我國中小企業(yè)融資困境及對策研究

呂艷娜

摘 要：中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟發(fā)展中起著重要作用，是我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的重要構(gòu)成內(nèi)容，不僅表現(xiàn)在價值創(chuàng)造方面，同時為國民就業(yè)提供了崗位。各種制約因素限制著中小企業(yè)的發(fā)展，在各因素中，融資問題尤為突出。本文首先對中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀進行分析，然后找出融資難的原因，最后有針對性的提出解決對策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資現(xiàn)狀 困境原因 對策

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

（一）國中小企業(yè)融資的特點

現(xiàn)階段，銀行及其他金融機構(gòu)提供的貸款是中小企業(yè)主要融資方式。該債務(wù)融資主要表現(xiàn)為融資規(guī)模小、期限短、頻率高等特點。基于我國中小企業(yè)自身特點，其資金需求量遠遠小于大型企業(yè)。另外，中小企業(yè)生產(chǎn)周期短，規(guī)模小，受市場影響波動較大，市場行情的變化會對固定資產(chǎn)投資和經(jīng)營資金需要量產(chǎn)生直接影響，最終導(dǎo)致中小企業(yè)需較頻繁的貸款。

（二）中小企業(yè)融資的主要問題

1、企業(yè)融資渠道單一

在現(xiàn)有資本市場環(huán)境下，受各種因素的制約，通過資本市場運作獲得資金對我國中小企業(yè)來說成為不可能，主要是因為目前我國還沒有良好的投資創(chuàng)業(yè)環(huán)境，證券市場有著過高的準入條件，發(fā)行公司債券需要經(jīng)過審批嚴格等。面對著并不寬松的金融體制，我國中小企業(yè)融資只能選擇銀行貸款。與西方發(fā)達國家相比較，我國的金融市場還有待發(fā)展，相關(guān)政策和法規(guī)等都有待完善，因此，在今后幾年內(nèi)，中小企業(yè)依舊主要依靠銀行貸款融資渠道相對單一。

2、間接融資信貸支持少

民營企業(yè)構(gòu)成了我國的中小企業(yè)的主體，中小企業(yè)貸款交易和監(jiān)控成本高，信用等級低，缺乏抵押資產(chǎn)， 并且中小企業(yè)的存活率遠遠低于大型企業(yè)，銀行提供資金給中小企業(yè)面臨著更高風(fēng)險，最終使得企業(yè)很難從銀行獲得資金的支持。相對于大型企業(yè)，銀行等金融機構(gòu)對中小企業(yè)的融資申請有著區(qū)別對待，尤其是國有銀行，其選擇貸款客戶時更傾向于國有企業(yè)，這也是由國有銀行本身的特點決定的。

二、我國中小企業(yè)融資困境的原因

（一）外部原因

1、政府政策傾向不夠

當(dāng)前，我國還未制定完整的利于中小企業(yè)發(fā)展的機制，在制定相關(guān)政策時，所有制類型、行業(yè)特征和規(guī)模是主要考慮因素，最終導(dǎo)致大部分資源流向了大型企業(yè)，大型企業(yè)受到銀行的青睞。

2、缺少可以合作的中小型銀行

我國現(xiàn)有金融體系主要是與大型企業(yè)相匹配的。國有銀行貸款條件相對嚴格，中小企業(yè)在其發(fā)展過程中很難獲得國有銀行的資金支持。目前我國雖然存在各種層級的商業(yè)銀行，但資金實力與國有獨資銀行相差太多。因此，從金融機構(gòu)現(xiàn)階段構(gòu)成來看，缺乏能與中小企業(yè)合作的中小型銀行。

3、信用擔(dān)保機構(gòu)不能充分發(fā)揮其作用

近幾年，中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)發(fā)展迅速，但其作為中介機構(gòu)，擔(dān)保功能并未得到很好的發(fā)揮。機構(gòu)本身在其運作過程中存在著問題，資金擴充受到制約，社會資本無法參與進來，另外，在行政管理的方式下，其運行并不通暢。其次針對擔(dān)保風(fēng)險和損失，缺乏應(yīng)對措施。

（二）內(nèi)部原因

1、經(jīng)營管理不規(guī)范、管理模式落后

中小企業(yè)在其不斷發(fā)展過程中，規(guī)模有所擴張，但大部分企業(yè)并未建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度，在管理上或多或少帶有家族式的管理模式， 缺乏長期發(fā)展戰(zhàn)略，短期行為嚴重，常常導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部管理混亂，效率低下。中小企業(yè)規(guī)模小，組織結(jié)構(gòu)變化頻繁，形式多種多樣，財務(wù)決策隨意，相關(guān)制度不規(guī)范，財務(wù)管理混亂，信息披露制度不完善，經(jīng)營活動透明度差，財務(wù)信息質(zhì)量不高。出于各種原因隱藏相關(guān)信息，使得借款人對自身的風(fēng)險情況掌握要比貸款人全面，導(dǎo)致企業(yè)與銀行及其他金融機構(gòu)間存在嚴重的信息不對稱，從而增加銀行和其他投資者的風(fēng)險。

2、企業(yè)自身信用缺失

根據(jù)相關(guān)調(diào)查顯示，銀行提供給中小企業(yè)的貸款額度明顯低于大型企業(yè)，有些中小企業(yè)甚至?xí)龀鰮p害信用的行為，產(chǎn)生道德風(fēng)險。部分中小企業(yè)的管理者，獲得融資后，不是用于正規(guī)的生產(chǎn)和發(fā)展，而是采取各種非法手段，轉(zhuǎn)移資金據(jù)為己有，使資金供給方損失了大量的資金，這種惡劣現(xiàn)象的產(chǎn)生在很大程度上降低了中小企業(yè)的整體信用水平，加重了貸款機構(gòu)對中小企業(yè)的偏見。

三、解決我國中小企業(yè)融資困境的對策

（一）完善中小企業(yè)法律保障體系

相關(guān)部門應(yīng)對現(xiàn)有的和中小企業(yè)有關(guān)的法律法規(guī)進行梳理，出臺一些具體的法規(guī)、條例，以法律形式確保中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中的地位， 保護中小企業(yè)的合法權(quán)益。

（二）拓寬中小企業(yè)的直接融資渠道、促進中小金融機構(gòu)的發(fā)展

在當(dāng)前環(huán)境下，為解決中小企業(yè)融資問題，建立多層次的直接融資渠道是必須的。多層次的直接融資渠道主要包括商業(yè)信用、風(fēng)險投資、上市融資、債券融資、融資租賃等幾個方面，根據(jù)中小企業(yè)的實際情況，制定出合理的準入制度，在不擾亂金融市場的環(huán)境下，適當(dāng)降低其門檻，使中小企業(yè)獲得直接籌資金。

（三）建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保機制

建立中小企業(yè)信用等級評價機制，成立企業(yè)征信中心系統(tǒng)。在進行信用等級評級時，要考慮到中小企業(yè)融資的特點，如貸款規(guī)模小、貸款周期無法精確預(yù)測、逾期償還可能性大等，不過度依賴中小企業(yè)提供的報表，時刻注意企業(yè)運轉(zhuǎn)的變化，盡可能多的進行實地檢查，重點關(guān)注企業(yè)貸款使用及回籠等情況。采用不同于大企業(yè)的標(biāo)準，由權(quán)威的評估機構(gòu)客觀地評估中小企業(yè)的融資風(fēng)險，并結(jié)合企業(yè)管理者素質(zhì)、經(jīng)營情況、以往信用信息、發(fā)展?jié)摿Φ戎饕笜?biāo)，綜合給出評價級別，作為銀行信貸決策的依據(jù)。

（四）建立和完善管理制度，提高信用

加強中小企業(yè)自身制度建設(shè)，盡快建立和完善現(xiàn)代管理制度。一是轉(zhuǎn)變家族管理模式，注重人力資源建設(shè)，吸引優(yōu)秀人才，營造良好的企業(yè)文化，提升企業(yè)競爭力。二是完善財務(wù)管理相關(guān)制度，嚴格按照企業(yè)會計準則的規(guī)定進行會計核算，建立健全信息披露機制，提高企業(yè)財務(wù)信息質(zhì)量和透明度。三是努力提升企業(yè)信用，積極學(xué)習(xí)相關(guān)法律和制度，加強信用建設(shè)，強化信用觀念，構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系，為融資營造一個良好的信用環(huán)境。

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