上市公司盈余管理的影響因素及建議

杜慧鳴

隨著經濟形勢日益嚴峻，上市公司為實現自身利益最大化，往往會進行盈余管理。這種行為降低了會計信息的質量，使得企業的會計信息無法客觀、公允地反映其經營狀況，而大部分投資者只能通過上市公司披露出的會計信息，對上市公司進行分析判斷。這種降低會計信息質量的盈余管理行為，不僅影響了投資者客觀的分析，還可能會給投資者帶來巨大的損失。因此，如何制約企業的過度盈余管理就成為了十分重要的問題。

一、 上市公司盈余管理的動因

1.利益驅動因素。管理層的薪酬常與財務指標的增幅相關聯，管理層為了獲得更多的工資，通過人為修改財務數據，進而調整財務報表，使得財務指標增幅達到預期報酬計劃的要求。管理層也會利用盈余平滑獲得高薪收入，隨著盈余平滑的增加，管理層工資也不斷增加。對于現金流變動巨大的公司，管理層工資增加的幅度更大。

2.現行會計制度的可選擇性因素。盡管部分規定限制上市公司盈余管理，但是目前我國稅收體系不完善，稅收優惠種類繁多，上市公司選用的會計方法具有較大的靈活性，稅收還會有很多漏洞可以鉆。上市公司會因此減少應納稅額，減少現金支出。而減少現金支出相當于上市公司的營運資金增多，有效地提高了上市公司的盈利水平，改善了對外披露的財務狀況。

3.上市制度設計因素。上市公司出于對資本市場游戲規則的遵守，而且為了避免因為硬性規定或不良聲譽造成的無法估量的損失，上市公司往往會粉飾或偽造財務報表數據。……