區域服務效率、制度環境與利用外資轉型升級
——基于服務業供給側結構性改革視角

陳秀英 劉 勝 顧乃華

(1.暨南大學 管理學院，廣東 廣州 510632；2.廣東外語外貿大學 粵港澳大灣區研究院，廣東 廣州 510006；3.暨南大學 產業經濟研究院，廣東 廣州 510632)

一、引言及相關文獻回顧

外商直接投資在推動資本積累、科技創新、產業升級、區域協調發展等方面起著積極作用，更被視為是改革開放以來中國取得經濟奇跡的重要助推器(Dunning，2003；裴長洪 等，2008)。然而，當前中國利用外資面臨著日趨激烈的國際引資競爭以及國內投資環境亟需完善等諸多挑戰。中國引進利用外資已經逐漸從高速擴張“換擋”到中高速增長的“新常態”，因而催生利用外資發展新動能并集約式地提升外資利用質量勢在必行。鑒于此，深入探討利用外資轉型升級的影響因素及作用機制，從追求規模擴張向質量提升跨越，從強調硬件等物化要素投入及財稅優惠政策轉向軟服務等無形要素投入， 推動利用外資向高質量發展，無疑具有重要的理論價值和現實意義。

目前，國內外關于利用外資效果或質量的研究文獻主要遵從兩條主線：一是利用外資效果或質量的界定、評價和測度。Alfaro et al.(2007)認為，學界傾向于將FDI視作同質性的資本流入，然而經濟決策者認為FDI是異質性的，存在好壞優劣之分，東道國總是傾向于根據引資利益得失的判斷，以賦稅優惠、政府管制、投資推介、準入便利等手段選擇性地引入或限制不同類型的外資。聯合國貿易和發展會議《2006年世界投資報告》將“有質量的外資”(Quality FDI)的特征描述為“可顯著增加本地就業、提升本地勞動力技術技能和增強本地企業競爭力”。許多國家已經開始將內涵、績效、質量等實質性內容作為外資價值的評價標準，而不再僅僅是數量擴張或增加就業維度。在此背景下，部分國外文獻側重于從外資自身的經濟效益及本地化貢獻程度探討外資質量的構成維度及測度方法。Kumar(2002)指出，跨國公司子公司的本地化程度、對東道國技術升級的技術溢出貢獻、出口導向的范圍和子公司研發活動的密度等內容構成了衡量FDI質量的重要維度。Pradhan(2006)認為，FDI質量測度維度包括出口導向、本地研發強度、垂直聯系程度、對本地原材料的需求及進入模式等內容。Alfaro et al.(2007)以FDI行業平均技能密集度和對外源型融資依賴度來區分FDI質量特征。而隨著中國中央及地方政府對提升利用外資質量的日益重視，國內研究者也開始關注中國引資質量測度及其經濟效應(傅元海，2010)。二是外資利用效果或質量的影響因素，大體可概括為資源機會論、多因素論及生命周期論三類，認為企業特征、外部環境及生命周期階段會影響外資產業布局及微觀企業行為，進而對利用外資轉型升級產生重要影響。“資源機會論”認為，企業進入與成長是基于市場供需狀況和收益-成本曲線的考量，根據資源要素價格及可獲得性做出生產和經營決策行為，并從市場上獲取收益的過程。因此，外資企業要想實現轉型升級必須掌握充分的資源和機會，并不斷進行權變調整(Ezeoha et al.，2012)。“多因素論”認為，企業自身因素及其所處環境等內外部多種因素共同影響了資源稟賦及機會的利用，從而影響地區利用外資轉型升級。外資企業自身因素包括企業經營狀況、母公司特征及戰略調整，外部環境大致分為投資環境、行業發展狀況和政策不確定性等(Song，2014)。“生命周期論”認為，外資企業處于不同生命周期階段時，產品特征、信息含量、風險不確定性及規模經濟效應是不同的，從而導致各地區利用外資轉型升級進程出現較大的差異(Vernon，1996)。

現有文獻為本文奠定了研究基礎，但仍存在可拓展之處：(1)多數關于外商直接投資的文獻都隱含了FDI同質性的假定，認為FDI是無差別的，且更為關注FDI的規模大小，籠統地認為外資引入越多越好，而可能忽視了FDI質量或績效異質性維度的權衡。但在現實中，利用FDI效果存在優劣好壞之分，其判斷標準不僅包括自身規模份額、稅收等財務指標的改善，還包括利用外資動態升級進程中對本地經濟的溢出效應和輻射拉動作用。外資增速已從高速進入到中高速“換擋期”，亟需推動利用外資從規模擴張向質量提升轉變。然而，對中國情境下利用外資轉型升級的研究相對較少，對其辨識測度、成因、影響機理及政策設計的探討仍極為匱乏。(2)既有研究對利用外資的外部環境分析主要是從市場規模、集聚、金融發展等角度展開，強調生產要素投入對外資的作用。但由于理論上邊際報酬遞減規律的存在，以及現實中傳統資源稟賦要素的約束日趨強化，僅靠增加生產要素的投入來促進外資增長是難以持續的，全要素生產率的提升和結構紅利的充分釋放才是推動利用外資轉型升級的要義所在。遺憾的是，鮮有文獻從區域服務系統演化視角出發，分析區域服務效率對地區利用外資轉型升級的影響及作用機制。作為可消弭或減少外商直接投資所面臨的固定成本和額外風險的“平滑劑”，區域服務效率對地區利用外資轉型升級的影響路徑與機制并未得到足夠的重視。(3)隨著中國資源環境約束不斷強化，有必要在傳統服務效率分析框架中加入環境因素。然而，傳統的服務效率測算方法大多忽視了對環境污染的考量，難以反映服務業供給效率的真實水平，并可能得出偏誤性的政策導向。(4)不同制度環境下外資企業資源或機會的多寡、可得性及利用效率不同，導致地區利用外資轉型升級進程及內在機理存在差異，而目前對利用外資升級的研究大多未引入中國轉型情境下地區制度環境差異這一維度。(5)外商直接投資本身是一種產業演化過程中的地理空間現象，有極強的空間自相關性。已有研究雖也意識到了空間因素的作用，但未能將空間維度的相關性和異質性納入研究中，而采用傳統回歸分析方法解釋利用外商直接投資現象往往會掩蓋相關變量之間的空間溢出效應和互動作用，使模型脫離客觀現實，結論與政策的現實應用價值也會受到影響。

為此，本文主要從以下方面進行拓展：(1)過去外資利用主要依靠資源要素投入來增加產出數量的粗放式發展方式已難以為繼，實現其結構調整、轉型升級與提質增效刻不容緩。鑒于外資利用質量評估的復雜性和目標多重性，本文從外資利用質量非均質的前提出發，將對利用外資質量的評價細分為不同的維度，從經濟規模、經濟效益、技術創新、結構優化、平衡穩定、社會福利多維視角構建各地區利用外資轉型升級評價體系，克服以往研究中將外資技術溢出等同于外資利用質量的局限性，突出了外資利用轉型升級對本地綜合性的溢出效應。(2)基于中國轉型時期背景，構建解釋區域服務效率對地區利用外資轉型升級影響及作用機制的理論分析框架，并運用中國省際數據展開實證分析。同時，本文還進行了穩健性檢驗和內生性檢驗，以確保結論的可靠性和準確性。值得指出的是，鑒于現實中資源和環境約束不斷增強，本文還納入了資源環境因素，利用Malmquist-Luenberger(ML)指數法對區域服務效率進行測算。(3)由于中國各地區的地理、文化、法律及市場化程度等不同，導致各地在制度環境方面存在較大的差異性，外資的戰略目標、投資布局、研發創新、戰略合作等決策行為無疑還會受到本地區制度環境的影響。因此，有必要揭示轉型時期我國各地區制度環境差異是如何影響區域服務效率和地區利用外資轉型升級的。(4)本文還將空間結構權重納入分析模型，考慮了空間相關性的影響，就區域服務效率對地區利用外資轉型升級的影響及內在機理展開空間計量分析，使計量模型更貼近客觀現實。

二、影響機理與研究假說

(一)區域服務效率與地區利用外資轉型升級

外資企業轉型升級進程不僅取決于其自身獲取核心資源和把握市場機會的能力，還取決于當地資源配置效率及配套服務能力。進入東道國后，由于制度、文化等障礙的存在，外資在與地方政府、上下游企業、消費者等打交道時容易遇到政企關系不適應、上下游交易成本過高、本地化運作經驗不足等困難。此時，具有潤滑劑、生產力與推進器作用的本地服務生態系統及其效率尤為關鍵。本文認為，在服務效率較高的地區，其“結構獎賞”機制有利于資源要素的自由流動，增強外資對資源要素與機會的獲取能力，并提升其資源配置效率、技術吸收轉化能力和本地輻射溢出能力，從而實現地區利用外資轉型升級的蛻變。具體表現在：

其一，區域服務效率提升有助于將外資產品或服務的生產、流通、消費等環節有機串聯起來，促進全球資源調度、業務流程再造和產業鏈整合，增強企業對資源要素的獲得能力與對機會的把握利用能力，并推動產業價值鏈轉型升級。基于資源開發視角，擁有異質性與非流動性的資源要素是外資企業建立競爭優勢的基礎。區域服務效率提升有助于企業更快捷地搜尋、匹配及獲取所需資源集合，整合跨國投資資源和戰略實施路徑，實現物質流、信息流和價值流的融合匹配，推進企業間利益分配和要素配置的均衡。此外，它還能吸引符合該類企業特征的黏滯資源或周邊資源與之匹配，產生協同集聚效應，提升資源協同開發利用效率。基于機會把握利用視角，區域服務效率提升可從供需兩端促進外資精準研發、高效營銷和精益生產，提高外資機會創造與利用能力。此外，區域服務效率提升還有利于適應新形勢下數字化、網絡化和智能化的轉型背景，通過建立靈活有效、互惠互利的動態企業聯盟，聯合開發利用資源及市場機會，構建市場需求驅動的、快速響應的機制，形成新的生產方式、產業形態與商業模式，以網絡眾包、大規模個性化定制、協同設計、精準供應鏈管理、電子商務、全生命周期管理等新興方式，重塑產業價值鏈體系，從而推動地區利用外資轉型升級。

其二，區域服務效率提升有助于緩解企業信息不對稱約束，降低生產交易的不確定性風險與交易成本。一方面，區域服務效率提升可通過“粘合劑”作用減少生產摩擦，并通過服務外包節約生產成本。區域服務效率提升不僅有助于通過專業化分工降低外資的服務要素投入成本，還可通過關聯效應、范圍經濟效應對外資的生產過程進行重組、整合與優化，減少產前、產中、產后不同環節間的資源誤配與資源損耗，消除上下游產業鏈條摩擦，促進服務型制造，實現研發、生產與管理的智能化，從而節約生產成本和提升全要素生產率(Eswaran et al.,2002)。外資也可選擇將自身價值鏈中非核心環節或模塊外包給專業的服務公司，從而降低企業內置化成本、增強核心競爭力(Coffey et al.,1990)。另一方面，交易成本的來源之一是專用性資產(Klein et al.,1990)。東道國差異化的經營環境使外資在專用性資產保護、市場營銷渠道開拓、利益關系協調等環節面臨較高的交易成本。此外，跨國經營的知識經驗、管理方式與文化觀念差異也會增加企業的交易成本。因此，區域服務效率提升有利于強化其契約訂立與執行能力，保障交易雙方利益分配和履約的穩定性，減少信息不對稱和“敲竹杠”帶來的目標沖突和協調成本。

其三，區域服務效率提升有助于強化外資對本地經濟的溢出效應。區域服務效率提升有助于激勵外資增加專用性資產投資，激勵其在人員、銷售市場、戰略目標、融資、渠道、品牌和管理等方面實現本土化經營，推動軟件與服務、設計與制造資源、關鍵技術與標準的開放共享，強化知識技術和管理經驗的本土化移植，形成前后向溢出效應：一方面，本地服務業與外資企業的前向產業關聯通過規模經濟、專業化分工為外資企業提供高級生產要素投入，產生前向溢出效應。知識經濟背景下，外資日漸向網絡化、智能化、柔性化、服務化方向發展，在生產過程中需要本地更加專業化的知識技術密集型服務供給體系支撐。而區域服務效率提升有利于強化企業投入要素中所蘊含的人力資本、知識資本和技術資本等服務內涵，滿足企業技術銜接需要與技術效率訴求，強化其對外資的知識溢出效應，推動外資產業鏈參與由加工制造環節為主向聯合設計、合作研發、品牌構筑、市場營銷等高端環節為主延伸，延長其國內增值鏈條，從而推動地區利用外資轉型升級。由此，本地服務業與外資日益緊密的融合互動關系對塑造區域產業生態系統產生重要影響。另一方面，本地服務供給體系中也包含了來自外資的產出，區域服務效率提升通過強化對外資需求的后向激勵，形成對外資后向溢出效應。區域服務效率提升對服務企業技術進步與服務效率提出了更高的要求。在本地區、本行業知識技術儲備相對劣勢時，本地服務企業可借助外資企業先進的知識技術與管理經驗提升自身的知識技術水平與營運效率，并衍生出更多現代新技術、新業態和新服務方式，以高附加值、高層次、知識型的服務要素供給更好地滿足客戶轉型升級需求，以促進外資生產效率提升、產品結構更新換代和市場競爭力增強。由此，區域服務效率提升有利于推動前后向知識溢出效應，形成互為因果、螺旋式上升的產業關聯效應。進一步地，外資對本地經濟的溢出效應還需要本地知識產權保護和吸收消化能力予以保障。區域服務效率提升可對技術轉移形成有效的保護屏障，強化外資企業對專用性資產投資意愿。同時，區域服務效率提升還可強化本地企業吸收消化能力，通過競爭示范效應、人員流動與培訓效應、前后向關聯效應等途徑實現對外資技術溢出的承接和吸收。

假說1：區域服務效率提升有利于推動地區利用外資轉型升級。

(二)時空變換下區域服務效率與地區利用外資轉型升級

比較優勢理論能夠解釋區域服務效率地區間差異形成的演變過程。由于需求規模和層次、資源稟賦、市場條件、制度水平等方面的差異，以及受“趨優分布”規律、成本敏感性、行政干預及布局等因素影響，區域服務供給體系會出現地區間層級分工現象(宣燁，2012)，地區間服務供給體系分布格局及專業化程度差異較大。相比中西部地區，起步更早、開放程度較高的東部地區在上述方面有得天獨厚的比較優勢。得益于制造業的發展基礎，產業互動融合效應明顯，極大地促進了服務供給體系層級分工深化，逐步向專業化和價值鏈高端延伸，服務方式多樣化、個性化，服務業態成熟化、完善化，服務增值能力更強，技術進步貢獻更大，由此也使區域服務效率提升對地區利用外資轉型升級的促進效應在東部地區更為顯著。

從區域服務供給體系演變來看，謝慧等(2015)認為，服務業管制改革會通過影響服務中間投入，進而降低企業生產成本并引致產品內資源重置效應、技術創新效應以提高企業生產率(行業集合效應)，降低制造業生存門檻成本，疏通企業進入退出與資源配置行為(行業內資源重置效應)。在服務業管制及體制改革的不同階段，區域服務供給體系的技術進步和生產率增量存在差異。郭懷英(2010)認為，改革開放以來，中國經濟體制改革取得了較大進展，經歷了準備與起步階段、全面推進階段和深化與突破階段。服務業體制漸進性改革能從需求和供給兩側協同互動提升區域服務效率，進而加快地區利用外資轉型升級進程。

假說2：區域服務效率提升對地區利用外資轉型升級的促進作用在東部地區和全面深化服務業體制改革后更加顯著。

(三)區域服務效率分項維度與地區利用外資轉型升級

從區域服務供給體系演變來看，區域服務供給體系與地區外資利用經歷了剝離獨立、交叉互動、融合互動階段，在此過程中，區域服務供給體系也經歷了從規模擴張向技術進步的演進。隨著外資規模擴大和內部價值鏈深化，部分服務經濟活動逐步剝離或獨立出來，向專業化、規模化方向發展，規模效率開始顯現；服務經濟在剝離或獨立發展過程中，通過為外資等客戶提供服務，服務客戶規模數量逐步增多，其服務能力和業務水平也在不斷提高，規模經濟效應帶來成本降低，學習模仿效應帶來知識溢出和技術進步，外資開始更為依賴本地服務供給體系的專業化服務；隨著區域服務供給體系專業化程度和規模效應日趨增強，其技術進步和資源配置效率也得以不斷改善，產業邊界逐漸模糊并進入融合滲透階段(周靜，2015)，由此，區域服務供給體系特別是其技術進步對地區利用外資轉型升級也日趨重要。

假說3：相比規模效率，技術效率和純技術效率對地區利用外資轉型升級更為突出。

(四)制度環境、區域服務效率與地區利用外資轉型升級

雖然區域服務效率改善有利于促進地區利用外資轉型升級，但這一作用并不是無條件發生的，需要借助當地良好的制度環境的支撐。從服務業的行業特性來看，服務供給具有無形性、定制性或異質性、不可分離性及不可存儲重復性等特點，其“事前定價”、“事后檢驗”的“信任品”產業特性所導致的服務效用不確定性容易引發機會主義與道德風險，供求信息不對稱性進一步增加了交易成本，因此完善的契約環境是降低區域服務供給交易成本的有效工具。區域服務供給體系的要素配置、治理結構演化與服務績效要受到所處外部契約制度環境的制約。由于“黏著性”技術知識包含大量的緘默知識，且存在于組織過程中，故而技術能力只能通過學習獲得，技術轉移有效性也取決于接受方的吸收消化能力，而本地制度環境是影響其吸收能力的重要因素。基于此，服務企業通過組織學習、知識管理、社會網絡等途徑，將自身內外部資源轉化為動態能力，并逐步演化為區域異質性的資源積累和競爭優勢，表現為持續的技術進步和效率改進(顧乃華，2010)，進而影響地區利用外資轉型升級。

制度環境較完善的地區，其區域服務效率對推動本地利用外資轉型升級擁有比較優勢。較低的制度障礙和理想的制度環境不僅是影響外資將其所擁有的所有權優勢和內部化優勢轉移到東道國的前提，也是決定跨國企業在本地化市場進行專業性資產投資水平的關鍵性因素。因此，地區制度環境越完善，越能降低契約不完全程度，減輕或消除服務購買或服務合作過程中的道德風險，越有利于契約密集型服務專用性資產投資的增加，并提供高效的司法體系幫助解決契約簽訂和執行上的糾紛，促進社會分工、技術采用以及市場交易，從而對區域服務效率及地區利用外資轉型升級的推動作用就越顯著。相反地，在制度環境相對不完善的地區，例如在轉型經濟體，仍缺乏完善的知識產權保護、政策連續性較弱，市場機制還難以發揮資源配置的基礎性作用，政府對經濟的干預相對較多，進入壁壘較高，外資企業面臨著許多潛在的經營風險和市場不確定性(Luo,1997)。一方面，當合作雙方被要求進行針對特定合作關系的特定投資，并且合同中無法清晰列出在交易執行過程中所有可能的問題時，合同簽約方就可能會產生機會主義動機，從而出現“敲竹杠”威脅。這就意味著，在專用投資成為沉沒成本后，合同條款可能需要重新談判。因此，在制度環境不完善的地區，契約不完全程度趨于加劇，合同雙方預期“敲竹杠”的概率和風險更高，開展合作或對專用性資產投資的意愿降低，導致投資低效率以及投資額達不到雙方共同收益最大化水平(Schnitzer,1999)，專用性資產投資水平不足，使得地區利用外資轉型升級對本地的溢出效應受到較大的限制。另一方面，在服務合作或專用性資產投資后，如果契約執行效率較低，本地服務供應商獲得的事后利潤較少，或合法權益得不到有效保障，而可變投入的成本是不變的，為彌補其成本，服務供應商傾向于向外資企業索取較高的服務價格，從而提高企業生產成本，導致資源配置扭曲與經濟效率損失，最終抑制地區利用外資轉型升級進程。

假說4：區域服務效率提升對地區利用外資轉型升級的作用受到區域制度環境影響。

(五)區域服務效率對地區利用外資轉型升級的影響機制

服務業是人力資本與知識資本的融合體與傳輸體，區域服務供給體系能為企業動態升級予以支持。服務內容逐漸構成產品差異性和企業之間非價格競爭的關鍵手段，成為企業利潤的主要來源和企業價值增值的重要環節。從而，高效的區域服務供給系統是外資企業提升勞動生產率和產品競爭力的關鍵要素(O′Farrell et al.,1990)。本文認為，區域服務供給體系作為經濟運行的“潤滑劑”、“助推器”，可通過投入產出、資源配置、知識溢出、空間協同等機制影響地區利用外資轉型升級進程。

第一，投入產出機制。本地服務供給體系與外資企業在產品、服務、技術、就業和前后向產業鏈上存在緊密的產業關聯，其所提供的服務內涵在外資企業的產品或服務中有所體現。區域服務供給的技術效率與技術進步變化將會引起與外資企業相關聯的產品與服務、價格、技術、就業和發展水平等方面發生相應的變化(Paul,2002)。Oulton(2001)從理論上證實了服務供給對經濟產出和產業結構演變的影響。一方面，對服務需求的增多可獲得專業化服務的好處，節約投入成本，提高企業生產效率。外資企業與上下游服務企業間的共生合作使它們形成一個投入產出的關聯體，引發其向特定區域集聚，各企業通過產業鏈或網絡的方式連接起來，形成一個“龐大的企業聯合體”，增強企業經營環境穩定性，參與各方由此獲得規模經濟效益。同時，由集聚產生的收益優勢會強化產業鏈中各企業參與合作的積極性。另一方面，隨著對服務中間需求的增多和競爭的加劇，“倒逼”服務提供商進行技術創新和成本節約，服務效率會進一步提高，反過來對地區利用外資轉型升級形成累積循環因果效應。服務業以人力資本、信息、知識等為主要投入要素，信息技術的發展使得其專業性和知識性的特點日益凸顯(Grubel et al.,1989)。因此，在為外資提供服務過程中，凝結在服務要素中的技術、知識轉移至外資的價值鏈條中，能有效提升外資的生產效率、產品附加值與技術含量，促進地區利用外資從數量速度擴張轉向高質量發展。

第二，資源配置機制。區域服務效率通過影響資源配置效率來作用于地區外資利用轉型升級。在“互聯網+”時代，外資企業需要及時反饋的市場信息、更貼近顧客的產品及短期內更有效的溝通，都取決于上下游服務部門的一體化(Quinn et al.,1988)。區域服務供給體系作為外資企業生產交易的“潤滑劑”以及技術創新的“助推器”，對區域內要素流動具有重要影響。服務供給端技術結構的變化，將會打破市場中原來的供需平衡，引致產品價格波動。市場中的價格信號會進一步引起產業部門內成本-收益的變化，引導生產要素及資源向生產效率高、收益率高的部門轉移和流動。隨著信息技術擴散，區域服務供給體系與外資之間的融合加速，其相互間的邊界逐漸模糊，企業智能化水平提高，服務供給技術手段的豐富也使外資企業生產或服務過程有了更多元化的選擇，可以更便捷高效且低成本地重新組合內外部資源，促進要素流動與合理配置，降低生產與交易成本(馮泰文，2009)。因此，區域服務效率提升能促使資源流向生產率更高的地區或企業，促進生產率較高的外資企業獲得更多的市場份額和勞動力資源(Melitz,2003)，從而，資源可得到更充分有效的利用，擴展或集約邊際下的資源配置效率得到改善，外資可從中創造更多的新價值和新優勢，進而推動本地利用外資轉型升級(原毅軍，2014)。

第三，技術溢出機制。區域服務效率變化通過影響技術溢出效應來影響地區利用外資轉型升級。一方面，服務供給技術進步、知識積累和專業化程度的提升，有利于知識技術和管理經驗在服務提供商之間、服務提供商與外資客戶之間進行擴散傳播，激勵企業的創新活動；另一方面，上下游服務提供商服務能力及效率的增強有利于外資企業形成較為穩定的經營環境預期，對企業間的技術合作形成反饋激勵，降低企業不確定性及經營風險，提高企業擴大技術創新的積極性。因此，完善的區域服務供給系統可通過促進技術溢出和穩定企業的研發創新預期，誘發更多的技術創新，并以技術研發、技術交易、人才培訓等專業化服務促進企業科技成果轉化和推廣應用，此外還能為本地企業吸收消化外資經濟帶來的知識溢出提供服務保障和轉化能力，從而推動地區利用外資轉型升級。

第四，空間協同機制。區域服務效率提升也體現在服務供給空間協調性與耦合共生的演進。服務供給空間協同發展可通過協調各地服務業發展，根據本地稟賦優勢形成合理布局和層級分工，構建產業協作系統，避免扎堆化集聚或無序化惡性競爭。由于空間外部性的存在，服務供給空間協同還可帶動周邊地區服務業發展，降低服務供給地區失衡風險。此外，服務供給空間協同還可通過規模效率、專業化分工效率和外部性提升服務技術水平和服務效率，進而促進地區利用外資轉型升級。首先，服務供給空間協同有利于促進生產要素在各地自由流動，誘使服務要素從低效率的地區或部門流向高效率的地區或部門，降低資源錯配效率損失，推動種群優勝劣汰和生態系統優化。服務供給空間協同還有利于促進要素優化組合，強化要素配置效率，提升外資企業系統集成能力，促進外資企業向價值鏈中高端攀升。其次，服務供給專業化分工也有利于實現規模報酬遞增，提高服務供給效率和供給質量(宣燁，2012)，提升外資專業化分工、生產效率和技術創新水平，最終促進地區利用外資轉型升級。

假說5：區域服務效率提升通過投入產出、技術溢出、資源配置、空間協同等渠道來影響各地區外資利用轉型升級進程。

三、變量選擇與研究設計

(一)變量選取及數據來源

1.地區利用外資轉型升級評估

為了檢驗區域服務效率提升對地區利用外資轉型升級的影響，本文將地區利用外資轉型升級(fdiug)設為被解釋變量。借鑒Kumar(2002)、Pradhan(2006)、Alfaro et al.(2007)等文獻，本文認為，地區利用外資轉型升級的要素指標主要包括經濟規模、經濟效益、技術創新、結構優化、平衡穩定和社會福利六個維度，具體包含16項細化指標(如表1所示)。本文采用因子分析方法處理相關數據，測算各地區利用外資轉型升級指數。步驟是：實施信度與效度檢驗；依據累計貢獻率與特征值的選取原則，確定主成份個數，并計算主成份得分；最后依據方差貢獻率設定主成份權重，測算綜合因子得分，即得到各地區利用外資轉型升級指數。結果顯示，1999—2013年期間，得益于中國改革開放政策和經濟全球化的快速發展，各地區利用外資轉型升級指數的平均值處于平穩上升的趨勢。

表1 中國各地區利用外資轉型升級評價指標體系

2.區域服務效率

區域服務效率是本文的核心被解釋變量，考慮到服務業發展要與本地生態環境的承載能力相適應，本文以區域服務業綠色全要生產率(stfp)來表征。本文將環境因素納入服務業全要素生產率的測算框架，運用Malmquist-Luenberger指數方法測算環境約束下我國各地區服務業全要素生產率的變動情況，以此來衡量各地區服務效率或服務供給能力[注]其中，ML指數又可以分解為技術效率指數EC和技術進步指數TC，并進一步將技術效率指數分解為純技術效率指數TEC和規模效率指數EEC。。數據處理方面，對服務業“好”產出，本文用服務業增加值來衡量服務業產出，并將原始數據依據“第三產業增加值指數”進行了指數平減。對服務業“壞”產出，由于沒有服務業污染的直接數據，本文借鑒王恕立等(2015)、劉勝等(2016)的方法，估算了中國31個省市1999—2013年服務業的主要污染物排放量，以此作為非期望產出來處理。與其不同的是，鑒于二氧化碳對人類經濟活動的影響越來越突出，除了化學需氧量COD和二氧化硫SO2外，本文還納入了二氧化碳CO2的測度[注]借鑒陳詩一(2009)的測算方法，本文估算了服務業CO2排放量。和考量，以求對區域綠色服務效率的測度更加符合現實。對服務業勞動投入，本文選取各地區服務業年末從業人員數作為代理變量。對服務業資本投入，本文沿用單豪杰(2008)的永續盤存法進行估算。

進一步地，本文將方向性距離函數引入生產可能性邊界，根據方向性距離函數測度決策單元離最佳前沿生產面的距離。本著增加期望產出的同時減少非期望產出的目標，本文構造基于產出的方向性距離函數為：

基于序列DEA思想構造決策單元的生產前沿面，并使用方向性距離函數測度每一決策單元與生產前沿面的距離。在此基礎上，便可以根據方向性距離函數測算出t期與(t+1)期的基于產出的Malmquist-Luenberger生產率指數，可表示為：

進一步地，ML指數可以分解為效率變化(EFFCH)和技術進步指數(TECH)：

3.制度環境

關于制度環境的度量，國內外已有較多的測度方法，常用的包括市場化進程指數和世界銀行國際商業指數等，但其普遍采用標準化指數方法，主觀認知性較強。本文側重考察客觀形成的制度環境對契約維護、社會分工和市場交易的影響。鑒于數據的可得性和可行性，本文采用各地區職務犯罪數量來衡量各地制度環境，同時以各地區土地違法案件數量作為穩健性檢驗。由此，不僅能更真實地刻畫各地區的制度質量差異，還可減弱計量分析上的偏差。

4.控制變量

為了避免遺漏重要變量所帶來的估計偏誤，本文還控制了以下變量：地區工資水平(wc)，以地區外資企業的平均工資水平來衡量；地區服務業要素稟賦(kl)，以地區服務業資本存量除以地區服務業從業人員數量來度量；地區政府財政支出(fisc)，以省本級人均支出/中央本級人均支出來衡量；地區協議出讓土地占比(xycr)，以協議出讓土地面積來表示，衡量地方政府對外資的土地優惠政策；地區金融發展程度(finance)，以地區存款余額占地區GDP的比重來表示；地區創新能力(innov)，以地區發明專利數量來衡量。本文的數據主要來自歷年《中國統計年鑒》、《中國工業經濟統計年鑒》、各省市統計年鑒等。

(二)研究設計

為考察區域服務效率對地區利用外資轉型升級影響的同時，并合理考慮地理空間之間的溢出效應，本文采用空間計量方法以糾正傳統模型估計的偏誤。借鑒Anselin(1990)等提出的兩種空間自相關檢驗方法，結合本文的研究主題，相應的空間面板數據模型分別為：

空間滯后模型(SAR)：Yit=αt+βXit+ρωyit+εit

空間誤差模型(SEM)：Yit=αt+βXit+εit, εit=λωεit+μit, μit∈(0,δ2I)

由于存在地理空間效應，各觀察樣本缺乏獨立性，所以當采用傳統的普通最小二乘法估計空間誤差模型時缺乏有效性。而當估計空間滯后模型不僅是有偏的，且是不一致的。因此需采用最大似然估計法。空間滯后模型和空間誤差模型估計的最大似然估計函數表達式為：

四、實證檢驗

(一)空間相關性檢驗

首先利用空間自相關指數Moran′s I來檢驗區域空間自相關是否存在，即進行空間自相關分析。根據Moran′s I指數可知，其正態統計量Z值基本上通過了在0.01水平下的臨界值1.96，意味著各地區利用外資轉型升級在地理空間格局上具有明顯的空間相關性。進一步研究表明，其空間并非完全隨機分布，而是表現出較強的空間集聚特征。因此，通過對Moran′s I指數的分析，本文認為在對各地區利用外資轉型升級的分析研究中，不能忽視空間相關性與空間溢出效應的影響，應結合空間面板模型進行回歸分析。

(二)實證檢驗結果與分析

1.區域服務效率與地區利用外資轉型升級回歸結果

從表2可知：與傳統面板數據模型的估計結果相比，空間面板模型的擬合度更好，解釋力得到進一步提高，因而通過空間計量模型將空間相關性考慮在內很有必要。綜合R2和Log-Likelihood兩個指標來看，SEM和SDM結果是較優的，因此本文將重點以這兩種方法進行分析。從回歸系數來看，區域服務效率與地區利用外資轉型升級具有顯著的正相關關系，并通過了1%的顯著性檢驗。從各控制變量來看，勞動要素成本的上升、地區政府間財政分權引致的過度競爭不利于地區利用外資轉型升級，而資本積累深化有利于促進地區利用外資轉型升級，這與本文的預期相符。

進一步地，從表2及后續列表中區域服務效率對地區利用外資轉型升級影響的空間外溢效應來看，空間外溢系數達到了0.16，并通過了1%的顯著性檢驗，這表明區域服務效率不僅可以顯著促進本地區利用外資轉型升級，還可以促進周邊鄰近地區利用外資轉型升級，這種作用表現出一定的正外部性及溢出效應，存在較強的“近朱者赤”的空間協同效應。

為了進一步揭示區域服務效率分項指標對地區利用外資轉型升級影響的差異，本文還對區域服務效率進行分解，分別檢驗了純技術進步、技術規模和規模效率對地區利用外資轉型升級的影響(見表3)。結果表明，相比規模效率，純技術進步和技術規模的促進作用更為突出，中國外資利用正逐漸從要素投入驅動轉向技術進步驅動，假說3得以證實。

表3 分項回歸估計結果

2.制度環境、區域服務效率與地區利用外資轉型升級回歸結果

為進一步考察地區制度質量與區域服務效率相互作用關系對地區外資利用轉型升級的影響，本文將制度質量與區域服務效率交叉項納入實證模型(見表4)。結果表明，無論是以地區職務犯罪人數或是土地違法數量所表征的制度質量，均顯示出糟糕的制度環境與服務業生產率的交叉項系數顯著為負，說明制度環境較差的地區，區域服務效率改善對地區利用外資轉型升級的推力要受到一定程度的削弱，反之，促進作用將會強化，假說4得到檢驗。

表4 考慮制度質量調節作用的估計結果

3.穩健性檢驗

為了增強結論的可靠性，本文還進行了以下穩健性檢驗(見表5)：(1)分時期回歸。根據夏杰長(2008)等研究，2006年發布的《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十一個五年規劃綱要》對推進服務業體制改革具有重要意義。因此，本文將樣本根據1999—2006年以及2007—2013年進行分段回歸。結果發現，在2006年服務業體制向縱深推進后，區域服務效率的潛能與活力得以更充分的釋放，對地區利用外資轉型升級的推動作用明顯增強。(2)分地區回歸。東中西部地區的服務業發展水平存在差異。因此，對東部、中西部的分地區回歸顯示，在東部地區，區域服務效率的提升對地區利用外資轉型升級的促進效應更佳。

表5 穩健性檢驗估計結果

4.內生性檢驗

在利用外資質量較高的區域，地區外資轉型升級會通過供需兩側的聯動效應對區域服務效率的提升產生推動作用。可見，區域服務效率與地區利用外資轉型升級之間可能存在由反向因果關系導致的內生性問題，這將造成基準回歸結果的有偏與不一致。通常會尋找與區域服務效率相關但不受地區利用外資轉型升級影響的工具變量，進而利用工具變量進行估計。換言之，合格的工具變量應具備：一是與模型殘差項無關，即具有外生性；二是要與內生變量之間具有相關性。鑒于此，本文選取的工具變量包括：地區文物藏品數量、地區開埠歷史、地區每千人獻血率及地區人際間信任度。一方面，地區文物藏品數量和地區開埠歷史反映了該地區歷史上的商業文明程度，與當前區域服務效率的演進密切相關；而地區每千人獻血率以及地區人際間信任度反映了社會主體間的相互信任和相互依賴，與具有“信任品”和契約密集型特征的區域服務供給體系演進具有緊密的相關性。另一方面，各地區文物藏品數量、各地區開埠歷史、各地區每千人獻血率及地區人際間信任度卻并不與當前各地的外資轉型升級進程有直接的相關性。各地區人際間信任度來自張維迎等(2003)的研究，各地區千人獻血率數據來自于衛生部公布的2011年各省市無償獻血數據估算，各地區開埠歷史來自董志強等(2012)，各地區文物藏品數量來自于歷年《中國文化文物統計年鑒》。

對工具變量的檢驗結果表明，可在1%的顯著性水平上拒絕工具變量識別不足和弱識別的原假設，這進一步說明工具變量與內生變量之間具有較強的相關性。同時，對所有回歸組合而言，過度識別檢驗的相伴概率均無法拒絕工具變量是過度識別的原假設, 因此本文所選取的工具變量是外生的。與表2的結果相比，表6中區域服務效率的估計系數在各回歸組合中有不同程度提高。這表明，區域服務效率的內生性使得最小二乘估計產生向下偏移，從而傾向于低估區域服務效率對地區利用外資轉型升級的作用。而表6中部分回歸組合系數的顯著性有所上升，這表明本文選取的工具變量能夠較為有效地處理回歸模型中的內生性問題，本文的結論具有較強的解釋力。內生性檢驗的結果沒有實質性的改變，本文結論具有穩健性。

表6 內生性檢驗估計結果

5.區域服務效率對地區利用外資轉型升級的作用機制檢驗

進一步地，為了檢驗區域服務效率對地區利用外資轉型升級的內在影響機制，本文還設置了以下解釋變量：投入產出貢獻(io)，以外資企業增加值與中間投入比例表示，中間投入等于總產出減去增加值再加上增值稅，反映要素的利用效率；技術溢出(spillover)，以外資企業增加值占規模以上企業增加值比例來衡量(傅元海 等，2010)[注]以往的研究通常以勞動生產率進行模糊處理，但以勞動生產率簡單替代全要素生產率可能會產生一定的偏差。鑒于此，本文還以超效率DEA法測算外資企業全要素生產率，技術溢出(spillover)以外資企業全要素生產率占規模以上企業全要素生產率的比例來衡量。在此基礎上，以該結果替換先前的技術溢出(spillover)指標作為穩健性估計，發現結論具有穩健性。篇幅所限，未能予以詳細列示。，一般而言，外資企業生產本地化程度越高，使用的技術越多且越先進，本地雇員掌握越多的生產流程技術，溢出效應越明顯；資源配置效率(allocate)，以外資企業增加值的增長率與其占地區增加值比重的乘積(dF/F)×(F/Y)來表示(唐保慶 等，2012)，優勝劣汰法則使生產要素從低效率部門配置到高效率部門，并激發其產生更高的邊際價值和邊際生產率。

表7 作用機制估計結果

表7的結果顯示，投入產出、技術溢出與資源配置估計系數整體上顯著為正，且存在顯著的空間相關性，表明區域服務效率提升可通過投入產出、技術溢出與資源配置、空間協同等渠道促進地區利用外資轉型升級，假說5得以驗證。進一步地，比較SDM回歸系數可知，相比投入產出機制和資源配置機制，技術溢出機制在地區利用外資轉型升級中的作用更為明顯。一個可能的解釋是，外資技術溢出逐漸成為發展中國家分享世界技術進步成果的重要路徑(許和連 等，2014)，對東道國利用外資轉型升級的作用日益凸顯。而基于中國服務業行政壟斷和資源要素錯配的現實，服務業投入數量和質量還要受到中國制度轉型進程相對滯后的不利影響(顧乃華，2006；夏杰長，2008)，從而使投入產出機制和資源配置機制對地區利用外資轉型升級雖有積極作用，但囿于轉型期體制機制的束縛，其在地區利用外資轉型升級中的作用仍未能得到充分釋放[注]此處感謝匿名審稿專家的寶貴意見。。

五、結論與政策含義

本文探討了區域服務效率對地區利用外資轉型升級的影響效應和作用機制，以及地區制度質量差異如何影響這一作用，繼而借助空間計量模型進行了經驗研究。結果表明：第一，區域服務效率提高有利于促進地區利用外資轉型升級，而勞動力、土地等要素成本上升不利于地區利用外資轉型升級；第二，相比規模效率，技術效率和純技術效率對地區利用外資轉型升級更為突出，表明區域服務供給體系對地區利用外資升級的影響已逐步從規模效率改進更多地轉向技術效率改進；第三，區域服務效率對地區利用外資轉型升級的作用要受到區域制度環境的影響，在制度環境較為完善的地區，區域服務效率對地區利用外資轉型升級的促進作用更為突出；第四，相比中西部地區和服務業全面深化改革前，區域服務效率提升對地區利用外資轉型升級的作用在東部地區及全面深化服務業改革后更加顯著；第五，選取地區文物藏品數、地區開埠歷史、每千人獻血率、人際間信任度作為工具變量的回歸結果具有穩健性；第六，區域服務效率主要通過投入產出、技術溢出與資源配置、空間協同機制影響各地區利用外資轉型升級。但囿于數據可得性，本文未能對當前中國獨資及合資方式這兩種外資類型的轉型升級進行區別分析，今后在數據可得的條件下將會做進一步的擴展分析。

據此可得到以下政策啟示：第一，區域服務技術效率提升及創新驅動發展是在利用外資“換擋”的新常態下，實現利用外資提質增效的競爭新優勢和發展新動能。針對當前供需失衡的主要問題，應摒棄過度關注工業化發展的偏向性觀念及政策優惠，堅持“創新、協調、綠色、開放、共享”發展理念，加快推進工業與服務業融合發展，補足服務業供應短板，但這并不意味著簡單地擴大服務業的規模或提高服務業占比，而是要通過供給側結構性改革，從要素驅動、投資驅動轉向創新驅動，改變“高投入、高消耗、高排放、不協調”的粗放式發展模式，建立以技術進步為導向的集約型增長方式。應大力推進“互聯網+”行動計劃，應用新思想和新技術來改善和變革現有的服務流程與服務產品，提升現有的服務質量和服務效率，量與質雙管齊下增加有效供給，推動服務業高水平發展，為外資企業創造新的價值，進而推動地區利用外資升級。第二，深化服務業體制機制改革，讓市場在區域服務資源配置中發揮決定性作用，同時發揮好地方政府公共服務作用，消除服務業制度性障礙，營造法治化、國際化、便利化的營商環境。從頂層設計謀劃財稅金融、資源環境、國資國企、對外開放等重點領域和關鍵環節的改革，擴大與深化服務業開放，破除制約服務業發展的深層次體制機制性障礙，擴大金融、醫療、教育、文化等壟斷性行業市場開放，引導社會資本進入，鼓勵公平自由競爭，并通過“放管服”改革降低企業制度性交易成本，以強化外資利用對本地經濟的溢出效應。第三，注重利用外資轉型升級的地區差異性特征，對癥下藥，有的放矢。對東部地區，應借助探索自由貿易港建設契機，加快制造服務化轉型，加快研發、金融、信息服務等知識技術密集型服務業基地建設，進一步強化外資利用質量；對中西部地區，應加快完善地區營商環境，因地制宜地發展符合本地產業特色的服務業，加快產業轉移承接地服務配套設施和能力建設，加快推動現代服務業與地區利用外資的協作互動發展。