P2P如何構建資產護城河：精細運營和風控為王

文／本刊記者 史 詩

8月28日，新流財經網貸資產研討會在北京舉行，會議邀請了不同資產端的網貸平臺以及互金投資領域從業者，共同就當下網貸行業資產端風險以及網貸資產未來發展方向等問題展開探討。

作為P2P相對應的資產平臺該如何做優化和突破運營？當下環境中，又該如何做好風控？

資產管理能力是核心

積木拼圖集團首席執行官董駿認為，過去幾年P2P平臺把交易的撮合能力體現得淋漓盡致了，但其實水面之下90%的部分，即資產管理能力才是最核心的。而普惠金融類資產一方面是要如何滿足個人的支出，也就是滿足消費需求，另外一方面是要滿足小微企業支出，也就是經營需求。

不管是經營需求或是消費需求，都有兩大類背景，一類是有房和車的資產背景，另一類則是信用貸款。處理不同背景的消費金融或者經營性貸款需求都需要具備三個核心競爭力。

一是精細化的運營；二是一流的系統和數據管理能力；三是非常耐心的戰略布局。

董駿坦言，積木拼圖集團在選擇資產端時，第一是關注產品發展方向；第二是關注資產生命周期的價值；第三是關注風險相關指標，特別關注資產的生命周期風險；第四是關注線下流量。

此外，董駿還透露，目前積木拼圖旗下的積木時代，在50個三四線城市有布局，專門服務夫妻店，這些店不僅可以有效降低其資產獲取、客戶獲取成本，還可以降低資產風險。

風控貫穿網貸平臺各個環節

專注于車抵貸資產的微貸網首席風控官顧全林坦言，車貸行業的傳統風控模式是主要看車，基本靠人。也就是主要依靠人對抵押物價值進行核實，如此一來便涉及諸多的道德風險和操作風險。

隨著大數據風控在小額信貸上的發展，微貸網建立了特有的“智能決策森林”風控決策體系，也就是以“人”和“車”為雙核心匯集的數據進行產品匹配、風險定價、貸款審核。

而專注于個人小額消費信貸的洋錢罐首席產品官賈旭東認為風控不僅僅是建模，而是貫穿一個用戶從線上獲客到注冊申請到授信、貸后的運營，以及催收的整個環節。

所以洋錢罐建立了五個系統來滿足整個用戶生命周期風險控制的管理。分別是大數據平臺、風控決策引擎、全流程監控預警平臺、用戶生命周期管理平臺，以及貸后運營管理平臺。

賈旭東透露，洋錢罐成立3周年，已經累計放款規模超過400億，幾乎所有資產都是個人小額消費信貸。

小額信貸助力網貸合規發展

專注于電商分期資產的樂信集團桔子理財風控負責人韋煒則表示，在當下環境中，電商消費金融要搶占新一代消費人群的金融需求需要有：極致的購物體驗、卓越的服務能力、大數據信用體系、豐富的資金支持。

P2P網貸平臺頻繁出現跑路、退出、清盤等各種問題令投資人感到恐慌。但任何一個行業發展中都會經歷這樣一個過程，興起、繁榮、衰落、整合。

對于網貸資產未來的發展，洋錢罐首席產品官賈旭東認為，從最近P2P平臺可以上傳逃廢債人員的名單，到能夠逐步拿到和傳統金融機構一樣的數據源，以及隨著P2P行業備案落實，未來P2P平臺或許會有和傳統金融機構更接近的政策以及金融設施福利，以此可以更好的服務客戶，以及實體經濟。

和信貸創新金融事業部副總裁黃偉雄直言，網貸涉及出借人和借款人兩頭，整體的服務群體市場蛋糕很大，服務到的人很多，所以未來網貸行業發展的關鍵是如何把“撮合”兩個字做好，“未來我們會看到的是很規模化的一個金融市場。”

桔子理財風控負責人韋煒對網貸未來資產發展充滿信心，韋煒提到，8月份，銀保監會曾下發文件，倡導大力發展消費金融，促進內需。從政策上來看，未來整個行業會有很大的市場空間。

東方富海投資總監湯潯芳坦言P2P應該堅持小額分散的原則來做資產，雖然當下環境，資金趨緊，但網貸平臺發展仍需要有創新精神，這種環境下的不良資產是一個比較有意思的賽道。

業內人士指出，小額分散屬性的資產，不容易受到單一壞賬風險的沖擊，可以最大化規避股東自融等問題；小額分散性的資產使得技術手段在業務流程上、在運營上，更有用武之地，隨著業務規模的增長，運營成本相對可控，利潤不斷增長；小額分散的資產，也更符合監管和政策的要求，有更長久的發展空間。

此外，基于真實消費場景的資產，可以明確掌握用戶的借款用途，有針對性地采取風控措施和追償手段，競爭力相對較強。同時，也鎖定了一批有較高成長性的年輕人群體，能構建起業務持續發展的護城河。