關于金融體系與實體經濟關系的反思分析

摘 要：金融體系和實體經濟是國民經濟中的兩個主要組成部分，兩者相互制約、相互促進。基于此，弄清楚兩者之間的關系，對于促進我國國民經濟健康發展有著高度的必要性。本文以兩者間所存在的關系和問題為出發點，重點研究了協調兩者關系的對策，以期可以為有關研究人士，能更好的認清兩者之間關系提供借鑒參考。

關鍵詞：金融體系 實體經濟 金融自由化 資本市場

引 言

從理論層面上來說，協調好實體經濟與金融體系之間的關系，能夠充分避免經濟周期所產生的經濟波動和經濟危機，促進國民經濟保持穩定、健康發展。但是，由于當前我國的社會主義市場經濟體制還不夠完善，造成實踐中，實體經濟與金融體系在運行時常出現一些矛盾，這對經濟發展造成了不小的干擾，亟待采取正確的方法來加以解決。

一、金融體系與實體經濟之間的關系

（一）金融體系以實體經濟為發展基礎

實體經濟的出現時間遠長于金融體系，可以說金融體系是實體經濟經過長期發展之后，為了促進實體經濟獲得進一步發展而出現的一種新經濟發展形式。從實際發展來看，只有保證實體經濟獲得足夠的收益后，金融體系才能形成穩定的收入來源，并獲得必要的物質發展基礎。縱觀世界，無論是西方的美國、歐洲，還是東方的中國、日本，都是在實體經濟發展之后才興起的金融體系。而世界上金融體系完善、金融市場興盛的國家，其實體經濟也無一不是十分繁榮。因此，實體經濟是金融體系出現和發展的基礎，沒有實體經濟的支撐，金融體系就將成為無源之水、無根之萍，倒下只是時間問題。

（二）金融體系促進實體經濟取得進步

人們創造金融體系的本意，就是促進實體經濟取得進步。從這一點上來看，金融體系在很多時候，也起到了實體經濟“助推器”的重要作用。在實際運行中，實體經濟也確實能夠借助金融體系，來獲得自己所急需要的發展資金。例如：企業在發展資金不夠的情況下，可以通過貸款或發行企業債券的方式，來增加自身融資量，從而解決資金短缺問題。當企業發展到一定規模后，還可以申請上市，在股市中獲得融資，分散轉移自身的資金風險，提升企業知名度，并以此來獲得更強的市場競爭力[1]。

二、當前金融體系與實體經濟間所存在的問題

改革開放之后，我國的實體經濟發展十分迅速，這也直接推動了我國金融市場呈現出了爆發式增長態勢。但由于監管滯后、國際金融危機爆發等原因，我國金融體系與實體經濟出現了脫節，主要表現在以下幾個方面：

1）金融業本身是為了促進實體經濟而創設的，但目前我國金融體系卻并沒有給實體經濟以足夠支撐。例如：銀行業本可以通過貸款的形式，為中小企業提供其急需要的資金，以此來帶動我國中小企業獲得進步發展。但實際上，很多銀行由于怕收不回貸款，只愿意貸款給有信用、有實力的大企業，而都不愿貸款給中小企業，這就導致很多中小企業為獲得資金，而不得不通過地下錢莊、私人貸款公司等民間借貸機構來獲取資金，而這些民間借貸機構的利息往往很高，一旦中小企業不能及時還款，就將面臨著破產的命運，現實中這種情況正在日益加劇，給我國中小企業發展造成了很大負面影響；2）同時，金融體系在發展過程中，其種類也在不斷完善，人們的投資理財選擇也在更加豐富。導致過多的資金流入到金融行業中，而人們對投資實體經濟的欲望卻變得越來越小。這不但不利于實體經濟實現長遠發展，對金融行業來說，也會導致大量金融泡沫出現，一旦其破裂就將引發嚴重的金融危機。

三、協調金融體系與實體經濟關系的對策

（一）發揮實體經濟的積極因素

要想確保金融體系和實體經濟之間的關系達到協調，首先需要使實體經濟面對金融體系，能夠充分發揮出自身的積極作用。為達到這一目的，需要從以下幾個方面入手：

1）實體經濟應當將其自身發展導向，建立在市場的交易環境中，以使市場需求能夠及時得到滿足。這樣，實體經濟就能與市場建立緊密連接，為市場保持正常運轉提供資本基礎。而這些資本有很多將流入到金融體系之中，增加其流動性。例如：某房地產公司，在獲得銀行貸款開展建筑工程，并完成銷售后，其所收回的資金將有很大一部分流回到銀行，再加上其投資股票的資金，會帶動一股不小的資金流進入到金融市場中。而在一股股資金流的帶動下，金融市場的資金儲量將得到不斷提升。其總體規模將逐漸擴張，其體系也能夠借此機會而不斷完善，從而成為推動實體經濟，乃至整個國民經濟向前發展的一支重要力量；2）同時，在金融市場上獲得利潤后，很多實體經濟也會選擇將利潤變現，來將其用于下一步的實業發展，這也會使實體經濟獲得更充足的發展資金。這樣，在資金流不斷進進出出的引導下，實體經濟、金融市場的活躍度都將得到質的提升，國民經濟也因此而獲得不斷前進的強大動力[2]。

（二）做好對金融自由化的監管

在市場經濟環境下，金融體系的自由程度越高，其對實體經濟的促進作用將越大。因此，為了使兩者之間的關系達到協調，以促進國民經濟實現健康發展，就需要政府做好對金融自由化的監管，從而使資金在其內部流轉的更加順暢，促進體系變得更加完善。這一點可以通過以下方式來達到：

1）首先，政府要降低對金融體系的干預，要讓市場來更多的參與到對金融體系的管理和調控中，使市場成為金融體系的發展導向，不要過多的采用行政化手段來管理市場，那樣會很容易導致金融體系發生扭曲，其應有的功能也將因此而無法得到發揮。例如：對于債券市場，其成分需要多元化，應保證國債、企業債券、銀行債券、地方債券都可以參與其中。而不能出于保護國債的原因，而片面打壓其他種類債券，應以市場意愿為導向來決定各種債券的流通數量；2）但是，由于金融市場的發展有著盲目性的特點，因此必要的政府監管還是必須要實施的，這就需要把握一個平衡度的問題，即監管不能過度，也不能缺失。例如：對于股票市場上的一些圈錢垃圾股，證監機構在核實其確實沒有盈利能力后，應及時將其從股票市場上清退，而不能因為其上市時間長或品牌知名度高等原因，而放任其繼續充當股票市場的“害群之馬”。

（三）推動資本市場發展完善

無論金融體系還是實體經濟，其本質都是建立在資本市場的運行和發展之上的。而資本市場中所出現的問題和亂象，必定將對金融體系和實體經濟的發展造成干擾，因此，各方有必要推動資本市場在發展的過程中，能夠不斷得到完善，其可以從以下幾方面入手：

1）在資本市場中，掌握主要資源的人可能比其他參與者，能更快的獲知金融市場或實體經濟的發展機遇，并以此來操控市場牟取暴利。為了避免出現這一問題，決策者可以通過提前披露實體經濟或金融市場信息的方式，來避免這種信息不對稱將會對實體經濟和金融體系所造成的傷害。保證市場參與者都能在信息獲得上達到平等，這將有效降低市場上弄虛作假行為的出現概率，促進實體經濟和金融體系實現規范化的運營發展；2）同時，司法部門應針對資本在金融市場和實體經濟的運行情況，及時介入，出臺相應的法律法規，減少資本對兩者的人為操控，而使市場成為兩者資源配置的主要導向力量。例如：一些私募基金或證券投資機構，串通上市公司操縱股價，以發新股的名義圈錢，往往導致大量股民受到損失。為杜絕這一違規問題，司法部門對于那些涉嫌操作股價，牟取暴利的機構和上市公司，要堅決予以查處，從重出發相關責任人，并給予上市公司以懲罰性措施。同時，還要出臺針對性法規，規定操縱股價的資金標準，規范資本的投資流程，以阻斷其與上市公司間串通的渠道，確保股市獲得良性發展。

（四）強化對實體經濟的扶持力度

實體經濟是金融體系發展的基礎，只有使實體經濟具備足夠的支撐力，金融體系才能保持堅挺，而不會輕易倒下。為此，政府應從各方面入手，強化對實體經濟的扶持力度，做到以下幾點：1）針對中小企業貸款難、融資難的問題，政府應積極參與其中，利用其自身的公信力來成為中小企業，與金融機構之間的溝通橋梁，以幫助中小企業能及時獲得發展資金。例如；某地政府為了扶持當地中小農業企業發展，與當地農業銀行、農業發展銀行、郵政儲蓄銀行等十幾家金融機構，簽署了聯保協議，政府為企業提供擔保，企業還不上的貸款可以由政府墊付，讓銀行借的放心，借的踏實。同時，政府還出面使銀行降低了貸款利息，由政府來彌補銀行損失。這樣，當地中小農業企業獲得了良好的發展機遇，銀行的實體經濟扶持職能也得到了充分發揮；2）而針對社會上投資金融的熱潮，政府不應一味打壓，而要加以監管，打擊非法的金融行為，并引導更多實體經濟參與到金融市場中，來分享金融業的發展成就，從而達到通過金融業帶動實體經濟正向發展的良好效果，并使我國金融市場能夠始終保持在穩定的發展狀態之中[3]。

總 結

綜上所述，本文以金融體系與實體經濟之間的關系為出發點，重點研究了協調兩者關系的對策，認為可以通過發揮實體經濟的積極因素、做好對金融自由化的監管、推動資本市場發展完善、強化對實體經濟的扶持力度等對策，來確保兩者可以共同促進國民經濟保持健康發展。希望本文的研究可以為有關研究人士，能更好的厘清兩者關系提供借鑒參考，以從制度上來推動兩者實現不斷完善。

參考文獻：

[1] 徐雅靜，聶永芳.金融體系與實體經濟關系的反思[J].中國集體經濟，2017（01）：21-22.

[2] 王睿琪.金融體系與實體經濟關系的反思分析[J].財經界（學術版），2016（01）：12+119.

[3] 楊國明. 金融體系與實體經濟關系的反思[A]. 《當代經濟》雜志社、北京大學經濟管理學院.[C].《當代經濟》雜志社、北京大學經濟管理學院：，2015：2.

作者簡介：（孫杰）姓別（女）-出生年（1989）籍貫到市（天津市）民族（漢）職稱（中級經濟師）學歷（本科）研究方向（金融學）