第三方支付對金融系統的影響研究

何靈

一、第三方支付平臺自身漏洞引發系統性風險加大

第三方支付通過網絡進行交易，與銀行轉賬不同，第三方支付缺乏有效的監管，企業之間能夠通過第三方支付平臺逃脫政府監管。甚至，有不法分子利用第三方支付平臺進行洗錢活動。目前，第三方支付缺乏有效的監管，資金的流向無法有效的監測，賬戶實名制沒有落實到位。此外，第三方支付平臺安全性有待提高，黑客容易侵入第三方支付平臺，客戶的資金安全難以保障，客戶信息容易泄露。

二、轉賬的便捷化加劇流動性風險

隨著第三方支付的發展，轉賬的便捷化導致轉賬金額小額化，高頻化。這一定程度的加大了未來資金流入流出的波動性，加大了流動性需求預測的難度，進而加劇了流動性風險。

傳統的銀行轉賬主要為網點轉賬、ATM轉賬、網上銀行轉賬、手機銀行轉賬等。前兩個轉賬方式屬于線下轉賬，對于客戶來講需要較多的時間成本。網銀轉賬、手機銀行轉賬具有便捷性的優點，但是各家銀行的App不同，用戶往往要下載多個手機App，并且不同銀行的網上銀行的界面設、操作流程較為復雜，用戶體驗性較差。第三方支付相較于傳統的銀行卡轉賬具有獨特的優勢，如更加友好的界面、支持不同銀行間相互轉賬、操作步驟清晰方便、功能多樣化、客戶服務質量較好。另外，第三方支付轉賬可以在不泄露個人信息的同時，設置虛擬賬戶，基于社交關系就可以進行轉賬操作，更加注重客戶的隱私，避免了銀行卡被盜的可能性。

從歷史數據來看，銀行轉賬規模始終高于第三方支付轉賬規模。然而第三方支付轉賬增速遙遙領先于銀行。從2012年到2015年，銀行卡轉賬增速保持在低速增長。2015年，互聯網技術發展，銀行轉賬增速加快，達到79.30%，2016年，銀行卡轉賬增速達到15.3%，平均每筆金額達到1.10萬元，主要應用于企業對公業務及大額支付。在個人轉賬或小額支付時，第三方支付更有優勢。2016年第三方支付轉賬規模同比增長235.00%，達37.70萬億元。第三方支付在個人轉賬、小額轉賬方面與銀行卡轉賬形成競爭。

三、轉賬虛擬化加大系統性風險

2012年第三方支付轉賬規模達2.1萬億元，2014年開始，第三方支付轉賬飛速增長，同比增長率達到73.30%。2014年春節，微信推出紅包功能，第三方支付轉賬虛擬化加大，轉賬規模不斷提升。第三方支付轉賬規模2015年為11.30萬億元，2016年為37.70萬億元，同比增速分別為147.60%，235.00%。第三方支付轉賬虛擬化可以通過社交關系進行轉賬，無需輸入對方的銀行卡號等信息，更加方便快捷，同時虛擬化轉賬覆蓋的場景較多，能夠較好的貼合客戶的需要，滿足客戶的社交需求。第三方支付春節紅包的推出，能夠借助網絡社交，熱點事件傳播推廣，便捷的操作，及時的轉入轉出功能，更容易被客戶所接受，客戶數量，規模增長迅速。

第三方支付轉賬虛擬化擴大了用戶規模、轉賬的頻率、金額。通過營造春節紅包等流行趨勢，第三方支付培養了用戶習慣，移動虛擬轉賬規模不斷擴大。2015年至2016年，第三方支付移動虛擬轉賬規模分別為3.60萬億元、19.10萬億元，同比增長率為956.30%，428.70%。社交帶動的第三方支付轉賬規模未來將繼續增長。用戶通過社交網絡宣傳、推廣第三方支付平臺，第三方支付平臺通過培養用戶使用第三方支付進行虛擬轉賬的用戶習慣，并且在第三方支付賬戶中沉淀資金，為在其他情景下進行第三方支付準備。

四、生活場景及使用頻率增加

2013年以前，電商購物為第三方支付開啟了大門，2013年6月13日余額寶的出現繼續帶動了第三方支付規模的增長。2014年以來，春節紅包推動了第三方支付的增長。隨著智能手機的普及，第三方支付機構著力于爭奪線下支付市場。未來，移動端線下支付將會成為推動第三方支付增長的新的熱點，無論是第三方支付轉賬的規模還是頻率都將得到進一步提升。

智能手機的普及使移動支付可能覆蓋生活的各個場景。在日常生活的各類場景中都離不開第三方支付的身影。從互聯網購物到轉賬匯款，從生活繳費到乘車出行，從零售消費到投資理財，第三方支付覆蓋了生活的各個領域。此外，第三方支付不斷推陳出新，通過二維碼、刷卡、指紋支付、刷臉支付、智能穿戴設備、獎勵金等方式吸引和保留客戶，鼓勵客戶使用第三方支付進行生活購物、轉賬匯款，培養用戶的使用習慣。

此外，由于電商購物節、春節紅包等事件，導致商業銀行流動性緊缺等問題日益突出。2016年雙十一淘寶交易額1，207億元，同比上漲32.35%，較2014年571億元交易額實現翻番。2016年春節，微信紅包總計收發321億次，5.16億使用人次，相較于上一年春節期間的32.7億次，增長近10倍。隨著第三方支付的發展，諸如此類大規模的資金流出的事件越來越多，銀行存款流入流出的波動性加大，其規律性更難把握，銀行資金穩定性受到沖擊。

隨著第三方支付使用頻率的增加導致交易的頻率及規模的增大，進而導致事件性的流動性風險，或者可能產生未來資金流的波動，這對于流動性需求的預測，流動性風險的管理提出了更高的要求，商業銀行要重視第三方支付可能帶來的流動性風險，盡早的采取相應的措施進行預防。

（作者單位：南京財經大學金融學院）