金融倫理特性與功能的探究

劉曉宇 史寧

摘要：金融倫理起源于經濟倫理，金融倫理所調節的是市場經濟體系中利益沖突最激烈的金融活動和金融交易關系，文章分析了金融倫理的特性、外在表現及功能。

關鍵詞：經濟倫理； 金融倫理； 道德規范

中圖分類號：F830文獻識別碼：A文章編號：2096-3157（2018）13 -0080-02

作為特定領域的一種特殊倫理形態，金融倫理運用倫理學的方法和目的探討金融系統中具體的倫理道德問題，提供調整金融活動利益關系與倫理標準的方法，以應用于具體的金融實踐。金融倫理有它固有的規定性，并相對獨立于經濟倫理、一般社會倫理等倫理形態。金融投資決策只關注金融回報和風險，而倫理投資與金融投資不同，它是用倫理或社會的標準去選擇和管理由企業的股份構成的投資證券組合。可見，倫理投資者不僅關心相關的風險和預期金融回報的高低，而且更關心企業本身的狀況。

金融倫理是在不確定性環境下金融關系與倫理關系融合而形成的一種倫理形態，是金融交易系統中的價值觀體系、倫理標準和道德規范。現代市場經濟體系的金融化以及金融交易的技術性、跨期性和高風險性，使這種源于社會信用的金融體系最直接地要求市場經濟規則與人類道德法則達到完全融合；從這個意義來說，金融倫理作為解決金融這個特定領域具體利益沖突問題的倫理準則和道德規范。金融倫理是實現金融市場效率的基礎和前提，倫理道德秩序又和法律秩序一起構成規范人類行為的兩種基本方式，那么，金融市場在進行法制建設的同時，就必須建立起相應的倫理道德秩序。

金融投資應該是技術上的理性投資和倫理投資的有機組合，體現金融業和從業人員所應承擔的社會責任。近幾年來，互聯網金融風險的不斷加劇，在我國金融市場上，各種投機行為和違法違規行為屢見不鮮，各種金融欺詐行為及舞弊案層出不窮，銀行內外勾結金融詐騙、證券內幕交易、保險業截留客戶保險金和退保金等問題十分突出，引發了公眾對于金融倫理問題的廣泛關注。這不僅違背了金融市場公開、公平、公正的基本倫理準則，也阻礙金融市場健康有序的發展。無論是作為個人投資者還是機構投資者，當他們僅以借款人借貸利率的高低和自身對風險和收益的客觀評估來選取投資對象，而忽視投資所帶來的不良示范效應，這種行為必將面臨倫理道德的挑戰和譴責，金融市場的聲譽必將受到不良影響，從而進一步影響金融市場資源的優化配置。

一、金融倫理的特性

隨著金融與現代科學技術的全面融合，人類社會生活面臨來自金融領域的各種風險。金融市場交易涉及廣泛的金融資產管理和應用，除了貨幣借貸外，各種資產的交易和企業產權的分割、置換、重組、并購等都是典型的金融行為。這些金融行為均表現為對金融資產進行風險定價、組合和處置，因而從本質而言，信譽是維護金融風險交易機制的基礎。金融倫理的特性包含以下兩方面：

1.金融倫理支撐經濟活動的正義性

在現代經濟活動中，金融貫穿于生產、交換、分配和消費等環節，金融倫理作為協調和引導金融活動的基本規范，也隨之滲透到經濟活動的全過程，并直接影響經濟活動的價值取向。金融倫理強調金融效率與金融正義的內在統一，積極開發有利于保護環境，有利于增加就業，有利于人類進步的金融產品，將金融資源引導到促進人與自然、人與社會和諧發展的生態領域、中小企業、農村貧困地區和弱勢人群，從而促進生產正義。金融市場倫理則通過建立公平誠信的市場秩序和自由平等的市場準入與退出機制，為各經濟主體的交換活動提供一個平整的游戲廣場，支撐交換正義；金融制度和金融活動在分配上的倫理導向對實現經濟活動的分配正義具有更加直接的影響。

2.金融倫理促進經濟主體的行為正義

道德品質是道德行為的內聚，是一種自覺自主的道德行為過程；道德行為又是道德品質的外顯，從整體上表現為、也受制于一種穩定的道德品質。相應地，經濟主體的行為正義與經濟主體的品質正義密不可分。正是因為經濟主體具有穩定持續的正義品質，才能做出正義判斷和選擇，并憑借意志的控制堅持正義的行為。但正義品質不是先天的稟賦，而是后天的習得。在正義品質的形成和發展機制中，道德規范體系起著指導和制約作用。在金融化社會中，金融領域作為經濟主體主要的、也是最具有道德挑戰性的活動空間，其倫理規范體系就成為影響經濟主體正義品質形成和發展的重要因素，并最終引導經濟主體的正義行為。正是有金融倫理規范體系的指導和制約，經濟主體的正義品質才得以逐步形成和發展。

二、金融倫理的外在表現

1.金融市場倫理

金融市場倫理是協調和控制金融市場交易活動中倫理關系的原則和規范。金融市場既是人們進行金融交易的有形場所，如證券交易所、銀行等，也是各種契約關系交織而成的無形網絡，如投資者、金融機構、上市公司、政府、其他利益相關者等市場參與者彼此之間存在著各種利益關系，而且不同的利益在不同的關系中經常會發生沖突，這就不僅需要有金融制度倫理對這些利益關系加以協調，還需要有具體的市場運行規則進一步落實制度倫理，這樣，金融活動就必須有某些特定的倫理原則和期望的倫理行為作為其行動的前提。就金融市場來說，交易的目的不是你贏我輸，而是如何實現雙贏，它是一種零和游戲，因此，金融市場倫理的首要原則是公平。除此之外，還要明確委托人與代理人之間的義務和責任關系，更重要的是要考慮金融交易行為的社會影響。

2.金融機構倫理

金融機構倫理是協調和控制金融機構治理中倫理關系的原則和規范。金融機構是金融市場主體的核心，它扮演多重角色，如商業銀行，既可以是企業的投資者，自身作為上市公司也可以是融資者，還可以成為提供金融服務的中介者，有時國有商業銀行還是政府的“出納”。角色意味著相應的責任和義務，而一般來說，角色的多重性又會成為利益沖突的誘因，這就產生了對倫理的需要。對金融機構而言，其行為只有通過有效的倫理激勵、倫理控制和恰當的外部管制環境等公司治理結構，才能使金融機構行為合乎倫理要求。因而，金融機構的倫理需要主要針對公司治理。進一步來說，由于現代金融體系中金融機構是面向公眾的企業，不僅與社會的關系日益密切，而且在社會中的地位和作用突出了它的社會責任，這就要求金融機構成為促進經濟與道德和諧發展的“社會公民”；金融機構公司治理的目標不僅僅是實現股東利益的最大化，而是要使其行為符合倫理標準，平衡組織的利益目標和社會目標以及個人目標和公共目標，盡可能使組織內部的個人、組織自身及社會之間的利益一致。只有通過治理倫理而完善起來的金融機構公司治理機制才是實現這一目標的理論和實踐基礎。金融機構倫理既要著重于事實判斷，又不能拋開價值判斷；既要把二者區別開來，又應該把它們聯系起來。從認識邏輯來看，價值判斷表達的是“應該是什么”的問題，它僅僅是根據特定的價值標準做出的判斷性評價和立場取向。價值判斷所依據的是道德標準，而事實判斷所依據的是一個與道德原則無關的標準和規范。

3.金融個體道德

金融個體道德是協調和控制金融從業人員、個人投資者等個體行為的原則和規范。對個體而言，在這里之所以使用“道德”而非“倫理”，主要是強調原則和規范的內在性，即已經被個體認同、確信和踐行，成為了個體的“德心”、“德行”和“德品”，而不僅僅是外在的“約束”。對金融從業人員來說，誠實守信是參與金融活動的基本行為準則，信托責任（Fiduciary Duties）作為誠信衍生出來的一個責任，是金融從業人員必須持守的職責。在實踐中，投資者在確定是否把資金投資在某個金融工具之前，一個最重要的考慮因素是相關從業人員的素質及誠信。如果存在一批只有良好專業資格而缺乏誠信的投資經理人，金融體系就可能出現問題甚至崩潰，金融發展史上一些重大的危機事件往往源于職業道德的困境。金融職業道德作為金融倫理的一個基礎性的實踐部分，不僅要固化在金融機構及其規則中，而且要解決從業者在職業行為中面對重大利益沖突的倫理選擇問題，并通過有效工具增強個人道德選擇能力的認知開發，形成長期的道德自律機制。同樣，個人投資者的投資行為也會引發倫理問題，如投資行為本身的合法性、投資可能產生的社會性后果等。投資如同消費，看似私人化行為，實則其正當性取決于社會。

三、金融倫理的功能

金融倫理促進人與社會的和諧。金融交易雖然應該是所有那些以有利可圖的支配企業盈利機會的目的為取向的交易，但是，這種交易的盈利取向并不排斥倫理取向，即以公平正義為主要目標的金融價值觀。以這種價值觀為指導的金融，重視金融生態環境建設，扶持弱勢產業、弱勢群體和弱勢地區的發展，實現金融組織體系、金融資源配置、金融產品和服務等方面的公平和均衡發展，從而消除因金融資源的稀缺和壟斷所引發的不同主體間的利益沖突和利益侵占，以及因金融資本的自然增值可能引起的貧富懸殊和社會沖突，促進社會和諧。同時，從公平正義出發的金融制度，通過平等地管理和化解風險，使人們的日常財富和住房、醫療、就業等生計問題更加有保障，可以減少社會不和諧因素。尤其是金融交易主體的職業倫理和金融監管倫理，有利于形成良性的金融市場秩序，維護金融安全，進一步保障國家安全和社會穩定。

綜上所述，金融倫理在金融系統中扮演者重要的角色，隨著經濟、社會、金融之間相互作用關系的擴展和深化，現有金融制度結構限制了金融主體平等獲得金融資源的機會，這時，既有金融活動的行為規范選擇不僅不能增加金融主體運用知識和能力的機會。在金融倫理關系方面，明確了金融活動行為規范符合實體金融關系的要求，體現了金融主體參與金融活動的一般道德水平。因此，違背界定的金融倫理關系及相應的行為規范將在金融活動中頻頻發生。例如，地下金融活動、某些非法的融資行為和市場的非法交易等，大學生作為金融機構的新生力量，如果能從大學階段開始不斷灌輸并強化倫理道德理念，可以從源頭扼制金融從業人員的道德淪喪。因此，對大學生進行金融倫理教育成為提升金融從業人員道德素養是十分必要可行的。

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[3][美]博特賴特.金融倫理學[M].北京：北京大學出版社，2002.

作者簡介：

1.劉曉宇，哈爾濱金融學院，講師，碩士；研究方向：金融倫理，金融數學。

2.史寧，哈爾濱金融學院，副教授，碩士；研究方向：商業銀行，國際貿易。