中小企業融資在P2P模式下的研究

摘要：中小企業在起步時期經常會遇到資金困難，這時候采用P2P形式進行融資就成為了常見的一種途徑。文章基于企業的融資模式作為研究對象，重點介紹了中小企業在通過P2P進行融資過程中的整個操作過程，并分析了P2P模式融資對于中小企業融資的影響，探究中小企業融資的可行性。

關鍵詞：P2P模式；中小科技企業融資

中圖分類號：F038.1文獻識別碼：A文章編號：2096-3157（2018）13 -0083-02

一、P2P融資模式的構成主體

P2P融資模式是建立在互聯網快速發展的基礎上，依靠互聯網提供的技術環境，支持中小企業融資的模式，這個模式可以有效的克服銀行借貸的制約，同時可以達到快捷高效的目的，幫助企業在最短的時間內獲得更多的有效的資金信息。在該模式中主要涉及的參與主體包括需要資金的中小企業、可以提供資金的主體、提供融資服務的平臺、相關的服務機構和制度保證部門。需要資金的小企業和能夠提供資金的主體是實現P2P 的重要部分，服務結構以獨立第三方的形式出現，可以為雙方提供充分的信息支撐；制度保證部門則是從政策方面為P2P提供政策上的支持。而融資平臺則是將上述這幾個部門進行有效整合，實現P2P融資模式。

在P2P融資架構中主要包括以下幾個主要組成部分：中小企業要想得到資金，必須要通過平臺對外發布相應的融資愿望和融資信息。所提供的信息要保證客觀有效，及時全面，不能出現虛假夸大或者隱瞞重要的信息，具體可以包括所需資金的主要用途、融資的時間周期、可能實現的經濟效益以及可能出現的風險情況；資金提供主體主要是以風險投資的組織或者個人。制度保證部門主要為融資雙方提供各種P2P 的政策依據，為P2P的持續健康發展提供相應的政策支撐。我國政府目前針對P2P 的模式采取的謹慎支持的態度，為促進互聯網金融的合理發展制定了一系列的政策法規。融資服務的平臺則是實現P2P融資目的的基礎條件，通過互聯網技術的支持，將各種有資金需求的企業和資金供給的主體進行信息匯總并分類公開，為P2P的健康發展提供了良好的環境。

二、中小科技企業P2P融資體系運作

1.P2P融資體系的運營方式

P2P模式經營效果是否合理，主要就是根據該模式是否可以實現中小企業的融資目的、達到國家對于融資的要求。所以，開展P2P模式的首要前提是設計好P2P融資的主要環節，同時對于重要環節要進行明確規定，以期能夠幫助中小企業實現融資的目的。

一般來說，運營P2P可以包括以下五個方面的環節：首先，明確需要融資的產品名稱和具體的融資條件，也就是當企業要發布融資信息的時候，要將需要融資的項目名稱、可能實現的經濟受益和實現受益回收的時間進行計劃并公示；第二，選取相應的融資平臺，雖然現有我國的P2P平臺數量眾多，每年交易額也非常客觀，到2016年5月份，通過P2P平臺實現交易的金額已經超過了2000億元，但是，也出現了不少平臺信譽太差，在激烈的市場競爭中倒閉跑路等問題。這些現象在一定程度上影響了中小企業的融資效果。第三，核實融資條件，尤其是中小企業在起步階段的時候，受經營規模制約，很難從銀行能夠獲得足夠的資金，只能通過P2P平臺來進行融資。但是P2P平臺也需要通過多方機構進行調查取證，核實該企業的實際經營狀況、可能存在的顯性和隱形債務以及預期的經濟效益條件，基于第三方獨立機構的調查結論為資金供給主體提供相應的決策依據；第四，對外公開披露相關的融資信息并開始融資。中小企業在滿足了P2P融資要求之后，經過充分的準備正式對外發布相關的企業融資項目，通過互聯網在更廣大的范圍內進行信息發布，并針對資金供給主體進行評估選擇。這一個環節中最核心的條件就是利用互聯網技術，提高融資的時效性，因為時效將直接影響融資的成功率。第五，繳納相關的融資費用，中小企業實現融資之后要及時向自己供給主體支付利息，并根據合同要求向中間第三方服務機構和提供融資環境的平臺繳納相關的運營費用，促進P2P平臺的健康運轉。

2.P2P融資體系的動力機制

P2P融資模式中包括了五個重要組成部分，這個五個部分是P2P模式的主要成員，相互之間需要緊密聯系，相互合作才能實現融資目的。該模式能夠得以運營離不開互聯網技術的支撐，互聯網平臺是實現五個部分之間聯通的重要載體。

中小企業在起步階段面臨著巨大的資金壓力，企業的各項經營活動都要花費較多的資金，包括企業產品的研發、人員工資的支付、產品推銷的宣傳費用等，如果資金一旦供應不足，很可能導致企業出現因資金鏈斷裂而關門倒閉等嚴重后果，這些壓力是促使中小企業必須要進行融資的直接原因；因為P2P模式相比于傳統的銀行貸款模式具有更明顯的特點，包括投資的回報率比傳統模式要高，因為現在銀行的存款利息在不斷的下調，余額寶等收益率也在快速的降低，而P2P模式的收益率能夠達到余額寶的二三倍左右，這對于資金供給主體具有很強的推動力。此外，P2P模式相比于其他模式，在信息公開方面具有明顯優勢，資金供給主體可以根據P2P信息的公開程度，選擇更加合適的投資模式，也可以采用靈活多樣的資金利用方式，提高資金的周轉效率，有些時候還可以借助網絡或者實地調查的方式對中小企業經營狀況進行核實。這些條件是調動資金供給主體意愿的動力所在。制度保證機構實際就是政府部門，因為中小企業發展速度快，如果能夠幫助其克服短期的資金壓力，將會產生更多的經濟和社會效益，因為中小企業的產品往往具有很強的市場潛力，經濟附加值一般高于傳統行業的產品，同時中小企業的健康發展可以為社會創造更多的就業機會，緩解社會就業壓力，促進社會穩定，所以在制度方面政府要進行安排，為P2P模式創造良好的條件；其他部分參與P2P模式的動力主要是在為中小企業提供服務的同時能夠獲得相關的報酬和費用，一方面可以為中小企業融資提供技術和服務方面的支持，另一方面在P2P模式運營過程中第三方機構和融資平臺也可以得到較多的資金支持，實現自身的發展。

三、P2P模式發展戰略的實施

1.轉變融資理念

目前不少中小企業在面臨資金困境的時候仍然還是傾向于借助傳統的貸款渠道獲得資金支持，但是又受自身企業的規模限制，現有的資產無法滿足銀行的貸款要求，所以在實際融資過程中面臨很大的難度。同時，中小企業在融資理念方面較為狹隘，不容接受新興的融資模式，對新興的融資渠道往往呈悲觀的態度。因為中小企業在以往的融資過程中經歷的失敗較多，才導致其容易對新興的融資模式持消極態度。這些理念在一定程度上阻礙了中小企業的融資效果。所以，中小企業要想獲得資金支持，達到融資目的，必須要進行理念上的轉變，積極參與新興的融資模式。

2.完善管理機制

中小企業如果要通過P2P實現融資，必須要緊跟互聯網發展的形勢，掌握互聯網融資的最新發展理念，深刻理解P2P融資的經營過程，結合本身的發展需求，收集所需的各種信息，并根據信息要求及時調整企業融資的方案和內容。此外，由于互聯網的便捷性和公開性特點，企業傳統的經營管理模式已經不能適應互聯網發展的要求，必須要進行機制方面的改善。

3.金融創新與政策支持

隨著社會經濟的快速發展，在進一步深化改革經濟體制的背景下互聯網經濟也獲得了快速的發展，相應的互聯網金融也實現了快速的增長。P2P作為互聯網金融的重要產品，也獲得了難遇的發展期。我國P2P模式較于國外的P2P模式在發展理念和經營模式上具有明顯的不同，我國P2P模式要在政策引導和機制改革方面提供相應的支持。

四、結論

通過研究，結合該公司利用P2P進行融資的情況，筆者認為P2P作為一種新興的融資模式可以有效的提高中小企業的融資效率，可以最大程度降低中小企業的融資難度，為P2P的進一步發展提供了理論依據和實踐過程。

本文對P2P的發展模式進行了分析，指出常見的P2P融資包括需求方、供給方、服務平臺和獨立第三方以及制度保證部門等，并對各個主體在P2P融資過程中的作用進行了界定。同時對P2P的融資模式運行過程進行了介紹。基于互聯網技術發展起來的P2P模式是在社會經濟發展到一定階段的必然產物，通過各方的共同努力，充分發揮P2P 的獨特優勢，為中小企業的快速發展提供了更便捷的融資渠道，促進中小企業快速發展。

參考文獻：

趙昊，李明賢.基于互聯網金融的小微企業融資問題研究[J].財務與金融，2016，（2）：22～26.

作者簡介：

徐曉俊，江西科技學院講師，碩士；研究方向：公司理財。