PPP項目風險管理研究

莫婷婷

摘要：PPP模式是適應我國基礎設施建設現狀的項目運行模式的，能有效加快我國基礎設施建設速度，促進我國社會和經濟的發展。然而，PPP模式項目存在的多種風險要素也是不容忽視的、在目前國內關于PPP模式風險管理相關研究剛剛起步的局勢下，我們要積極探索研究，早日形成針對該類項目風險管理的統一、系統的研究方法體系，以指導和支持PPP模式項目的順利開展和實施。

關鍵詞：PPP模式項目；風險管理；措施

中圖分類號：F127 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2018）012-0007-02

引言

PPP模式是一種公私合營的模式，這種模式最早出現在一些經濟發達的國家，在應用后可以有效的提升企業的經濟效益，近些年來在我國也得到了廣泛的使用。因為PPP項目在建設的過程中工程量相對較大，所需要的建設時間也較長，在資金使用量方面也比較大，受這些不確定因素的影響，阻礙了項目的順利進行。因此要想使PPP項目可以順利的進行并得到預期的利潤，應將項目中的風險因素進行科學的分析，并對風險進行高效的管理，促進PPP項目的順利開展。

一、PPP項目風險特點

1.具有一定的偶然性

眾所周知，PPP項目整體的建設時間相對較長，所需要的資金投入量也較大，項目中所需要償還的利息也相對較高。項目進行的整體過程中會受到不同風險因素的影響，這些影響因素具有一定的偶然性不容易控制。

2.各主體所要承擔的風險有所不同

PPP項目在整體運行的過程中，若想項目按照預定的計劃進行，應集合各方力量，加強各部門之間的合作。在實際的項目中，參與項目建設的參建方較多，在項目中所負責的工作不同，因此在項目進行中所承擔的風險和最終得到的利益也是不同的。如想有效的規避項目中的風險，政府可以根據參建方的資質選擇合適的合營企業，降低雙方的風險。某些特定類型的企業，因為股本的投入和債務的份額不盡相同，所以將要承擔的風險也會有所不同。

二、PPP項目風險因素分析

1.政治環境風險

政治風險一般指的是在PPP項目運行的過程中，因國際市場的變化、相關政策的調整、法律的變化等給資金、資產等方面帶來的風險。政府領導的穩定性和相關政策的穩定性是導致政治風險的主要原因。

2.經濟環境風險

經濟環境風險是不可預見的風險，項目在運行的過程中我們的社會經濟形勢也在不斷的變化，影響管控的效率，也會提升項目的風險。資金風險、匯率風險、利率風險和通貨膨脹風險等是主要的經濟環境風險。其中經濟風險指的是在項目進行的過程中，一部分投資單位在簽訂合同后并沒有按照合同中的內容進行建設工作，常常出現資金不到位的現象，因此造成物資采購不到位、工程中所發生費用支付不及時等情況，拖延了工程的整體進度。

3.工程建設風險

PPP項目在進行的過程中會受到各種因素的影響，例如，不能按照合同中所簽訂的時間交工、在交工后驗收工作不嚴格導致工程出現質量問題。工程建設風險主要包括：資金不到位、質量不符合要求、工程進度慢等。在項目進行的過程中保證施工的資金量充足可以加快施工的進度，提升工程的質量；有了充足的資金做保證還應加強技術的支持，兩者結合才能使工程質量達到設計的要求；最后，相關的管理人員還應做好后勤保障工作，提升工程的效率。

4.技術風險

在進行PPP項目時，應選擇最新的技術并保證技術的可靠性、穩定性和適用性，但是這些因素都會影響到項目的實際操作性。項目在建設階段和試運行階段如果出現問題，通常是因為技術風險所導致的，因此在項目建設和試運行階段應保證合理的選擇工程技術，同時工程中應使用先進的設備，合理的使用項目資金。

5.財務風險

債務的償還能力可以直接影響到財務風險的大小。項目中的財務風險主要是因為項目在建設的過程中的周轉資金無法償還銀行的利息和相關債務，嚴重時會導致項目公司破產，使PPP無法繼續進行。因此項目公司可以適當的運用理財方式使資本結構更加合理，降低財務風險。

三、基礎設施PPP項目風險管理的控制策略

1.采取風險共擔機制

在各種項目中，收益與風險是共存的，因此風險與收益的分配也應該是相對稱的。所以對PPP項目中所存在風險也不應由單獨一方全部承擔，而應當采取風險共擔機制。而風險分配應當遵循相應原則，在發生風險時，對風險具有較強控制力的一方需要控制相應風險，項目雙方所承擔的風險要有上限，風險承擔的程度需要與收益回報相匹配。對此，社會資本方需要承擔資金投入、項目設計、財務管理、項目建設、運營及維護等商業風險及融資風險；政府需要承擔最低需求風險、政策、法律等風險，還需要承擔保護公共利益、監管的風險，在政府直接向客戶收費的情況下，還需要承當財務風險；政府與社會資本共同承擔自然災害等不可抗力風險。

2.增強政府對項目風險的管理意識

政府相關的項目管理人員應當明確了解并掌握項目的整個周期，在項目周期中的各個環節都應當參與風險管理。建立事前評估預測、事中控制監督以及事后管理運營等全過程的長效風險管理監管機制。在政策制定以及審批的過程中需要為PPP項目提供相關補貼及優惠政策，并需要不斷對PPP項目相關的法律法規及政策制度進行完善，保證項目后期運營能夠做到有法可依。此外，政府應當發揮良好的金融資本市場調控能力，針對通貨膨脹以及匯率造成的風險采取積極措施進行管控，并提前做好此類因素干擾的應對措施。政府公共部門也應當依據項目實際情況，通過采取特許經營以及調價等方式對社會資本的經濟收益進行保障，讓社會資本在通貨膨脹時期的經濟損失得以有效減少。

3.利用合同約束防止政府職能缺失風險

在PPP項目中，政府與社會資本方是合同主體，處于平等地位，是以市場機制為基礎而建立的一種互惠合作關系。因此可以通過合同條款對項目雙方主體的權利及義務發揮保障作用。政府在PPP項目中主要發揮授權與監管職能，對社會資本運營項目產生經營利潤進行調節，以此使公共利益得到保證的同時，還能夠使社會資本方獲取合理收益。因此為了防止政府職能缺失造成項目風險，可以在簽訂合同時，就對利益分配規則進行明確制定，以此來平衡雙方收益。當項目獲取利潤較低時，政府應當依據合同內容對社會資本方進行補貼，而當社會資本方從項目中獲取超額利潤時，政府可以依據合同內容對其利潤水平實施有效控制，使政府職能缺失造成項目面臨風險的幾率降低。

4.提高風險管理意識，加強風險防控水平

社會資本方作為項目建設運營以及項目建設技術的提供者及管理者，更應該具備良好的風險防控意識。社會資本方需要建立項目財務管理部門，并由專業負責人進行負責，并通過對項目整個周期進行了解，更好的對項目成本造價進行預估，防范因項目資金短缺、管理不到位而影響工期的現象發生。其次，社會資本方應當建設合理的風險分擔機制，針對項目施工單位，應當選擇具備雄厚的經濟、技術實力以及具有豐富的風險管理經驗，支持并監督施工單位積極引進先進的管理人員，使施工單位的管理質量得到有效提升和保證，以此使建設施工質量以及施工進度能夠得到有效保障；最后，在管控項目運營風險方面，需要對項目招標、投標等方面的程序進行嚴格審查，以此保證所選擇的運營商具有更佳的實力和能力，以期良好的運營、管控能力使運營風險得到有效減少，提高項目運營效率。針對部分不可預計的風險因素，可將風險通過保險投入等方式轉移到保險公司，從而使自然災害等無法預測和管控風險的特殊性的風險得以有效避免，降低損失，使項目各方的利益都能夠得到保障。

5.繳納風險貯備金

在項目進行的過場中各參建單位應做好風險分配，各單位應根據所承受風險的比例來繳納一定的風險貯備金。這項工作應由各參建單位協商后進行統一的管理，并做好各單位的約束工作，保證在發生風險時可以共同的面對并發揮出風險貯備金的作用。

6.培養復合型人才、實現專業化管理

PPP項目從初期的運作到項目的施工再到竣工后的運營使用，所涉及到的環節、人員等都包括在項目內，覆蓋的范圍較廣。由于建設的周期較長、涉及的內容較多、工程系統也比較復雜，所以要求相關的政府部門應加大管理力度，以互助的形式與企業合作，可以有效的推動PPP項目的進行，在合作的過程中政府部門與合作企業應開展相關的培訓工作，培養出更多的復合型人才，實現人才的專業化，更好地促進企業與政府間的合作，推動PPP項目的順利進行。

四、結語

政府和社會資本合作模式是指政府為增強公共產品和服務供給能力、提高供給效率，通過多種合作方式，與社會資本建立的利益共享、風險分擔及長期合作關系。此類項目涉及政府、社會資本、公眾三方利益，風險全面識別、準確評價、最佳分擔、最優應對、整體風險的最小化管理是項目能否順利實施的關鍵。而追求整個項目風險最小化的管理模式，遠要比雙方各自追求風險最小化更能化解項目有可能的風險。