的問(wèn)題，以提高供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力。因此，監(jiān)督和傳播供資機(jī)構(gòu)對(duì)供應(yīng)鏈的運(yùn)作極為重要。

二、當(dāng)前企業(yè)預(yù)付款融資存在的問(wèn)題

當(dāng)前，股份制銀行和四家國(guó)有銀行都在積極參與預(yù)付款融資鏈，銀行正在使用開放的新產(chǎn)品來(lái)吸引客戶的方式支持企業(yè)預(yù)付款融資。銀行的主要戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)是發(fā)展供應(yīng)鏈融資，研究和討論供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的過(guò)程，不難發(fā)現(xiàn)仍然存在問(wèn)題。

（一）極強(qiáng)的業(yè)務(wù)同質(zhì)性

不同的銀行采用不同的供應(yīng)鏈企業(yè)預(yù)付款融資方式，交易產(chǎn)品數(shù)量驚人，具有自己的特點(diǎn)。然而仔細(xì)研究和閱讀后，不難發(fā)現(xiàn)預(yù)付款融資產(chǎn)品的內(nèi)容基本相同。應(yīng)收賬款和庫(kù)存以及訂單和預(yù)付款項(xiàng)目，是當(dāng)前供應(yīng)鏈企業(yè)預(yù)付款融資交易階段最重要的集中條款。銀行應(yīng)收賬款融資取決于每家公司應(yīng)收賬款融資的質(zhì)量，以承擔(dān)擔(dān)保公司債券的賬務(wù)，一旦融資就要為銀行融資公司的損失擔(dān)責(zé)，必須承擔(dān)債務(wù)，這是公司的責(zé)任。財(cái)務(wù)支付無(wú)障礙作為中國(guó)銀行業(yè)代表的庫(kù)存融資，已經(jīng)成為銀行工作的主要手段。考慮長(zhǎng)期業(yè)務(wù)關(guān)系和穩(wěn)定庫(kù)存情況為銀行作為供應(yīng)鏈信貸決策依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)。

總體而言，供應(yīng)鏈中企業(yè)預(yù)付款融資業(yè)務(wù)是許多銀行發(fā)展的主要方式，如華夏銀行金鏈融資光大銀行，中國(guó)銀行供應(yīng)鏈融資和融資產(chǎn)品鏈，客戶已獲得中國(guó)銀行在各種貿(mào)易關(guān)系中的各種財(cái)務(wù)支持，如制造、收集、運(yùn)輸和訂購(gòu)。通過(guò)對(duì)融資產(chǎn)品的研究和內(nèi)容的展現(xiàn)，發(fā)現(xiàn)了傳統(tǒng)交易方式的一些融資特征，如從提單和無(wú)法追索權(quán)證融資和應(yīng)收賬款融資以及追索保理業(yè)務(wù)的倉(cāng)單融資，提升到整個(gè)供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)，我們無(wú)法保證真正的物流和信息流在有效控制之內(nèi)，商業(yè)伙伴資金鏈、整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈管理、貿(mào)易伙伴、市場(chǎng)定位焦點(diǎn)跟蹤能力、融資和供應(yīng)鏈管理的實(shí)現(xiàn)是各大銀行必須考慮的問(wèn)題。

（二）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力薄弱

信用強(qiáng)度和供應(yīng)鏈管理是企業(yè)供應(yīng)鏈信用供給基礎(chǔ)的核心。與其他金融產(chǎn)品一樣，供應(yīng)鏈企業(yè)預(yù)付款融資具有一定的風(fēng)險(xiǎn)獨(dú)特性，許多涉及供應(yīng)鏈的公司，包括外國(guó)公司和國(guó)內(nèi)公司、銀行無(wú)法完成與整個(gè)企業(yè)供應(yīng)鏈相關(guān)的調(diào)查和研究，而不是對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的研究。由于制造商和供應(yīng)商之間的欺詐行為發(fā)生沖突，因此撤銷銀行資金將會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。企業(yè)管理和供應(yīng)鏈具有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力，但超越國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境，動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)不易控制，因此銀行必須時(shí)刻關(guān)注國(guó)際市場(chǎng)的變化，始終獲得動(dòng)態(tài)信息鏈及附屬公司接管核心業(yè)務(wù)以控制風(fēng)險(xiǎn)。不同層次的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂不同，抵押貸款預(yù)付合同或抵押，要根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)合理采取控制手段，這對(duì)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)很大的挑戰(zhàn)。供應(yīng)鏈過(guò)于依賴核心公司，如果核心公司濫用其信譽(yù)，它們將對(duì)銀行融資構(gòu)成重大風(fēng)險(xiǎn)。

（三）缺乏專業(yè)人才

供應(yīng)鏈企業(yè)預(yù)付款融資業(yè)務(wù)包括審計(jì)和公開檢查，以動(dòng)態(tài)跟蹤和控制提供所有供應(yīng)鏈信息。銀行管理人員必須具備法律知識(shí)、金融知識(shí)、高水平的外語(yǔ)和行業(yè)知識(shí)以滿足形式的需要。供應(yīng)鏈企業(yè)預(yù)付款融資業(yè)務(wù)現(xiàn)階段處于起步階段，它還屬于行業(yè)中較為低級(jí)的存在，無(wú)法滿足公司的需求，不能夠影響風(fēng)險(xiǎn)管理和市場(chǎng)發(fā)展，無(wú)法為客戶提供良好的服務(wù)，以滿足其要求，極大地阻礙了工業(yè)企業(yè)的發(fā)展。

三、發(fā)展對(duì)策

供應(yīng)鏈企業(yè)預(yù)付款融資業(yè)務(wù)增加了銀行的收入，這促進(jìn)了結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展，并在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中發(fā)揮了優(yōu)化作用。未來(lái)，銀行將成為供應(yīng)鏈中不可或缺的一部分：銀行可以利用零售商、物流公司、終端消費(fèi)者和最終用戶的資金流動(dòng)為銀行創(chuàng)造利益和客戶。銀行的重要業(yè)務(wù)增長(zhǎng)也將是銀行發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，由于營(yíng)業(yè)時(shí)間有限，需要采取某些措施來(lái)支持企業(yè)預(yù)付款融資的發(fā)展。

（一）改進(jìn)業(yè)務(wù)流程，借鑒先進(jìn)的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)

與成熟的國(guó)際企業(yè)預(yù)付款融資的方式相比，我國(guó)的供應(yīng)鏈融資與長(zhǎng)期業(yè)務(wù)水平存在較大差距，它可以利用其豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和行業(yè)利益為每個(gè)客戶提供不同的服務(wù)。包括市場(chǎng)信息、法律、財(cái)務(wù)和其他方面的咨詢服務(wù)。可以借鑒國(guó)際先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，尋求第三方擔(dān)保，以升級(jí)金融產(chǎn)品交易。例如，物流平臺(tái)有助于監(jiān)控物流和貨物，信貸機(jī)構(gòu)有助于監(jiān)控信用風(fēng)險(xiǎn)，綜合物流則通過(guò)現(xiàn)金流和信息流等電子商務(wù)平臺(tái)加以考慮。可以對(duì)交易信息、績(jī)效記錄和交易對(duì)手進(jìn)行全面評(píng)估，并為不同公司制定各種預(yù)付款融資實(shí)踐方案，以在整個(gè)供應(yīng)鏈中提供完整的金融解決方案。

（二）采取措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于供應(yīng)鏈中的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)，必須采取有針對(duì)性的預(yù)防措施。不同階段供應(yīng)鏈中不同融資方式的預(yù)付款融資等措施，是倉(cāng)儲(chǔ)貨物運(yùn)輸和貨物所有權(quán)風(fēng)險(xiǎn)防范的重點(diǎn)。應(yīng)用賬戶融資，必須遵守監(jiān)督和核實(shí)債務(wù)人的信譽(yù)是風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備的重點(diǎn)。其次，保薦方應(yīng)盡可能保留第三方擔(dān)保，并以第三方擔(dān)保作為避免風(fēng)險(xiǎn)的主要工具，如融資方提出的出口信用保險(xiǎn)建議。同時(shí)必須使用和構(gòu)建金融衍生工具，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)傳輸來(lái)降低和消除匯率風(fēng)險(xiǎn)，避免貨幣波動(dòng)和匯率波動(dòng)。

（三）培養(yǎng)專業(yè)性人才隊(duì)伍

在供應(yīng)鏈企業(yè)預(yù)付款融資研究的過(guò)程中，對(duì)于專業(yè)人才的培養(yǎng)必須是各個(gè)環(huán)節(jié)的重中之重，打造專業(yè)的人才隊(duì)伍對(duì)于行業(yè)的發(fā)展具有非常重要的意義，能夠在企業(yè)預(yù)付款融資方面起到積極的促進(jìn)作用。企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)鍵是人才的競(jìng)爭(zhēng)，能夠培養(yǎng)專業(yè)人才隊(duì)伍，就能夠?yàn)槠髽I(yè)未來(lái)的發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，不斷發(fā)揮企業(yè)預(yù)付款融資的優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展，為企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展作出積極的探索與努力，提高企業(yè)在融資方面的效率，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的快速發(fā)展。

四、結(jié)語(yǔ)

供應(yīng)鏈的主體是供應(yīng)鏈公司利用相互依賴的生存特點(diǎn)最大限度地利用每種資源，使公司的競(jìng)爭(zhēng)力和資金達(dá)到合理的分配，有效地支持了供應(yīng)鏈的平衡發(fā)展。企業(yè)預(yù)付款融資成本不僅適用于自身業(yè)務(wù)的發(fā)展，也適用于未來(lái)更好的合作和發(fā)展，以最大限度地發(fā)揮效益，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。同時(shí)，第三方物流公司的出現(xiàn)縮短了原材料的存儲(chǔ)周期，避免了無(wú)效資本流動(dòng)的所有權(quán)，減少了預(yù)付融資的金額和成本，提高了金融業(yè)的整體利潤(rùn)率。為了增加業(yè)務(wù)的多樣化和擴(kuò)大規(guī)模，物流提供商的利潤(rùn)來(lái)源轉(zhuǎn)化為各種衍生增值服務(wù)，如倉(cāng)儲(chǔ)和運(yùn)輸，不斷為企業(yè)的發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

（作者單位為華東師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)部）

[作者簡(jiǎn)介：沈平（1982—）女，安徽淮南人，研究方向：工商管理。]

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