杜慧鳴
隨著經濟形勢日益嚴峻,上市公司為實現自身利益最大化,往往會進行盈余管理。這種行為降低了會計信息的質量,使得企業的會計信息無法客觀、公允地反映其經營狀況,而大部分投資者只能通過上市公司披露出的會計信息,對上市公司進行分析判斷。這種降低會計信息質量的盈余管理行為,不僅影響了投資者客觀的分析,還可能會給投資者帶來巨大的損失。因此,如何制約企業的過度盈余管理就成為了十分重要的問題。
一、 上市公司盈余管理的動因
1.利益驅動因素。管理層的薪酬常與財務指標的增幅相關聯,管理層為了獲得更多的工資,通過人為修改財務數據,進而調整財務報表,使得財務指標增幅達到預期報酬計劃的要求。管理層也會利用盈余平滑獲得高薪收入,隨著盈余平滑的增加,管理層工資也不斷增加。對于現金流變動巨大的公司,管理層工資增加的幅度更大。
2.現行會計制度的可選擇性因素。盡管部分規定限制上市公司盈余管理,但是目前我國稅收體系不完善,稅收優惠種類繁多,上市公司選用的會計方法具有較大的靈活性,稅收還會有很多漏洞可以鉆。上市公司會因此減少應納稅額,減少現金支出。而減少現金支出相當于上市公司的營運資金增多,有效地提高了上市公司的盈利水平,改善了對外披露的財務狀況。
3.上市制度設計因素。上市公司出于對資本市場游戲規則的遵守,而且為了避免因為硬性規定或不良聲譽造成的無法估量的損失,上市公司往往會粉飾或偽造財務報表數據。……